سفته بازی در سهام

سفته باز کیست؟

سفته بازی در سهام

چکیده: هدف این پژوهش بررسی تاثیر معاملات سفته بازانه بر نوسانات قیمتی سهام بر مبنای دو نظریه سفته بازی عقلایی و نگهداشت در سطح شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. نمونه آماری این پژوهش شامل 98 شرکت منتخب طی سال های 1392 تا 1397 است. به منظور طبقه بندی و پردازش و تحلیل داده ها از نرم افزار های Excel و EViews استفاده شده است.متغیر های این پژوهش نوسانات قیمتی سهام، درصد معاملات روزانه و درصد معاملات حاشیه ای و متغیر های کنترل نیز شامل اندازه شرکت، تغییر مالکیت حقوقی، تغییر مالکیت حقیقی و قیمت پایانی است. به منظور بررسی و آزمون فرضیه تحقیق از آزمون های رگرسیون لجستیک، رگرسیون چندکی استفاده شده است. نتایج بدست آمده بر مبنای دو روش نشان می دهد که در همه ی آزمون ها دو متغیر سفته بازی عقلایی و نگهداشت بر نوسانات قیمتی سهام تاثیر مثبت دارند که البته تاثیر سفته بازی عقلایی از سفته بازی نگهداشت بیشتر است. همچنین نتایج به دست آمده نشان داد که سفته بازی احتمال افزایش نوسانات قیمتی در سهام را افزایش می یابد. متغیر های کنترل نیز اثرات متفاوتی بر نوسانات قیمتی سهام دارند. به طوری که متغیر اندازه شرکت و تغییر مالکیت حقیقی در آزمون رگرسیون لجستیک دارای اثر منفی بر نوسانات است اما در آزمون رگرسیون چندکی دارای اثر مثبت است. متغیر قیمت پایانی نیز در آزمون رگرسیون لجستیک دارای تاثیر مثبت است اما در رگرسیون چندگی دارای اثر منفی بر نوسانات قیمتی سهام است.

#نوسانات قیمت سهام #سفته بازی #سفته بازی عقلایی #سفته بازی نگهداشت محل نگهداری: کتابخانه مرکزی دانشگاه صنعتی شاهرود
یادداشت: حقوق مادی و معنوی متعلق به دانشگاه صنعتی شاهرود می باشد.
تعداد بازدید کننده:

[کلیدواژه ها: قیمت گذاری نادرست سهام، نوسانات ویژه (ریسک غیرسیستماتیک)، مدل برگر و اوفک، مدل ایکنبری و همکاران، بازده سهام، بازار کارا]

[کلیدواژه ها: اعتبار تجاری، هم‌زمانی قیمت سهام، قیمت سهام، مدل رگرسیون داده‌های ترکیبی، اطلاعات خاص شرکتی، متغیرهای کلان اقتصادی]

[کلیدواژه ها: قیمت گذاری، پخش بار، مصرف کننده، انتقال، قیمت گذاری نهایی، قیمت گذاری مسیر قرارداد، قیمت گذاری مگاوات مایل مبتنی بر پخش بار، تخصیص فلو، ترانزیت]

[کلیدواژه ها: راکتور شکافت هسته ای PWR ، راکتور WWER ، نوترون حرارتی، معادله ی سینتیکی نقطه ای راکتور ، نوسانات زنون ، نوسانات ساماریوم ، نیروگاه اتمی بوشهر]

[کلیدواژه ها: مدل فاما – فرنچ، نوسانات غیر سیستماتیک، بازده سهام، اندازه، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار]

کتاب الگوهای سفته بازی: تحلیل بازارهای سهام، املاک و اوراق قرضه بر اساس دانش "اقتصاد فیزیک"

ناشر: دنیای اقتصاد (وابسته به شرکت دنیای اقتصاد تابان)
تاریخ نشر: 18 آبان 1393
تعداد صفحه: 280
شابک: 978-600-7106-32-7
قطع کتاب: رقعی
نوع جلد: شومیز
وزن: 310 گرم
رتبه فروش: #6795 (مشاهده پرفروش ترین ها)

