سررسید در معاملات Margin

ثبات نسبی در قیمت

در معاملات امروز بازار برق بورس انرژی، قیمت‌ها در محدوده روز معاملاتی گذشته قرار داشت و نوسان اندکی را به ثبت رساند. معاملات امروز مانند چند روز اخیر تنها در نمادهای بارپایه به انجام رسید
لینک منبع :www.boursenews.ir.spell.spell_orig#mss p

اگر امکان دارد آن را به فارسی ایمیل کنید

معاملات تنها در یک سررسید - بورس نیوز

۲۱ دی ۱۳۹۴ ه‍.ش. - در معاملات امروز بازار برق بورس انرژی، نیروگاه‌ها تنها در سررسیدی که آخرین روز معاملاتی خود را سپری می‌کرد قیمت پیشنهادی خود را کاهش دادند و فقط .

معاملات تنها در یک سررسید - استیل پدیا

۲۱ دی ۱۳۹۴ ه‍.ش. - در معاملات امروز بازار برق بورس انرژی، نیروگاه‌ها تنها در سررسیدی که آخرین روز معاملاتی خود را سپری می‌کرد قیمت پیشنهادی خود را کاهش دادند و فقط .

معاملات تنها در یک سررسید - تی نیوز

۲۱ دی ۱۳۹۴ ه‍.ش. - در معاملات امروز بازار برق بورس انرژی، نیروگاه ها تنها در سررسیدی که آخرین روز معاملاتی خود را سپری می کرد قیمت پیشنهادی خود را کاهش دادند و فقط .

معاملات تنها در یک سررسید

۲۱ دی ۱۳۹۴ ه‍.ش. - معاملات تنها در یک سررسید. در معاملات امروز بازار برق بورس انرژی، نیروگاه‌ها تنها در سررسیدی که آخرین روز معاملاتی خود را سپری می‌کرد قیمت .

آمار و گزارش معاملات برق در بورس انرژی در تاریخ 94.08.09

۹ آبان ۱۳۹۴ ه‍.ش. - در معاملات امروز شنبه 94.08.09 در بازار برق بورس انرژی تنها 1مگاوات . معاملات شد و تنها در یک سررسید با حداقل حجم ممکن یعنی یک مگاوات که به .

آمار و گزارش معاملات برق در بورس انرژی در تاریخ 94.12.25

۲۵ اسفند ۱۳۹۴ ه‍.ش. - در معاملات امروز بازار برق بورس انرژی، تنها یک سررسید از نمادهای سال 1394 باقی مانده بود که آخرین روز معاملاتی خود را سپری می‌کرد و بیشترین حجم .

تصاویر برای معاملات تنها در یک سررسیدگزارش تصاویراز بازخورد شما متشکریم. گزارش یک تصویر دیگرلطفاًً تصویر توهین آمیز را گزارش دهید. لغوتمام

چرا دور دوم اوراق اختیار معامله بدون خریدار ماند؟

معاملات اختیار سهام (option) پس از مدت‌ها انتظار به‌طور رسمی از اواخر پاییز سال گذشته در بورس تهران راه‌اندازی شد. اقدامی که به اعتقاد کارشناسان گام مهمی به سوی استانداردهای بین‌المللی بود.

