تشخیص نقدشوندگی سهام

محاسبه میزان نقدشوندگی سهام بورس تهران و بررسی عوامل اثرگذار بر آن

2 ** کارشناس ارشد مهندسی سیستم‌های اجتماعی و اقتصادی، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف (نویسنده مسئول).

چکیده

یکی از عوامل ریسک دارایی‌های مالی قابلیت نقدشوندگی این دارایی‌ها است و شناسایی تشخیص نقدشوندگی سهام عوامل اثرگذار بر نقدشوندگی، به پیش‌بینی وضعیت نقدشوندگی سهام و در نتیجه مدیریت ریسک سهام کمک می‌کند. هدف پژوهش حاضر، شناسایی همین عوامل در بورس تهران است. داده‌های مورد مطالعه، مربوط به 48 شرکت بورسی، طی سال‌های 1392-1388 هستند. پس از تخمین ضرایب این عوامل در رگرسیون‌، به ازای هر یک از سهام، معناداری میانگین مقطعی ضرایب نشان می‌دهد که نقدشوندگی سهام یک چرخه هفتگی و ماهانه را دنبال می‌کند. بازده سهم و بازده بازار، حجم معاملات و تلاطم بازده سهم و بازده بازار عوامل اثرگذار بر نقدشوندگی سهام هستند. به علاوه عکس‌العمل نقدشوندگی سهام به بازده مثبت و منفی سهم متقارن نیست و اثر بازده منفی بر نقدشوندگی، بیشتر از بازده مثبت است. نتایج نشان می‌دهد که شوک‌های منفی بازده سهم و بازده بازار بیش از شوک‌های مثبت بر نقدشوندگی سهام اثرگذارند.

50+30 تا از بزرگترین نماد ها در بورس با نقدشوندگی بالا| نقد شدن در بورس یعنی چه؟

امروزه اهمیت پس‌انداز و سرمایه‌گذاری مازاد درآمد، بر کسی پوشیده نیست. نکته حائز اهمیت این است که این مازاد درآمد خود را در چه زمینه‌ای سرمایه‌گذاری نماییم که علاوه بر رشد آن، از امنیت و نقد‌شوندگی بالایی برخوردار باشد. طلا و ملک دو گزینه ثابت برای سرمایه‌گذاری هستند که از سالیان پیش در بین افراد رایج بوده است. هر دو گزینه از نقد‌شوندگی یکسانی برخوردار نیستند همچنین برای سرمایه‌گذاری در ملک به منابع مالی گسترده‌تر و برای سرمایه‌گذاری در طلا به امنیت و نگهداری بیشتری نیاز است. از این رو نقد‌شوندگی، امنیت و میزان سرمایه مورد نیاز، از پارامتر‌های مهم هر شخص برای سرمایه‌گذاری پرسود است. بازار سرمایه از جمله بازار‌های مالی مناسب سرمایه‌گذاری با استراتژی معاملاتی است. می‌توان تشخیص نقدشوندگی سهام گفت که بهترین گزینه سرمایه‌گذاری پرسود در بازار سهام، سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فعال با بنیاد قوی است که نقدشوندگی بالایی داشته باشند.

نقد شدن در بورس یعنی چه؟

افرادی که دارای سواد مالی بالایی هستند، مازاد درآمد خود را با خرید دارایی‌های پولساز سرمایه‌گذاری می‌نمایند. منظور از این نوع دارایی، مواردی است که پس از مدت‌ها حدالامکان از بین نرود، ارزش آن کاهش نیابد و سودآوری داشته باشد. اوراق بهادار یکی از این دارایی‌هاست. ارزش آن در بلند مدت کاهش نمی‌یابد و سوددهی دارد. فاکتور مهمی که برای این افراد مهم است نقدشوندگی بالا دارایی‌هایشان است. تمامی افراد در مواقعی احتیاج به منابع مالی پیدا می‌کنند که ناچار به نقد کردن دارایی های خود دارند.

حال این مساله مطرح می‌گردد که آیا دارایی مذکور نقدشوندگی بالایی دارد؟ آیا می‌توان در زمان نیاز، به راحتی آن را به قیمت واقعی آن فروخت؟ همانطور که در بالا ذکر شد ملک و طلا دو گزینه سرمایه‌گذاری از دیرباز تاکنون بوده‌اند. هر چه مدت زمان فروش دارایی پس از تصمیم به فروش آن، کوتاه‌تر باشد نقدشوندگی آن بالاتر می‌رود. با این فاکتور می‌توان به راحتی نتیجه گرفت که نقدشوندگی طلا خیلی بالا‌تر از ملک است اما قطعاً امنیت سرمایه‌گذاری و رشد ارزش ملک از طلا بالاتر است.