از طرف ناشر کتاب الگوهای سفته بازی: تحلیل بازارهای سهام، املاک و اوراق قرضه بر اساس دانش "اقتصاد فیزیک"

رفتار سرمایه گذاران و همچنین روش های مالی آن ها از قواعدی پیروی می کند که گذشت زمان، لزوما و در همه حال آن ها را تغییر نمی دهد. این مسئله یکی از موضوعات اصلی این کتاب است. مولف با تمهیداتی نظری و ارائه شواهدی تجربی کوشیده است اصولی استخراج کند که توانایی توضیح دادن پاره ای رفتارها را در بازار سفته بازی نشان دهد. موضوعات دیگری که در این کتاب بررسی می شود عبارتند از: فروش های کوتاه مدت، خرید اعتباری و اختیار معامله، و ارتباط این ها با هم؛ و سری های زمانی درازمدت در باب متغیر های مهمی چون شاخص های سهام و نرخ ورشکستگی.

منظور از سفته بازی در بورس چیست؟ سفته بازان روی چه سهم هایی تمرکز می کنند؟

یکی از عناوینی که در بازارهای مالی و حتی در زندگی روزمره با آن برخورد کرده ایم سفته بازی است. در این پست قصد داریم که به مفهوم واقعی کلمه ” سفته بازی” بپردازیم و بگوییم که ” منظور از سفته بازی در بورس چیست؟ ” کلمه سفته بازی، بار منفی با خود به همراه دارد و حکایت از افراد سودجو و زیرک را دارد که سعی می کنند حتی در اوضاع نابسامان اقتصادی هم سود کسب کنند.

مواردی که در این پست مورد بررسی قرار میگیرند:

• سفته باز کیست؟
• منظور از سفته بازی در بورس چیست؟
• در چه سهام هایی سفته بازی میشود؟

سفته باز کیست؟

سفته باز کیست؟

به منظور پاسخگویی به سوال ” منظور از سفته بازی در بورس چیست؟ ” باید به مفهوم سفته باز برسیم. سفته باز در واقع سعی در کسب سود در نوسانات و با معامله اوراق مشتقه که ارزش مستقلی از خود ندارند را دارند. سفته باز کسی است که دست بر روی اوراقی میگذارد که ارزش آن ها، به ارزش اوراق بهادار، کالا، شِمش یا ارز اصلی وابسته است. سفته بازها در واقع سودهای بسیار بالایی بدست می آورند و ریسک بسیار بالایی در معاملات آن ها وجود دارد. سفته بازها نسبت به سرمایه گذاران دیگر در بازه زمانی کوتاه تری معاملات خود را انجام میدهند.

منظور از سفته بازی در بورس چیست ؟

شرکت هایی که سرمایه کمتری دارند و یا تعداد سهام هایش کم باشد قابلیت نوسان بیشتری را دارند و سفته بازان در این سهام ها بیشتر معامله می کنند زیرا میتوانند از نوسانات قیمتی آن سود خوبی بدست آورند. سفته بازی در سهام ها از ریسک و ضرر بسیاری برخوردار است اما میتوان از این سفته بازی ها سود بسیار خوبی را بدست آورد. سرمایه گذاران معمولی افرادی هستند که تنها از سودهای معقول استقبال می کنند اما سفته بازان سود های بسیار زیادی را خواهان هستند که ریسک بسیار زیادی را هم به همراه دارد. سفته بازی در اصل با استفاده از نوسانات قیمتی است. میتوان گفت که سفته بازی در بازار بورس و فرابورس در حد معمول و کافی لازم است. به فرض مثال وجود سفته بازی در حد معمول در بازار منجر به تعدیل عرضه و تقاضا و تامین نقدینگی میشود. اما زمانی که سفته بازی بیش از حد لازم در بورس اتفاق می افتد منجر به یجاد نارضایتی در معامله سفته بازی در سهام کنندگان و سرمایه گذاران و همینطور ایجاد حباب در قیمت‌ها و نوسانات شدید قیمت‌ها (Market Volatility) میشود.