به گزارش TSEpress به نقل از روزنامه دنیای اقتصاد بازار سهام کشور مانند سایر بازارهای بزرگ اقتصادی، نیازمند ایجاد شرایط جدید معاملاتی از طریق توسعه ابزارهای مالی است و با توجه به اینکه قرارداد آپشن یا همان اختیار معامله از بهترین ابزارها برای پوشش و انتقال ریسک و نیز راهکار مناسبی در راستای کشف قیمت محسوب می‌شود، راه‌اندازی این ابزار پس از گذشت چند سال از عمر بازار سرمایه را، باید به فال نیک گرفت. با این حال هر چند این ابزار مالی جدید به‌عنوان یکی از اجزای پازل توسعه بازار سرمایه مورد توجه فعالان اقتصادی قرار گرفته، اما هنوز کاستی‌ها و نواقص زیادی برای رسیدن به جایگاه مطلوب خود دارد. بازار سرمایه ایران از عمق کم و محدودیت‌هایی برخوردار است که ابزارهایی مانند آپشن و معاملات آتی با پوشش ریسک و مدیریت حرفه‌ای پرتفوی‌ها به عمیق شدن آن کمک بسیاری می‌کند. اما این مهم در صورتی محقق خواهد شد که با اصول اجرایی، هدفمند و صحیح راه‌اندازی و با تکمیل کلیه این فرآیند، اقدام به ورود آن شود. نه مانند شرایط کنونی که در یک اقدام عجولانه و بدون درنظر گرفتن و ایجاد ساختارهای لازم، استفاده از این ابزار مفید را دچار فرصت‌سوزی کنیم. امری که در ورود و عدم استقبال سرمایه‌گذاران در ورود به اوراق اختیار معاملاتی که تا‌کنون منتشر شده، قابل مشاهده است. روز گذشته اختیار معامله خرید و فروش با سررسید مهرماه ۹۶ روی سهام سه شرکت گسترش نفت و گاز پارسیان، مدیریت پروژه‌های نیروگاهی ایران و پالایش نفت اصفهان منتشر شد و متاسفانه هیچ خرید و فروشی برای آپشن‌های مزبور به ثبت نرسید. از این مهم‌تر مشاهده یکی دو تقاضای ثبت شده با قیمتی به میزان ۱/ ۰ قیمت عرضه شده بود. این اختلاف شدید قیمتی نشانگر نبود استقبال از اختیار معاملات بود. در آپشن‌های عرضه شده در دوره‌های قبلی نیز چنین رفتار مشابهی قابل رصد بود. برای بررسی جزئیات بیشتر در راستای استقبال اندک از این ابزار مالی جدید و بیان دیدگاه‌ها درخصوص عوامل موثر بر این امر به گفت‌وگو با کارشناسان بازار سهام پرداختیم؛ طبق نظرات این مدیران نبود سازوکارهای مناسب، نبود نرم‌افزارهای مخصوص و فقدان آموزش در مورد عملکرد این ابزار، از مهم‌ترین‌ عوامل عدم موفقیت این ابزار‌ها بوده است. این سه عامل از جمله مهم‌ترین انحرافات استفاده از این ابزار در بازار سهام است. در این راستا پیشنهادهایی از قبیل ایجاد آپشن شاخص، ورود بازارگردان‌ها، الزام برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری در خرید اختیار معامله درخصوص بهبود بازار این ابزار جدید مطرح شد. در ادامه به بررسی ضعف‌های استفاده از این ابزار و پیشنهادهایی در این باره از منظر دو کارشناس بازار سهام می‌پردازیم. بهبود سازوکارها در اولویت است مدیر تحقیق و توسعه شرکت بورس تهران با بیان اینکه می‌توان از برخی ابزارهای مشتقه به‌صورت ترکیبی به منظور تامین مالی و پوشش ریسک استفاده کرد، گفت: معاملات اختیار سهام یکی از ابزارهایی است که می‌تواند از بعد نقد‌شوندگی و تامین مالی به ذی نفعان بازار سررسید در معاملات Margin سرمایه کمک کند. رضا کیانی در ادامه افزود: با توجه به اهمیت بالای این ابزار برای توسعه بازار سرمایه، شاهد عدم استقبال برای این ابزار هستیم. وی در ادامه به اظهار دلایل این ناکامی پرداخت و گفت: مشخصات کنونی قراردادها، نحوه عملیات از قبیل محاسبه مارجین و اهرم، نبود نرم‌افزار معاملاتی مخصوص و فقدان آموزش مناسب از جمله مهم‌ترین‌ دلایل این موضوع است. کیانی در ادامه توضیح داد: در حال حاضر به دلیل نبود نرم‌افزار مخصوص برای استفاده در معاملات آپشن، محاسبه دقیق مارجین امکان‌پذیر نیست و این مولفه به‌صورت غیرحرفه‌ای و بسیار بالا محاسبه می‌شود و به این ترتیب اهرم به کارگیری در آپشن مورد نظر کاهش خواهد یافت. مارجین (‌MARGIN) وجه تضمین اولیه وجهی است که به‌عنوان ضمانت در انجام تعهدات از طرفین قرارداد دریافت و در حساب کارگزاری مسدود می‌شود. اهرم (Levrage) نیز یکی از گزینه‌های مهمی است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با مقدار کمی پول بتوانند معاملات بزرگ‌تر را انجام دهند. به‌طور مثال وقتی اهرم شما یک به ۱۰ است، شما می‌توانید معامله‌ای که به ۱۰۰ تومان پول احتیاج دارد را با یک تومان انجام دهید. به گفته کیانی، به هر میزان که اهرم مورد نظر بیشتر باشد، جذابیت معامله افزایش یافته و سرمایه‌گذاران اشتیاق بیشتری برای سرمایه‌گذاری و ورود به بازار آپشن نشان می‌دهند. نیاز جدی به نرم‌افزار‌های مخصوص وی ادامه داد: متاسفانه به دلیل نبود زیرساخت‌های دقیق و به خصوص نرم‌افزار مناسب، محاسبه مارجین و تضامین لازم وجود ندارد. در واقع آپشن به کار گرفته‌شده در در بازار سهام ایران مطابق با رویکردهای جهانی نیست و با مقیاس‌های بین‌المللی فاصله زیادی داریم. کیانی در ادامه افزود: درخواست برای خرید نرم‌افزار مرتبط با این موضوع داده شده تا به این ترتیب نه تنها موارد مطرح‌شده مرتفع شود. بلکه خریداری ابزارهای مشتقه نیز با سهولت بیشتری انجام شود. به گفته وی این نرم‌افزار هنوز تهیه نشده است. آپشن شاخص، رویکردی مناسب‌تر مدیر تحقیق و توسعه شرکت بورس تهران در ادامه به تجربه دنیا و استفاده از آپشن روی شاخص اشاره کرد و گفت: اصولا در دنیا حجم معاملات آپشن شاخص بسیار بالاتر از حجم معاملات آپشن سهام است و بسیاری از بورس‌های مطرح دنیا، معاملات خود را با آپشن شاخص آغاز کرده و این موضوع را به سهام نیز گسترش داده‌اند. کیانی