تشخیص نقدشوندگی سهام

به منظور تشخیص نقدشوندگی سهام نیاز است تا با عوامل تاثیرگذار بر این فاکتور آشنا شویم. این عوامل عبارتند از:

• بررسی اختلاف قیمت خرید و فروش
  در واقع اختلاف بالاترین قیمت خریدار و پایین‌ترین قیمت فروشنده در اینجا مد نظر است. بررسی این میزان اطلاعاتی نظیر امید به آینده سهم را در اختیار ما قرار می‌دهد. به طوری که اگر این اختلاف کم باشد یعنی فروشندگان از ارزندگی سهم خود آگاهند و آن را با قیمت مناسب برای فروش گذاشته‌اند. این امر منجر می‌گردد تا نقدشوندگی سهم افزایش یابد.
• عمق بازار
  منظور از عمق بازار تعداد معامله‌گران است، هرگاه تعداد خریداران و فروشندگان سهمی زیاد باشد به طوری که صف خرید و فروش شکل نگیرد می‌گویند بازار عمیق است و قابلیت نقدشوندگی بالایی دارد.
• دید بلند یا کوتاه مدت سهامداران
  هر شخص قبل از خرید سهم، افق زمانی سهامداری خود را تعیین می‌کند. برخی به دید کوتاه مدت و برخی بلند مدت اقدام به خرید می‌نمایند. در اینجا سهامدارانی که دید کوتاه مدت دارند با اصرار بر فروش، هیجان کاذب ایجاد نموده و تا حد زیادی از نقدشوندگی سهم می‌کاهند.
• حجم معاملات
  این پارامتر در بررسی نقدشوندگی سهم، بسیار کاربردی است؛ اما نمی‌توان تنها به حجم معاملات بسنده نمود و نقد شوندگی را با آن سنجید. لذا موارد دیگر نیز باید مورد توجه و بررسی قرار گیرد.
• هیجانات
  جلوگیری از تصمیم‌گیری احساسی و بدور از هیجانات می‌تواند تا حد زیادی نقدشوندگی سهم را بالا ببرد.

لیست شرکت‌های فعال در بورس

همانطور که از نام آن پیداست در این لیست شرکت‌هایی گردآوری می‌شوند که در چند ماهه اخیر دارای بیشتر روزها و حجم‌های معاملاتی بوده‌اند. در واقع شرکت‌هایی که معاملات بیشتری داشته و فعالتر بوده‌اند مد نظر ما می‌باشند. به دلیل اهمیت این لیست و همچنین تاثیر این شرکت‌ها بر روند کلی بازار شاخص جداگانه‌ای به این نام تخصیص داده شده است. شاخص 50 شرکت فعال به دلیل نمایش این شرکت‌ها به سهامداران تعبیه شده است.

شاخص 50 شرکت فعال بورس، شرکت‌های فعال با بنیاد قوی کدامند؟

این شاخص نمایانگر تغییرات سطح عمومی قیمت 50 شرکت فعال بورس می‌باشد. منظور از شرکت های فعال همانطور که ذکر شد شرکت‌های بزرگ، برتر و از همه مهمتر فعال بازار در چند ماهه اخیر است. این 50 شرکت معمولا هر سه ماه یکبار توسط سازمان بورس و اوراق بهادار به روز رسانی می‌گردد. از این رو آوردن لیست در این مقاله کار بیهوده‌ای است چون به زودی از درجه اعتبار ساقط می‌گردد و لیست تغییر می‌یابد. به منظور آشنایی شما با این شرکت‌ها بصورت لحظه‌ای سایت tsetmc.com ، fipiran.com و ره‌آورد 365 این امکان را فراهم نموده‌اند. در این سایت‌ها علاوه بر معرفی شرکت، قیمت (کمترین، بیشترین و آخرین) معامله و درصد تغییرات قیمت نیز ذکر شده است.

می‌توان گفت که این شرکت‌ها سابقه نقدشوندگی بالا‌یی دارند. نقدشوندگی بالا پارامتر مهمی است که هر سهامدار به آن توجه می‌نماید زیرا این عامل سبب می‌گردد هر زمان که سهامدار بخواهد از سهم خارج شود در صف فروش گیر نکند. این عامل از ضررهای بالا جلوگیری می‌نماید.