ادامه داد: بورس تهران نیز از سال ۹۳ شاهد اعطای مجوز کمیته فقهی برای تاسیس و راه‌اندازی معاملات اختیار سهام بود. زیرساخت‌های مناسب با همکاری ارکان بازار سرمایه آماده و نخستین معاملات آپشن نیز از پاییز سال گذشته آغاز شد. وی در ادامه با اظهار این مطلب که‌ بهتر است این معاملات به جای سهام روی شاخص یا سبد سهام صورت می‌گرفت، گفت: کمیته فقهی مجوزی تحت‌عنوان تشکیل آپشن سبد سهام را اعطا کرد. اما طبق تصمیمات، این معاملات روی سهام آغاز شد. وی در ادامه تصریح کرد: شاید اگر آپشن را با شاخص یا سبد سهام آغاز کرده بودیم، شانس موفقیت بیشتری داشتیم و استقبال بالاتری از آن صورت می‌گرفت. کیانی در ادامه توضیح داد: چون در استفاده از ابزار مبتنی بر شاخص دیگر توقف نماد و قفل شدن نقدینگی وجود ندارد، می‌توان نقدشوندگی همیشگی را برای آن متصور شد. وی ادامه داد: با استفاده از این ابزار‌ها یکی از نگرانی‌ها و ابهامات سرمایه‌گذاران از توقف طولانی مدت نماد و عدم امکان معامله، مرتفع شده و معامله‌گران هر زمان که اراده کنند به دارایی خود می‌رسند. فقدان آموزش مناسب به گفته کیانی، آغاز به کار ابزارهای مالی جدید بسیار مهم است؛ اینکه چه زمانی و با چه استراتژای این ابزار را شروع کنیم؟ شانس موفقیت کدام روش بالاتر است یا دیگر ابهامات در این زمینه می‌تواند زمینه‌ساز موفقیت یا شکست در ورود ابزار جدید به بازار سرمایه باشد. وی ادامه داد: هر چند مشکل نرم‌افزاری موجود بسیار زیاد است، اما نبود آموزش صحیح نیز یکی دیگر از عوامل عدم استقبال از آپشن بوده است. متاسفانه آموزش و فرهنگ‌سازی مناسبی در این زمینه صورت نگرفته و شاید بتوان ناآگاهی ازساز و کار این معاملات را یکی دیگر از مهم‌ترین‌ دلایل حجم پایین استقبال دانست. عوامل ۵ گانه در این میان کورش شمس، از مدیران فعال بازار سهام با اشاره به این مطلب که راه‌اندازی بازار آپشن گامی مهم در توسعه بازار سرمایه است، گفت: آپشن زمانی با استقبال فعالان بازار روبه‌رو می‌شود که دایره مخاطبان بالایی داشته باشد. بنابراین یکی از مهم‌ترین دلایل در ناکامی و عدم استقبال از این ابزار جدید را می‌توان در عدم شناخت، نبود تبلیغات مناسب و برگزاری کلاس‌های آموزشی برای فعالان بازار یافت. وی ادامه داد: یکی از وظایف مهم بازار در درجه نخست، اطلاع‌رسانی مناسب درباره این ابزار به فعالان بورس و در مرحله بعدی تشویق سرمایه‌گذاران و متصدیان صنایع مختلف به استفاده از این ابزار است. شمس با اظهار این مطلب که برای رونق ابزارهای مالی جدید در بازار سرمایه، باید فرهنگ‌سازی مناسب بین فعالان بازار صورت گیرد تا سررسید در معاملات Margin آنها با ابزار‌ها و کاربردهای آن آشنا شوند، گفت: در تمامی بازارهای مالی دنیا، معاملات آپشن پیش‌زمینه راه‌اندازی معاملات سهام است. اما در بازار سهام ایران بدون درنظرگرفتن ساختارهای مناسب، شاهد ورود آپشن به بازار بودیم.وی در ادامه چند عامل مهم را در روند ناکارآمد بودن اوراق اختیار معامله تاثیرگذار دانست و گفت: عدم برگزاری دوره‌های آموزشی مناسب، نبود زیرساخت‌های فناوری عملیاتی به حد کافی، مشکلات موجود در بحث‌های مارجین، نبود آپشن در نمادهای شاخص‌ساز و با نقدشوندگی بالا و فقدان بازارگردان از مهم‌ترین دلایل این امربوده است. نبود بازارگردان شمس در ادامه با اشاره به بحث بازارگردان، افزود: نیاز به بازارگردان نه تنها در بازار نقد ما احساس می‌شود، بلکه نبود آن در آپشن نیز یکی از معضلات بزرگ است. وی ادامه داد: در این راستا می‌توان با الزام کمی برای نهادهای مالی، آنها را در نقش بازارگردان فعال کرد. به‌طور مثال صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت با توجه به الزام سازمان بورس، ملزم به اختصاص بخشی از دارایی خود به سهام دارند. ‌می‌توان این صندوق‌ها را مکلف به خرید حتی یک درصد از دارایی خود و چینش پرتفوی به آپشن کرد.شمس در ادامه تاکید کرد: این امر نه تنها به رونق بازار آپشن کمک بالایی خواهد کرد، بلکه خود به‌عنوان یک بازارگردان وارد عمل شده و این نقش را نیز پررنگ‌تر می‌کند. اختیار معامله را بیشتر بشناسیم اختیار معامله، قراردادی با اهمیت و دارای جایگاهی ویژه در بازارهای بین‌المللی است. اما برای اینکه این قرارداد بتواند تحولی در بازار سرمایه ایجاد کند، باید مجموعه‌ای از فاکتورها و پیش نیازها رعایت شود؛ در گام نخست، باید قرارداد آپشن را در راستای کارکرد اصلی‌اش یعنی پوشش ریسک به کار گرفت تا ناظر تحولی مثبت در بازار سرمایه باشیم. در این میان، یکی از وظایف مهم بازار در درجه نخست، اطلاع‌رسانی مناسب درخصوص این ابزار به فعالان بورس و در مرحله بعدی تشویق سرمایه‌گذاران و متصدیان صنایع مختلف به استفاده از این ابزار است. در واقع برای رونق ابزارهای مالی جدید در بازار سرمایه، باید فرهنگ‌سازی مناسب بین فعالان بازار صورت گیرد تا آنها با ابزارها و کاربردهای آن آشنا شوند. امکان کاهش میزان ریسک سرمایه‌گذاری در سهام، افزایش میزان تحلیل بازار و برآورد انتظارات بازار از آینده سهام از جمله مزایای راه‌اندازی آپشن است. ایجاد فضای معاملاتی برای کسب سود بیشتر نیز از جمله دیگر اهداف این ابزار است؛ به‌طوری‌که با فراهم آوردن فضایی برای عده‌ای که قصد کسب سودهای بیش از حد معمول دارند و می‌تواند با استفاده صحیح از ابزار مزبور، ریسک نوسانات بالا را کاهش دهند. علاوه بر این نگاه تحلیلی به آینده و همچنین انتظار برای حرکت سهام در دوره میان مدت را می‌توان از دیگر منفعت‌های آپشن برشمرد.

آتی طلا چیست ؟

معامله در بازار آتی، همواره جذابیت زیادی برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر دارد. بازار آتی نیز مانند سایر بخش‌های بورس، قوانین و اصول خاص خود را دارد که باید قبل از شروع فعالیت در این بازار، با آن‌ها آشنا شویم. همچنین سؤالات زیادی برای علاقه‌مندان به فعالیت در این بخش از بازار آتی وجود دارد که در ادامه به آن‌ها پاسخ می‌دهیم.

A – بازار آتی برای چه کسانی مناسب است؟

بازار آتی یکی از بهترین بازارها برای افراد ریسک‌پذیر محسوب می‌شود. وجود ابزارهای خاص معاملاتی، در کنار تنوع محصولات، بازار جذابی را برای معامله گران بوجود می‌آورد.

B – مزایای بازار آتی در مقایسه با بورس اوراق بهادار چیست؟

1. بازار دوطرفه
2. اهرم
3. آربیتراژ

C – قرارداد آتی صندوق طلا چیست و چه تفاوتی با صندوق طلا دارد؟

قرارداد آتی صندوق طلا، جزء قراردادهای آتی با دارایی پایه واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلای لوتوس است.

به عبارتی در بازار آتی صندوق طلا، شما امکان خریدوفروش قرارداد آتی واحدهای این صندوق را خواهید داشت.

D – برای دریافت کد بازار آتی چه مدارکی نیاز است و چه مراحلی باید طی شود؟

1. مراجعه حضوری به کارگزاری
2. ارائه اصل شناسنامه و کارت ملی
3. تکمیل فرم‌های ثبت‌نام و قراردادهای بازار آتی
4. پذیرش بیانیه‌های ریسک
5. دریافت معرفی‌نامه بانک
6. مراجعه به یکی از شعب بانک سامان یا ملت
7. افتتاح حساب در اختیار
8. اعلام شماره حساب شخصی و در اختیار به کار گزاری
9. صدور کد آتی منوط به تأیید نهایی بورس کالا است.

E – دریافت کد معاملاتی بازار آتی چقدر زمان می‌برد؟

معمولاً اگر متقاضی تمام شرایط لازم را داشته باشد، طی یک هفته کاری کد معاملاتی صادر می‌شود.

افراد متقاضی برای دریافت کد معاملاتی آتی باید در دو مرحله به شعب کارگزاری مراجعه کنند

F – چگونه می‌توان در بازار آتی صندوق طلا معامله کرد؟

پس از صدور کد معاملات آتی، نام کاربری و رمز عبور ورود به سامانه معاملات برای سرمایه‌گذاران صادر می‌شود.

G – ساعت و روزهای معاملات بازار آتی چگونه است؟

معامله بازار آتی شنبه تا پنجشنبه از ساعت ۱۰ الی ۱۵ انجام می‌شود.

H – نماد قرارداد آتی صندوق طلا چیست؟

دارایی پایه در قرارداد آتی صندوق طلا، واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس است که با نماد «طلا» در بازار اوراق بهادار معامله می‌شود

نماد معاملاتی آن در بازار آتی به‌صورت MM) ETCMMYY نماد اختصاری ماه قرارداد و YY سال است.) خواهد بود.

به عنوان مثال ETCKH01 – قرار داد آتی طلا تحویل خرداد 1401

I – اندازه هر قرارداد آتی صندوق طلا چه میزان است؟

اندازه هر قرارداد آتی صندوق طلا، یک هزار واحد سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری طلا در نظر گرفته‌ شده است.

J – دامنه نوسان قیمت و محدودیت‌های حجمی قرارداد آتی صندوق طلا چقدر است؟

حداکثر مثبت و منفی ۵ درصد قیمت تسویه روزانه روز قبل است.

محدودیت حجم سفارش در قرارداد آتی صندوق طلا به ازای هر سفارش حداکثر ۲۵ قرارداد خواهد بود؛

مجموع قراردادهای باز هر فرد حقیقی یا حقوقی حداکثر می‌تواند ۲۰۰ قرارداد، باشد.

K – کالا در قراردادهای آتی چطور تحویل می‌شود؟

در تاریخ سررسید قرارداد، به خریدار قرارداد آتی گواهی سپرده کالایی داده می‌شود.

درصورتی‌که شما فروشنده قرارداد آتی باشید، باید در تاریخ سررسید قرارداد آتی، به میزان قرارداد گواهی سپرده کالایی در پرتفوی سررسید در معاملات Margin سررسید در معاملات Margin خود داشته باشید.

L – فروشنده قرارداد آتی چه مدت باید گواهی سپرده کالایی داشته باشد؟

در زمان سررسید، فروشنده قرارداد آتی به میزان تعهد، گواهی سپرده کالایی در پرتفوی خود داشته باشد.