شاخص 30 شرکت بزرگ ، بزرگترین نماد ها در بورس کدامند؟

شرکت‌های متعددی در بورس پذیرفته شده‌اند که میزان بزرگی آن‌ها با هم متفاوت است. منظور از بزرگی در اینجا سرمایه شرکت است. هر شرکتی که سرمایه و ارزش مالی بیشتری داشته باشد شرکت بزرگ‌تری است. بزرگترین نماد ها در بورس تاثیر بیشتری بر جو بازار دارند به‌طوری‌که رشد ارزش سهام آن‌ها، منجر به رشد کل بازار می‌گردد. عکس این قضیه نیز صادق است و ممکن است با ریزش چند تا از بزرگترین نماد ها در بورس ،. از این رو، شاخصی با این عنوان تعریف شده تا تغییرات سطح عمومی قیمت 30 عدد از بزرگترین نماد ها در تشخیص نقدشوندگی سهام بورس قابل دسترس کلیه سهامداران قرار گیرد.‌

مطالعه و بررسی این شاخص اهمیت ویژه‌ای دارد زیرا با پیش‌بینی روند آن می‌توان روند کل بازار را تخمین زد. قطعاً بررسی شاخص 30 شرکت بزرگ، به تنهایی بیانگر روند کل بازار نیست اما می‌تواند تکمیل‌کننده اطلاعات بدست آمده باشد. برای آگاهی شما از مقدار این شاخص و نام این 30 شرکت بزرگ، این اطلاعات در سایت های معتبر tsetmc.com ، fipiran.com و ره‌آورد365 آورده شده است.

جمع‌بندی و توصیه به سهامداران عزیز

بازار سرمایه یکی از بازارهای مالی مناسب سرمایه‌گذاری می‌باشد که فرصت‌های کسب سود بسیاری در آن نهفته است. اغلب افراد با ورود به این بازار خرید سهام را فقط از طریق شنیده‌ها انجام می‌دهند. این امر از این جهت اشتباه تلقی می‌گردد چون ممکن است اطلاعات نادرست و یا سوخته باشد و پس از خرید بازدهی مورد نظر حاصل نگردد.

بهترین و مطمئن‌ترین روش در انتخاب سهام کسب اطلاعات مهم و کاربردی بازار و علم تحلیل می‌باشد. به وسیله این اطلاعات می‌توان شرکت‌هایی با بنیاد قوی و نقدشوندگی بالا را برگزید و سرمایه گذاری سودده رقم زد. برخی افراد که فرصت کافی جهت کسب اطلاعات ندارند می‌توانند با خرید واحد‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری و یا سپردن سرمایه خود به سبدگردان‌ها، از فرصت‌های کسب سود بازار بهره ببرند.
مقاله‌های پیشنهادی
نکات مهم و سودآور در معاملات بازار سرمایه ؛ ۱۰ دقیقه تا حرفه‌ای شدن در بورس
تحلیل فاندامنتال در بورس چیست؟آموزش مقدماتی تحلیل تکنیکال و اصول آن

منظور از نقدشوندگی در بورس چیست؟

منظور از نقدشوندگی در بورس این است که یک سهام و یا دارایی را می‌توان با چه سرعتی به فروش رساند. می‌توان گفت هرچه معاملات مربوط به یک سهم بیشتر باشد و افراد بیشتر اقدام به خرید و فروش آن سهم کنند، نقدشوندگی آن سهم و یا دارایی بیشتر است. در یک تعریف کلی اگر بتوانیم با سرعت زیادی یک دارایی را به پول نقد تبدیل نماییم در این صورت گفته می‌شود که این دارایی قابلیت عرضه بالایی در بازار داشته و نقدشوندگی آن بیشتر است. در حقیقت اگر رتبه نقد شوندگی سهام یک شرکت بیشتر باشد، نشان می‌دهد که روزانه میزان خرید وفروش بیشتری از سهام آن انجام می‌شود و حجم معاملات مربوط به آن نیز بیشتر است.

دارایی‌های گوناگونی وجود دارد که قابلیت نقد شوندگی بالایی دارند. از جمله این دارایی‌ها می‌توان به مواردی چون ارز، طلا، اوراق مشارکت و سهام شرکت‌های بورسی اشاره کرد. البته برخی از افراد تصور می‌کنند که دارایی‌هایی چون زمین، ملک و ماشین نیز قابلیت نقدشوندگی در بورس را دارند که باید متذکر شد این‌چنین نیست و امکان دارد شما مجبور شوید دارایی‌های این‌چنینی خود را با قیمت کمتر بفروشید و متضرر شوید.

در واقع نقد شوندگی افراد را آگاه می‌کند که چه سهمی بخرند که بتوانند بدون نگرانی آن را در آینده بفروشند. از میان دارایی‌ها می‌توان گفت پول نقد بیشترین مقدار و دارایی‌هایی مثل خوردرو، خانه، فرش و … کمترین میزان نقدشوندگی را دارند. جالب است بدانید هیچ گونه فرمولی برای نقدشوندگی وجود ندارد. نقد شوندگی در محاسبات و علوم بسیاری کاربرد دارد از بورس گرفته تا مدیریت و حسابداری. در این مقاله قصد داریم شما را با مفهوم نقدشوندگی در بورس و مزایای آن آشنا سازیم. پس اگر به این موضوع و همچنین آموزش بورس از صفرعلاقه‌مند هستید در ادامه با ما همراه باشید.

منظور از نقدشوندگی در بورس چیست؟

منظور از Liquidity یا نقد شوندگی در بورس این است که یک دارایی در چه زمانی و با چه سرعتی به پول نقد تبدیل می‌گردد. در واقع هرچه نقدینگی بیشتر باشد زمان کمتری لازم است تا یک سهم را به پول نقد تبدیل نمود و این کار به سادگی انجام می‌گیرد. هنگامی که شخصی می‌خواهد سهمی بخرد ابتدا لازم است به نقدشوندگی آن دقت کند تا در آینده به مشکلی در فروش آن دارایی برخورد نکند. اگر می‌خواهید دارایی را انتخاب کنید که نقد شوندگی بهتری داشته باشد و با آن‌ها قصد معامله دارید، دارایی‌هایی نظیر اوراق مشارکت، طلا و ارز و همچنین سهام بورس اشاره نمود.

محاسبه نقد شوندگی سهام

بعد از پاسخ به سوال نقد شوندگی سهام چیست شاید برای شما سوال پیش آید که چگونه می‌توان نقدشوندگی در بورس تشخیص نقدشوندگی سهام را محاسبه کرد که باید گفت برای چنین کاری فرمول مخصوصی وجود دارد. البته این نکته را نیز باید در نظر بگیرید که عوامل گوناگونی بر محاسبات تاثیر می‌گذارند که می‌توان به ارزش روز، دفعات معامله، تعداد خریدار و … اشاره کرد. برای محاسبه نقد شوندگی سهام شما باید حجم پول و شبه پول را با یکدیگر جمع کنید. توجه داشته باشید که حجم پول نیز از جمع اسکناس و مسکوکات در دست مردم با سپرده‏‌های دیداری به دست می‌آید.

نقدشوندگی املاک و اوراق بهادار

پیش از این نیز اشاره کردیم که نقدشوندگی ملک و زمین نسبت به پول کمتر است و هنگامی که بازار دچار رکود می‌شود فروش مسکن و زمین به سختی ممکن است اگرچه قیمت افزایش یابد. همچنین هنگام خرید سهام بورس اوراق بهادار نیز باید توجه کنیم از نوع نقد شونده آن خریداری کنیم، زیرا افراد بسیار زیادی در این زمینه فعالیت می‌کنند و باید اطلاعات کافی داشته باشیم که بهترین نوع بورس از نظر نقدینگی را خریداری کنیم. با در نظر گرفتن ارزش معاملات یک سهم در کوتاه مدت و یا بلندمدت می‌توانید به میزان نقد شوندگی آن سهم پی ببرید.

مزایای نقدشوندگی در بورس چیست؟

نقدشوندگی می‌تواند به شما کمک کند که بدون این که در سهم خود ضرر کنید سهم خود را با کسب سود و یا قبل از این که سهم شما افت کند بتوانید سهم خود را بفروشید. همچنین مطالعه سابقه سهمی که قصد خرید آن را دارید از نظر نقدشوندگی به شما کمک می‌کند بتوانید با درایت و روشن بینی بیشتری سهام خود را خریداری کنید. در کل با مطالعه نقدینگی می‌توانید به این مساله پی ببرید که فروش سهم می‌تواند به چه مدت زمانی انجام شود. گاهی ممکن است بنا بر شرایط شما در موقعیتی قرار بگیرید که به پول احتیاج پیدا کنید در این صورت چنانچه سهم شما نقد شوندگی خوبی داشته باشد می توانید سریع آن را فروخته و از طریق آن نیاز خود را برطرف کنید. این در حالی است که یک خانه یا ماشین را نمی‌توان با چنین سرعتی به فروش رساند.

تشخیص میزان نقد شوندگی سهام

آیا می‌دانید با داشتن چه اطلاعاتی می توان دریافت که چه سهمی چه میزان نقدشوندگی دارد؟ برای این کار لازم است یک سری اطلاعات در مورد سهام خود داشته باشید تا بتوانید میزان نقدشوندگی آن را دریابید.

1. سهامی که به طور میانگین ارزش معاملاتی بالای صد میلیارد دارد نقدشوندگی آن بالا است.
2. سهامی که ارزش معاملاتی ان بین چهل تا صد میلیارد است نقدینگی متوسطی دارد.
3. همچنین می‌توان گفت سهامی که ارزش معاملاتی آن پایین‌تر از چهل میلیارد است نقدشوندگی پایینی دارد.

بنابراین یکی از معیارهای مهم برای دریافت نقدینگی یک سهم میزان ارزش معاملاتی آن است. پس تعیین نقدشوندگی یک سهام خیلی هم سخت نیست و باید سهامی که میزان نقدشوندگی آن‌ها بالاتر است را در اولویت قرار دهیم.