M – حساب در اختیار چیست؟

با توجه به اینکه سود و زیان بازار آتی ازجمله معاملات آتی صندوق طلا، به‌صورت روزانه بین طرفین معامله محاسبه می‌شود،

بنابراین درصورتی‌که سرمایه‌گذار سود کسب کند، باید سود آن در پایان روز از حساب طرف مقابل معامله کسر شود. به همین دلیل معامله‌گران این بازار برای تسویه روزانه وجوه باید «حساب در اختیار» به بورس اعلام كنند.

N- کارمزد معاملات آتی چقدر است؟

• کارمزد معاملات : خریدار موقعیت خرید یا فروش زعفران و زیره هر یک به میزان ۰٫۰۰۰۶۸ ارزش هر قرارداد است. در بازار پسته، نقره و صندوق طلا نیز برای هر یک از طرفین موقعیت خرید یا فروش، به میزان ۰٫۰۰۰۶ ارزش هر قرارداد محاسبه می‌شود.

• کارمزد تسویه و تحویل معاملات : میزان این کارمزد ۰٫۰۰۱۴ ارزش هر قرارداد برحسب آخرین قیمت تسویه لحاظ می‌شود.

• بازار آتی معاف از مالیات است و موقعیت‌های خرید و فروش قراردادهای آن شامل مالیات نمی‌شود.

O – مفهوم وجه تضمین اولیه، مارجین کال و سپرده جبرانی در معاملات آتی چیست؟

• وجه تضمین اولیه : به‌منظور اطمینان از انجام تعهدات، هر یک از طرفین معامله درصدی از ارزش قرارداد را به‌عنوان «وجه تضمین لازم» نزد کارگزار و در حساب در اختیار قرار می‌دهند که متناسب با تغییر ارزش قراردادهای آتی، حساب هر یک از طرفین تعدیل می‌شود.

• وجه تضمین اضافی : بر اساس صلاحدید و میزان ریسک موجود در بازار، متناسب با نوسانات قیمت نقدی دارایی پایه تعیین و به وجه تضمین اولیه اضافه می‌شود

• حداقل وجه تضمین : معمولا 70% ( وجه تضمین اولیه + وجه تضمین اضافی )

• وجه جبرانی = موجودی حساب در اختیار – ((وجه اولیه + اضافی ) * تعداد موقعیت های باز )

• در صورتی‌که امکان بستن موقعیت به دلیل وجود صف خرید یا صف فروش در بازار آتی در ساعات عادی معاملات نباشد، معاملات وارد بازار جبرانی می‌شود. در بازار جبرانی دامنه نوسان افزایش می‌یابد تا زمانی که سرمایه‌گذاران قراردادهای «کال‌مارجینی» خود را ببندند

P – اهرم مالی در بازار آتی چگونه کار می‌کند؟

اهرم در بازار آتی دو معنی میتواند داشته باشد .

• ضریب سود و زیان (اندازه قرار داد )

• اعتبار بورس کالا به مشتری وجه تضمین / (قیمت واحد * اندازه قرار داد )

Q – آربیتراژ در بازار آتی چگونه است؟

فرض کنید قیمت یک کالا در بازار نقدی ۱۰۰۰ تومان و معاملات همان کالا در بازار آتی در قیمت ۱۲۰۰ تومان در حال انجام باشد. در این شرایط شما می‌توانید کالای موردنظر را با قیمت ۱۰۰۰ تومان در بازار نقدی خریداری کنید و بلافاصله همان کالا را در بازار آتی با قیمت ۱۲۰۰ تومان به فروش رسانید؛ بنابراین شما از تفاوت قیمت یک کالا در بازارهای مختلف ۲۰ درصد سود بدون ریسک کسب کرده‌اید.

R – چه محصولاتی در بازار آتی بورس کالا سررسید در معاملات Margin معامله می‌شود؟

بازار آتی در سال‌های اخیر عمدتاً پذیرای محصولات کشاورزی بوده، ولی مدتی است با ورود نقره و صندوق طلا به این بازار، تنوع محصولات نیز در بازار آتی افزایش یافته است. در حال حاضر شما می‌توانید قراردادهای آتی برای محصولات کشاورزی از قبیل زعفران، پسته و زیره داشته باشید و درعین‌حال بر روی آتی نقره و آتی صندوق طلا نیز معامله کنید.

S – چرا کد معاملات آتی برای افرادی که کد بورسی ندارند، صادر نمی‌شود؟

در معاملات آتی هنگام رسیدن به تاریخ سررسید قرارداد، گواهی سپرده کالایی برای خریدار صادر می‌شود. از آنجایی‌که دریافت گواهی سپرده کالایی منوط به داشتن کد بورسی است، بنابراین کلیه متقاضیان دریافت کد معاملاتی آتی باید کد بورسی نیز داشته باشند. به همین دلیل می‌توان گفت شرط اول دریافت کد معاملات آتی، داشتن کد معاملات بورس اوراق بهادار است.

T – چه افرادی نمی‌توانند کد معاملات بازار آتی دریافت کنند؟

محدودیت‌هایی برای برخی از افراد در نظر گرفته‌شده است. در حال حاضر افراد زیر ۱۸ سال، اتباع خارجی و شاغلین نهادهای مالی از قبیل کارگزاری‌ها، شرکت‌های سبدگردانی، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و… اجازه دریافت کد معاملات آتی ندارند.

هرسوال دیگری که در این رابطه به ذهنتان میرسد و پاسخ آن در متن فوق نیست مرقوم بفرمایید تا در اسرع وقت به آن پاسخ دهیم .

مطالب زیر را حتما بخوانید

نقطه ی ورود ارزنده به یک موقعیت معاملاتی

دیده بان و قالب شخصی

اکسل مدیریت ریسک در بازار جهانی

پنج مرحله تا تریدر شدن

مجامع و افزایش سرمایه

چند پند از بزرگان بازار

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

مطالب عنوان شده صرفا تحلیل شخصی یک کاربر می باشد ، جنبه ی آموزشی دارد. جنبه توصیه ندارد ، در هنگام خرید و فروش ، فقط بر اساس تحلیل خود عمل کنید. شرکت گنجینه ی تجارت ارشان و کاربر مربوطه ، هیچگونه مسیولیتی در قبال تحلیل ارایه شده ندارند. هیچ 100% و هیچ غیرممکنی وجود ندارد.

جستجو

درباره ما

از سال 1394 که شرکت گنجینه تجارت ارشان شروع به کار کرد تمام تلاش من و همکارانم ایجاد مرجعی برای آموزش واقعی و صحیح موفقیت مالی و سرمایه گذاری بوده است مرجعی که کمک می کند زندگی بهتری برای خود و اطرافیانمان بسازیم.ما اعتقاد داریم ثروت زمینه ساز رشد انسان در سایر ابعاد زندگیست و با آموزش روش های درست موفقیت مالی و سرمایه گذاری، نه تنها خودمان به ثروت دست خواهیم یافت بلکه وطنی ثروتمند خواهیم داشت.

۳ دلیل برای سقوط بیت کوین

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در روز جمعه ۱۹ اوت (۲۸ مرداد)، ۹.۱ درصد کاهش یافت؛ اما مهم‌تر از آن، ارزش بازار در مرز حمایت روانی یک‌تریلیون دلاری قرار گرفت.

سرمایه‌گذاران فراموش کرده بودند که آخرین افت ارزش بازار کمتر از ۳ هفتهٔ پیش رخ داده بود، زمانی که در ۱۸ ژوئن (۲۸ خرداد) این شاخص به حدود ۷۸۰میلیارد دلار رسید؛ اما آیا روند صعودی هفته‌های اخیر متوقف شده و وضعیت بازار همچنان می‌تواند بدتر شود؟

به گزارش کوین تلگراف، پس از اینکه «کمیته انرژی و بازرگانی مجلس نمایندگان ایالات متحده» در روز ۱۷ اوت (۲۶ مرداد) اعلام کرد که عمیقاً نگران افزایش تقاضا برای سوخت‌های فسیلی به‌منظور تأمین انرژی موردنیاز برای استخراج ارزهای دیجیتال مبتنی بر اثبات کار است، نگرانی سرمایه‌گذاران هم نسبت به قانون‌گذاری‌های پیش رو افزایش یافت. در نتیجهٔ این نگرانی‌ها، قانون‌گذاران ایالات متحده از شرکت‌های استخراج‌کننده ارزهای دیجیتال درخواست کردند تا اطلاعات مربوط به مصرف انرژی و متوسط هزینه‌های خود را ارائه کنند.

به‌طور معمول، کاهش کلی قیمت‌ها (ناشی از افزایش فشار فروش) روی قیمت بیت کوین و ۴ ارز دیجیتال برتر نسبت به سایر دارایی‌های بازار، تأثیر کمتری دارد. با این حال، این اصلاح بازار کاهش ۷ تا ۱۴درصدی قیمت ارزهای دیجیتال برتر را در پی داشت. ارزش بیت کوین پس از رسیدن به ۲۱٬۲۶۰ دلار، ۹.۷درصد کاهش یافت و قیمت اتریوم نیز با افت ۱۰.۶درصدی در پایین‌ترین حد روزانه خود به ۱٬۶۷۵ دلار رسید.

برخی از تحلیلگران عقیده دارند که با درنظرگرفتن نوسان سالانه حدود ۶۷درصدی بیت کوین، شکل‌گیری چنین اصلاحات شدیدی در بازه زمانی روزانه، امری عادی است. برای مثال، طی ۳۶۵ روز گذشته، میزان کاهش روزانه ارزش کل بازار در ۱۹ روز (مثل روز ۲۸ مرداد) از ۹درصد فراتر رفته است؛ اما وجود برخی از عوامل باعث شده‌اند ریزش اخیر برجسته‌تر از سقوط‌های گذشته به نظر برسد.

به صفر رسیدن پریمیوم معاملات فیوچرز بیت کوین

به‌طور معمول، قراردادهای آتی با سررسید ماهانه بیت کوین با اختلاف قیمت یا پریمیوم کمی نسبت‌به بازار اسپات (نقدی) معامله می‌شوند؛ زیرا فروشندگان برای عقب‌انداختن تاریخ تسویه معاملات در طولانی‌مدت پول بیشتری طلب می‌کنند. این وضعیت منحصر به بازار ارزهای دیجیتال نیست و در بازارهای مالی با عنوان کانتانگو (Contango) شناخته می‌شود.

در این شرایط، قیمت فیوچزر یا آتی یک کالا از قیمت اسپات یا لحظه‌ای آن بیشتر است و معمولاً زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران انتظار دارند قیمت دارایی در طول زمان افزایش یابد. در بازارهای سالم، قراردادهای فیوچرز با پریمیوم (حق بیمه) سالانه ۴ تا ۸درصدی معامله می‌شوند که برای جبران ریسک‌ها و هزینه‌های سرمایه کافی است.

نمودار پریمیوم سالانه معاملات ۳ماهه فیوچرز بیت کوین.

صفرشدن پریمیوم معاملات فیوچرز بیت کوین در صرافی «OKX» و دریبیت (Deribit) در کنار کاهش ۹.۷درصدی قیمت این ارز دیجیتال باعث شده است خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به استفاده از بازارهای مشتقه از بین برود. زمانی که شاخص در نمودار بالا وارد ناحیه منفی می‌شود، مرحله وارونگی (Backwardation) رخ می‌دهد. این یعنی قیمت قراردادهای فیوچرز از قراردادهای اسپات کمتر شده و تقاضای بیشتری برای بازکردن موقعیت‌های معاملاتی اهرمی شورت وجود دارد که روی کاهش بیشتر قیمت در آینده حساب می‌کنند.