ریسک نقد شوندگی چیست؟

Liquidity Risk یا ریسک نقد شوندگی در حقیقت به ریسکی گفته می‌شود که در زمان پایین آمدن تمایل افراد به خرید و فروش سهام یا پایین آمدن سطح معاملات به وجود می‌آید. به زبان ساده‌تر می‌توان گفت صاحب‌سهم یا اوراق بهادار گاهی اوقات توانایی فروش سریع دارایی خود را برای جبران ضرر و زیان ندارد که در چنین شرایطی می‌توان گفت ریسک نقدشوندگی وجود دارد. این موضوع بیشتر زمانی اتفاق می‌افتد که بین قیمت پیشنهادی برای خریدوفروش سهام شکاف بزرگی ایجاد شود. البته گاهی اوقات نوسان شدید قیمت، به‌ویژه زمانی که قیمت با کاهش مواجه می‌شود، ریسک نقدشوندگی در بورس را افزایش می‌دهد.

ضمانت نقد شوندگی چیست؟

ضمانت نقد شوندگی یک ویژگی و امتیاز به شمار می‌آید و می‌تواند خیال فردی که تصمیم دارد دارایی خود را به وجه نقد تبدیل سازد، راحت کند. در حقیقت ضمانت نقد شوندگی نوعی توافق است که بر اساس آن طرف مسئول پرداخت وجه، اطمینان ایجاد می‌کند که پرداخت وجه حتی در صورت ابطال، انجام می‌شود و برای طرف دیگر در زمینه تامین وجه نقد مشکلی به وجود نخواهد آمد.

سخن پایانی

نقد شوندگی یک از مسائل بسیار مهمی است که باید در هنگام خرید سهام به آن توجه کنیم. امکان دارد که شما در شرایطی قرار بگیرید که نیاز ضروری به پول نقد داشته باشید در این صورت لازم است تا دارایی خود را بفروشید. پس لازم است این کار را به راحت ترین شکل ممکن و در زمان کم انجام دهید. در این مقاله تلاش کردیم به شما مفهوم نقد شوندگی را آموزش دهیم و راه‌های تشخیص میزان نقد شوندگی سهام بورسی را برای شما توضیح دهیم. در کل می‌توان نتیجه گرفت که نقدشوندگی یکی از مباحث مهم در بورس است که باید قبل از خرید سهام در مورد آن اطلاعات کافی داشته باشید و در هنگام خرید به آن توجه نمایید. ​

سهام بنیادی چیست؟

برای افرادی که به تازگی وارد بازار بورس شده‌اند، درک عباراتی مانند سهام بنیادی، سهام تکنیکال، عرضه اولیه و… ضرورت دارد. یک معامله‌گر برای فعالیت در این بازار باید با اصطلاحات پایه آشنا باشد. برخی از این اصطلاحات مثل عرضه اولیه، به راحتی قابل درک هستند، اما عباراتی مثل سهام بنیادی، نیاز به دانش بورسی دارند و دانستن مفهوم آن کافی نیست. به بیان دیگر شاید شما بدانید که معنی «سهام بنیادی» چیست، اما آیا معیار اطلاق کلمه «بنیادی» به یک سهم، چگونگی شناسایی سهام بنیادی و روش انجام تحلیل بنیادی را هم آموخته‌اید؟ در ادامه این مقاله می‌آموزیم که سهام بنیادی چیست، چه ویژگی‌هایی دارد، چگونه می‌توان آن را شناسایی کرد و برای یادگیری تحلیل بنیادی باید چه اقداماتی انجام دهیم.

تعریف سهام بنیادی

برای تعریف سهام بنیادی، ابتدا به سراغ کلمه «بنیاد» می‌رویم. همانطور که می‌دانید کلمه بنیاد اشاره به ریشه و پایه دارد. مثلا به علومی مانند ریاضی، فلسفه، زیست‌شناسی که ریشه بسیار از علوم دیگر هستند، علوم بنیادی گفته می‌شود و اگر فردی در این علوم قوی باشد، در قدم‌های بعدی با اطمینان حرکت می‌کند. درباره سهام هم این موضوع وجود دارد، هر سهمی که شرکت ناشر آن از بنیادی قروی برخوردار باشد، سهام بنیادی خوانده می‌شود.
پس در تعریف سهام بنیادی می‌توان گفت: سهامی که بر اساس ارزش ذاتی و پشتوانه قوی، ارزنده شمارده شود، در اثر سفته‌بازی یا تصمیمات هیجانی ارزش آن تغییر نکند و در بلندمدت سودآوری خوبی داشته باشد را سهام بنیادی می‌نامیم. دقت کنید که در تعریف سهام بنیادی، عبارت «بلند مدت» اهمیت زیادی دارد. چرا که بورس، بازاری بر مبنای عرضه و تقاضا است. بنابراین اگر در یک بازه زمانی محدود، درخواست برای سهام (مثلا سهام یک گروه صنعت خاص) کاهش یابد، قیمت آن سهام هم روند نزولی خواهد داشت، اما این معنای کاهش ارزش ذاتی سهم نیست.
از طرفی سفته‌بازی، انتشار شایعات، رخدادهای سیاسی یا اجتماعی پر سر و صدا در زمانی خاص، می‌توانند سهام مختلف را تحت تاثیر قرار داند. در این شرایط ممکن است ما شاهد افت یا رشد شدید قیمت در هر سهام، اعم از بنیادی یا غیر بنیادی باشیم. بنابراین برای سرمایه‌گذاری در سهام بنیادی، داشتن افق زمانی بلندمدت اهمیت دارد. سرمایه‌گذار در این مدت احتمالا فراز و نشیب‌هایی را در قیمت سهم مشاهده می‌کند و این موضوع هرگز نباید تصمیمات هیجانی را برای وی در پی داشته باشد.
در نهایت می‌توان نتیجه گرفت که آگاهی از ویژگی های سهام بنیادی، ما را در شناسایی این سهام یاری می‌کند. در ادامه با آموختن روش تحلیل بنیادی، بررسی نمودارهای قیمتی سهم از گذشته تاکنون و تعیین افق زمانی، یک سرمایه‌‌گذاری سودده را برایمان در پی دارد.

ویژگی های سهام بنیادی

در بخش قبل به این موضوع اشاره شد که شناخت ویژگی های سهام بنیادی، یکی از قدم‌های ما برای انجام سرمایه‌گذاری بلندمدت و سودده است. در واقع هر سهمی بسته به گروه صنعت، میزان عرضه و تقاضا، قدمت، سودسازی در گذشته و… دارای ویژگی‌های مخصوص به خود است. حال برخی از این ویژگیها به صورت مشترک در سهام بنیادی وجود دارند و به کمک آنها می‌توانیم به راحتی سهام بنیادی را تشخیص دهیم.
ویژگی های سهام بنیادی در دو گروه اصلی و فرعی تقسیم می‌شوند. ویژگی های اصلی به معنای بررسی: EPS سهم، نسبت P/E، نقدشوندگی، میزان سودآوری و روند افزایشی سود (سود خالص) هستند. برای بررسی ویژگی های فرعی سهام بنیادی به سراغ مواردی چون: نسبت دارایی‌های شرکت به بدهی‌ها، روند افزایشی نرخ فروش محصولات یا خدمات، برنامه‌ها و اهداف آتی، قراردادهای جاری و آتی که در گسترش شرکت نقش دارند و میزان تاثیر سهم در شاخص کل می‌رویم. در ادامه توضیحات مختصری درباره ویژگی های سهام بنیادی (اصلی) ارائه می‌‌شود.
سود هر سهم یا (EPS): eps مخفف عبارت Earnings per Share و به معنای سود یا درآمد هر سهم است. این مقدار در تابلو هر سهم در سایت tse درج شده است. اما تحلیل‌گران بنیادی معمولا eps سهام را خودشان محاسبه می‌کنند و عدد دقیق آن را به دست می‌آورند. فرمول محاسبه eps به شرح زیر است:

تعداد کل سهام / سود خالص در 12 ماه گذشته = EPS

نسبت P/E: نسبت قیمت بر درآمد یا (price / earnings per share) یک فاکتور بسیار مهم برای تشخیص سهام بنیادی است. با کمک نسبت P/E می‌توان میزان سودی که شرکت در طول یک سال مالی برای سهامداران فراهم می‌کند را تخمین زد.
نقدشوندگی: بسیاری از افراد تصور می‌کنند که چون سرمایه‌گذاری در سهام بنیادی اغلب با دیدگاه بلندمدت انجام می‌شود، پس نقدشوندگی سهم اهمیت چندانی ندارد! این تفکر اشتباه است. همانطور که در قبل ذکر شد کاهش نقدشوندگی سهم در یک بازه زمانی خاص و محدود، نرمال است اما در مجموع نقدشوندگی سهم اهمیت دارد و یکی از ویژگی‌های سهام بنیادی، جاری بودن روند معاملات و نقدشوندگی بالا است.
میزان سودآوری سهم: منظور از میزان سودآوری سهم، روند افزایشی سود (خالص) است. دقت کنید که سود خالص با سود ناخالص تفاوت دارد. سود ناخالص معمولا مثبت است، اما سود خالص که با کسر هزینه‌ها، مالیات و… بدست می‌آید نمی‌تواند همواره مثبت باشد. بنابراین روند افزایشی آن، یک ویژگی مثبت به حساب می‌آید و گویای بنیاد قوی شرکت ناشر سهم است.