لیکوییدشدن ۴۷۰میلیون دلاری معامله‌گران

قراردادهای فیوچرز ابزاری نسبتاً کم‌هزینه و آسان برای استفاده معامله‌گران از اهرم‌های معاملاتی هستند. با این حال، خطر «لیکوییدشدن» در استفاده از آنها وجود دارد، به این معنی که سپرده مارجین (Margin) سرمایه‌گذاران یا پولی که در حسابشان دارند برای پوشش ضرر موقعیت‌های معاملاتی آنها کافی نیست. در چنین شرایطی، مکانیزم اهرم‌زدایی (Deleveraging) صرافی به شکل خودکار شروع به کار می‌کند و ارز دیجیتالی را که به‌عنوان وثیقه استفاده شده، با هدف کاهش ضرر به فروش می‌رساند.

نمودار ارزش کل موقعیت‌های معاملاتی لیکوییدشده در بازار بیت کوین در بازه زمانی یک‌روزه.

ممکن است یک معامله‌گر با استفاده از اهرم‌های معاملاتی سود خود را ۱۰ برابر افزایش دهد؛ اما اگر قیمت دارایی نسبت‌به نقطه ورود او ۹درصد کاهش یابد، موقعیت معاملاتی او بسته خواهد شد. در این شرایط، صرافی وثیقه او را خواهد فروخت و موقعیت معاملاتی او به‌اصطلاح لیکویید خواهد شد. نمودار بالا نشان می‌دهد که تعداد موقعیت‌های لانگ (خرید) لیکوییدشده در ۱۹ اوت (۲۸ مرداد) بالاترین سطح از ۱۲ ژوئن (۲۲ خرداد) بوده است.

خوش‌بینی بیش از حد معامله‌گران مارجین

معاملات مارجین به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد با قرض‌گرفتن ارز دیجیتال بتوانند موقعیت معاملاتی بزرگتری باز کنند و سود احتمالی خود را افزایش دهند. به‌عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌‌تواند با قرض‌گرفتن تتر از صرافی بیت کوین بخرد و ریسک و سود احتمالی معامله خود را بیشتر کند. همچنین، می‌تواند از بیت کوینی که قرض گرفته است برای بازکردن یک موقعیت معاملاتی شورت استفاده کند.

برخلاف قراردادهای فیوچرز، لزوماً تعادلی میان حجم معاملات مارجین لانگ و شورت وجود ندارد. با این حال، بالابودن ضریب وام‌دهی مارجین، نشانه‌ای از صعودی‌بودن روند بازار است. در مقابل، پایین‌بودن این ضریب می‌تواند نشانه‌ای از نزولی‌بودن روند بازار باشد.

ضریب وام‌دهی مارجین BTC/USDT در صرافی OKX.

معامله‌گران ارزهای دیجیتال به صعودی‌بودن دیدگاه همیشگی خود شهرت دارند. این نگاه باتوجه‌به پتانسیل‌های پذیرش، رشد سریع موارد استفاده از ارزهای دیجیتال مانند صنعت دیفای (DeFi) و این تصور است که بعضی از این دارایی‌ها از رشد تورم دلار مصون هستند. با این حال، ضریب ۱۷ برابری وام‌دهی مارجین به‌نفع استیبل کوین‌ها طبیعی نیست و می‌تواند نشانه‌ای از اطمینان بیش از حد معامله‌گران موقعیت‌های لانگ اهرمی باشد.

بررسی این سه معیار در بازارهای مشتقه نشان می‌دهد که معامله‌گران قطعاً انتظار نداشتند کل بازار ارزهای دیجیتال روز گذشته به‌شدت اصلاح شود. همچنین تصور نمی‌کردند که ارزش کل بازار بخواهد دوباره محدوده حمایت یک تریلیون دلاری را آزمایش کند. این کاهش مجدد اعتماد به بازار ممکن است باعث شود حجم موقعیت‌های معاملات اهرمی خریداران کاهش یابد و احتمالاً در هفته‌های آینده افت قیمت بیشتری ایجاد کند.

Margin و Cal Margin در بازارهای مالی چیست؟

در دنیای تجارت، سررسید در معاملات Margin برخی چیزها مانند کابوس هایی هستند که ممکن است برای هر تاجری در هر کجای دنیا اتفاق بیفتد. پدیده Cal Margin یکی از بدترین اتفاقاتی است که ممکن است برای هر معامله‌گری رخ دهد. این یکی از بزرگترین دلایل شکست و گاهی خودکشی بسیاری از معامله گران در جهان است. بسیاری از معامله گران وال استریت به دلیل از دست دادن صفر (حساب های تجاری تجاری) به زندان می روند یا خودکشی می کنند. همچنین، یک مبتدی باید بداند که چگونه مارجین را محاسبه کند. و به همین دلیل است که وقتی مارجین کالری اتفاق می افتد. در این مقاله آموزشی فارکس به توضیح حد، نحوه پیش بینی موقعیت قبل از محدودیت تماس و خروج از این موقعیت می پردازیم.

منظور از مارجین در فارکس چیست؟

مارجین در فارکس سرمایه ای است که معامله گر تجارت خود را بر اساس آن تضمین می کند. مارجین اولین مبلغی است که به یک معامله گر می دهید تا معامله گر بتواند برای معاملات فارکس، کد ارز و. همانطور که در مقاله اهرم در خدمات فارکس اشاره کردم، فارکس بازار بزرگی است و تعداد معاملات زیاد است، معامله گران برای فعالیت در این بازار و کسب سود خوب باید پول زیادی داشته باشند. اما خبر خوب این است که به دلیل موضوع LEVERAGE، نیازی به داشتن سرمایه تراکنش نداریم و می‌توانیم معاملات بزرگ را با پول کمتر مدیریت کنیم.

تفاوت بین اصل (حاشیه) و تعداد واقعی معاملات از فروشنده قرض گرفته می شود و در پایان تجارت به فروشنده بازگردانده می شود. برای تشریح، به مثال زیر توجه کنید:

• حجم فروش: ۱۰۰۰۰ تومان
• قیمت: ۳۳۳ دلار
• سود کم: ۳.۳۳%

رابطه بین حاشیه و اهرم

قبل از اینکه بیشتر ادامه دهم، دانستن اصول اولیه یا بیان انگلیسی آن مهم است، زیرا حاشیه و اهرم ارتباط نزدیکی با هم دارند. البته این دو به شکل دیگری به هم متصل هستند، وقتی قطعات بیشتری داشته باشیم انرژی کمتری مصرف خواهیم کرد. زیرا تاجر بیشتر پول خود را صرف فروش می کند و بنابراین پول کمتری از فروشنده قرض می گیرد.

حاشیه سود برای معامله گر بسیار سودآور خواهد بود و در واقع در صورت وجود چشم انداز منفی، زیان قابل توجهی را در پی خواهد داشت. به همین دلیل است که سررسید در معاملات Margin هشدار برای استفاده از آن بسیار مهم است. مشتریان طبق قوانین کنترلی خود اهرم های مختلفی را در اختیار مشتریان خود قرار می دهند.

بگذارید موضوع را ساده کنم. در معاملات، وقتی با ۱۰۰ دلار معامله می کنید (معادل لات ۰.۱ و اهرم ۱۰۰)، نسبت سود یا زیان را در بخش تقسیم زیر متاتریدر مشاهده می کنید. اما توجه داشته باشید که این سود یا زیان باعث افزایش یا کاهش مقدار کسب و کار شما (معادل ۱۰۰ دلار) نمی شود، بلکه به کل حساب شما کسر یا اضافه می شود که به کسب و کار اضافه نکرده اید. بنابراین شما نمی توانید تمام سرمایه خود را در تجارت سرمایه گذاری کنید، زیرا در این صورت در صورت ضرر (تخفیف) هیچ سهامی در قسمت منتفی از تجارت وجود ندارد که او بخواهد از آن برداشت کند. بنابراین، همه کالاها قابل فروش نیستند.

به این ترتیب، هر زمان که وارد تجارت می شوید، موجودی حساب شما به دو قسمت تقسیم می شود. بخش دیگر آن چیزی است که نمی توانید در یک کسب و کار قرار دهید که به آن حاشیه یا حاشیه اطمینان می گویند. بخش دیگری وجود دارد که می توانید در تعاملات دیگر از آن استفاده کنید. این جزء به عنوان حاشیه آزاد شناخته می شود.

وضعیت حساب های تجاری

برای معامله در بازارهای مالی، هر معامله گر باید قبل از گرفتن موقعیت معاملاتی حساب معاملاتی خود را پر کند. افزایش بازار سهام مستلزم آن است که فروشنده یا خریدار پول را به عنوان وثیقه (در سررسید) به حساب عملیاتی خود واریز کند. این مبلغ پس از احراز وضعیت کارگزار از طریق حساب تاجر بسته می شود. بسته به اندازه حساب معاملاتی برای حداکثر تعداد ضمانت، حساب معاملاتی دارای سه سطح زیر است:

• وضعیت عادی
• در خطر
• وضعیت مارجین کال
• وضعیت عادی

اگر معامله گر پس از تسویه سود کسب کند، حساب معاملاتی معامله گر به میزان سود (منهای کارمزد کارگزار) افزایش می یابد. در این صورت مبلغ حساب بازرگانی بیشتر یا مساوی مبلغ سپرده اولیه است. در این مورد گفته می شود که گزارش در حالت عادی است.

در خطر

اگر معامله گر پس از تسویه ضرر کند، مانده حساب معاملاتی وی کسر می شود. در قراردادهای آتی، اگر نرخ حساب معاملاتی به ۳۰ درصد کمتر از مبلغ اصلی برسد، مشکلی وجود ندارد. همچنین موجودی حساب تجاری باید حداقل ۷۰ درصد مبلغ اولیه باشد.

اگر نرخ حساب معاملاتی معامله گر کمتر از ضمانت اولیه باشد، اما موجودی بیش از ۷۰ درصد مبلغ تضمین باشد، گزارش ریسک محسوب می شود. در این صورت اگرچه ارزش کالا کمتر از سطح گارانتی است، اما به دلیل بالا بودن نسبت کالا به گارانتی محدود مشکلی برای تاجر پیش نمی آید. تنها کاری که یک معامله گر باید انجام دهد این است که دارایی های خود را کنترل کند تا از حد مطلوب پایین نیاید و به عبارتی دیگر مورد تبعیض قرار نگیرد.

وضعیت خط مرزی

اگر موجودی حساب بازرگانی پس از تسویه، مثلاً کمتر از ۷۰ درصد مبلغ سپرده اولیه (حتی کمتر از یک ریال) باشد، می گویند حساب تجاری وی خارج از مرز است. به عبارت دیگر محدودیت خط شرایطی است که در آن زیان تجاری بیش از ۷۰ درصد مبلغ تضمین اولیه باشد.