سهام بنیادی را چگونه تشخیص بدهیم؟

تا این لحظه متوجه شدیم که سهام بنیادی چه ویژگی‌هایی دارد، اما دقت کنید که بررسی ویژگی‌ها پس از انتخاب سهم صورت می‌گیرد. سوال اینجاست که سهام بنیادی را چگونه تشخیص بدهیم؟ برای تشخیص سهام بنیادی در ابتدا می‌توان چند مورد کلی را در نظر گرفت:
– زمان اصلاح بازار، سهام کوچک با افت قیمت بیشتری مواجه می‌شوند و سهام بنیادی در مقایسه با آن‌ها ثبات قیمتی بیشتری دارند.
– زمان اصلاح قیمت، نقدشوندگی در سهام بنیادی بیشتر به چشم می‌خورد.
– سهام شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز معمولا سهام بنیادی هستند. در قبل هم به این موضوع اشاره شد که تاثیر در شاخص یکی از ویژگی های سهام بنیادی است.
– صنایع استراتژیک معمولا سهام بنیادی زیادی را شامل می‌شوند. اما دقت کنید که این موضوع شما را گول نزند. هر شرکتی که در صنایع استراتژیک دسته‌بندی می‌شود صرفا دارای سهام بنیادی نیست.

سرمایه‌ گذاری در سهام بنیادی

برای سرمایه ‌گذاری در سهام بنیادی شما باید در قدم اول اهداف، اولویت‌ها و ویژگی‌های شخصیتی خود را بشناسید. هر سرمایه‌گذاری در بازار بورس، با توجه به میزان برخورداری از دانش اقتصادی، ریسک‌پذیری و اولویت‌هایی چون افق زمانی و بازده مورد انتظار، روش‌ه متفاوتی را برای تعیین مسیر سرمایه‌گذاری و شناسایی سهام انتخاب می‌کند. مثلا مسیر سرمایه‌گذاری برخی افراد بر مبنای انجام معاملات روزانه است، برخی دیگر افق زمانی میان‌مدت دارند و برخی هم با افق زمانی بلندمدت به سرمایه‌گذاری می‌پردازند.
برای هر سه گروه بالا یادگیری مهارت‌هایی مانند تابلوخوانی و فیلترنویسی ضرورت دارد، اما در ادامه با توجه به اینکه مسیر سرمایه‌گذاریشان تغییر می‌کند، هر گروه بر یک روش تحلیلی متمرکز می‌شوند. مثلا برای انجام معاملات روزانه، باید از نمودارهای تحلیل تکنیکال بهره برد، در صورتی که برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، تمرکز بر روش تحلیل بنیادی و شناسایی سهام بنیادی است. در نهایت کارشناسان بورسی پیشنهاد می‌کنند که همه روش‌ها را به ترتیب بیاموزید تا بتوانید دارایی خود را بر اساس افق زمانی و میزان ریسک، به شکل موازی تقسیم کنید.
در این حالت سرمایه گذاری در سهام بنیادی و غیر بنیادی را هم‌زمان انجام می‌دهید و از سود بازار بورس تا بیشترین حد ممکن بهره‌مند می‌شوید.

سخن آخر

ما در این مطلب با تعریف سهام بنیادی، ویژگی های سهام بنیادی و چگونگی تشخیص سهم‌های بنیادی آشنا شدیم و در آخر باید روش استفاده از اطلاعات و صورت‌های مالی شرکت‌ها برای تخمین ارزش و بنیاد سهم را بیاموزیم. این مهارت‌ها در آموزش‌های بورس با عنوان «تحلیل بنیادی» شناسایی می‌شود و یادگیری آن برای سرمایه‌گذاری بلندمدت اهمیت زیادی دارد. البته آموزش تحلیل بنیادی را نمی‌توان در یک مقاله گنجاند و برای یادگیری آن نیاز به گذراندن دوره‌های پیش‌نیاز مثل مبانی سرمایه‌گذاری، تابلوخوانی و فیلترنویسی است. بنابراین بهترین روش برای یادگرفتن تحلیل بنیادی و سرمایه‌ گذاری در سهام بنیادی، شرکت‌ در دوره‌های آموزش است.

یک راهکار جهت نقد شوندگی یک سهم در بورس

آموزش ویدئویی راهکار ساده برای نقد شوندگی یک سهم در بورس (با تدریس دکتر محمد بحرینی)

نقد شوندگی یک سهم در بورس یکی از موضوعات مهم در بازار سرمایه و سرمایه گذاری در بورس است.

خیلی از افراد سرمایه گذار دچار چنین مسئله ای هستند و نمی توانند بفهمند یک سهم آیا نقد شوندگی دارد یا نقد شوندگی آن سهم در بورس مشکل دارد.

خبر خوب این است که شما میتوانید میزان نقد شوندگی یک سهم در بورس را تشخیص دهید.در فایل ویدئویی بالا دکتر محمد بحرینی بر روی نمودار به صورت تصویری، برای موفقیت بیشتر در سرمایه گذاری، یک راهکار ساده برای نقد شوندگی یک سهم در بورس را آموزش می دهند.

نحوه تشخیص نقد شوندگی سهام از روی نمودار

برای تشخیص تشخیص نقدشوندگی سهام نقد شوندگی سهام از روی نمودار باید بتوانید با نگاه کردن به نمودار در بازه زمانی مشخص (مثلا 9 ماه) تشخیص دهید آن سهم در صف فروش گیر کرده است یا خیر. آموزش تحلیل تکنیکال دکتر محمد بحرینی بسیار شیوا و جامع است. شما می توانید هم از آموزش های رایگان و هم از دوره های آموزشی با پشتیبانی مادام العمر ایشان استفاده کنید.

برای یک تحلیلگرِ کاربلد، کاملاً مشخص است و میتواند از روی یک نمودار کندلی بفهمد کدام سهم در صف فروش گیر کرده است و امکان نقد شوندگی سهم وجود نداشته است. وقتی در یک نمودار کندلی در زمان نزول بازار دوجی تشکیل می شود، به این معنا است که صف فروش بوده و با وجود اینکه یک عده سهم خریده اند اما صف جمع نشده است. اما اگر یک کندل تشخیص نقدشوندگی سهام ساخته شده باشد یعنی معامله به قدری بوده که صف جمع شده است و نقد شوندگی سهم برای آن سهم وجود داشته است.

برای اینکه بهتر بتوانید درس فایل ویدئویی راهکار ساده برای نقد شوندگی سهام بورس را بیاموزید کمی درمورد مفهوم دوجی و مجمع بپردازیم.

تعریف دوج

در نمودار یک سهم بورسی، کندلی که در آن قیمت باز و بسته شدن سهم یکسان و یا بسیار نزدیک به یکدیگر باشد ، کندل دوجی نام میگیرد.

برای درک بهتر مفهوم کندل دوجی ، وقتی در یک سهم خریداران و فروشندگان نتوانند بر یکدیگر پیروز شوند کندل دوجی در نمودار شکل می گیرد که باعث می شود معامله گران در زمان تحلیل آن سهم، تصمیم بهتری بگیرند.

انواع کندل دوجی به شرح زیر می باشد:

دوجی ستاره ای: ( Doji Star)

دوجی پایه بلند (Long legged Doji)

دوجی سنجاقک (Dragonfly Doji)

دوجی سنگ قبر (Gravestone Doji)

گاهی دلیل ایجاد شدن کندل دوجی در مسیر حرکتی و نمودار یک سهم، رفتن آن سهم به مجمع می باشد.

مجمع شرکت های بورسی چیست؟

در واقع مدیران و سهامداران هر شرکت سهامی جهت تعیین وضعیت شرکت و تصمیم گیری برای فعالیت‌های آن شرکت ،جلسه و گردهمایی برگزار می‌کنند. به جلسات تشکیل شده‌ی هر شرکت مجمع می گویند. مجامع برسی چند نوع هستند و شرکت های بورسی هر کدام با اهداف مختلفی مجمع تشکیل می‌دهندوقتی یک شرکت مجمع تشکیل می دهد، سوالات زیادی در ذهن معامله‌گران ایجاد می‌شود.

• هدف شرکت در این مجمع چیست؟
• قرار است چه تغییری در دارایی و تعداد سهام من ایجاد شود؟
• قیمت سهام بعد از مجمع چگونه است؟
• سهام‌داران دیگر چه تصمیمی برای خرید و فروش سهام بگیرند؟

انواع مجامع بورسی به شرح زیر است:

• مجمع عادی به‌طور فوق‌العاده
• مجمع فوق‌العاده
• مجمع عمومی موسس
• مجمع عادی سالیانه

قدرت تحلیل را در خودتان افزایش دهید و از طعم لذت بخش سرمایه داری و سرمایه گذاری لذت ببرید.

پیام دکتر محمد بحرینی به تو دوست عزیز:

ما اینجا هستیم تا کار سرمایه گذاری در بازارهای مالی و سرمایه گذاری در بازار بورس را یک جور دیگر انجام دهیم.

میخواهیم متفاوت با تمام مردم دنیا و متفاوت با تمام کسانی که در بازار بورس کار می کنند، سرمایه گذاری کنیم