در چه سهام هایی سفته بازی میشود؟

در چه سهام هایی سفته بازی میشود؟

در بازار بورس و فرابورس سهام هایی هستند که پتانسیل خوبی برای سفته بازی دارند. سفته بازی معمولا در سهام های بنیادی اتفاق می افتد. سهام هایی که بنیادی هستند اما گمنام هستند و توجه سرمایه گذاران و سهامداران به آن ها جلب نشده است. سهم هایی که حجم مبنای کمی دارند مورد توجه سفته بازان قرار می گیرد چرا که قیمت سهام را میتوانند به سادگی افزایش دهند و از نوسانات قیمتی آن استفاده کنند و سود بسیار بدست آورند. سهام هایی که سفته بازان انتخاب میکنند در واقع رشد خیلی غیر عادی را تجربه می کنند و حداکثر تا 2 ماه این سهم ها به رشد غیر عادی خود ادامه میدهند.

سفته بازی

این واژه در فرهنگ ادبیات اقتصادی ما بار معنایی مثبتی ندارد ، در بازار اقتصادی که سفته بازی در آن بسیار رواج پیدا کرده است در صورتی که افراد سفته باز به افرادی با امتیازهای خاص تبدیل شده باشند سفته بازی می تواند به سلامت بازار اقتصادی آسیب بزند.

زمانی که شخصی خرید و فروش یک دارایی مانند اوراق مالی را با ریسک بسیار بالا به جهت کسب سود بسیار قابل توجه معامله کند این عمل را سفته بازی گویند به عنوان مثال شخصی که باور دارد و یا پیش بینی می کند که ارزش ریالی در روزهای آینده دچار کاهش می شود سرمایه زیادی را تبدیل به ارز یعنی دلار و یورو می کند و مقادیر زیادی ارز خریداری می کند به این امید که سود قابل توجهی کند سفته باز اطلاق می شود.

در واقع فرق بزرگی که بین شخص سرمایه گذار و شخص سفته باز وجود دارد در نوع ریسک آنان است . سرمایه گذار سرمایه اش را با تحقیق و بررسی و با ریسک معقول هزینه می کند اما شخص سفته باز کسی است که ریسک های بزرگ قمارگونه می کند.

سفته بازی در بازار مسکن

در مثالی دیگر زمانی که فردی که ملکی را سالها پیش خریده باشد و پس از سالها که قیمت آن افزایش یافته است بخواهد آن را بفروشد سرمایه گذار و کسی که در زمانی که مالک ملک به خاطر کمبود نقدینگی ملکش را زیر قیمت می فروشد ، ملک را خریداری سفته بازی در سهام کند و سپس طی روزهای آینده آن را با قیمت بسیار بالاتر بفروشد و سود قابل توجهی کند سفته باز گویند.

سفته بازی در بورس

در بورس وقتی سفته‌بازان سهم را بالا می برند، ‌اجازه ورود نوسان گیر را نمی دهند و در محدوده ای که قصد دارند از این سهم خارج شوند، از رسانه ها و از سایت ها استفاده می کنند و خبر منتشر می کنند. در اینجا کلاه بر سر سایرین می رود. خبرهای زیادی مثل تعدیل سود یا افزایش سرمایه باعث بهبود هر سهم می شود اما نوسانگیران قبل از این که این اخبار منتشر بشود می فهمند و با بالا بردن انتزاعی سهام،‌ ارزش اخبار را از بین می برند و عبارت پیش خورد کردن سهم در بازار مطرح می شود.اگر فعال بورس هستید حتما مشاهداتی در مورد سفته‌بازی داشته‌اید در این زمینه می توانید از طریق مشاوره تلفنی و مشاوره حضوری باما در ارتیاط باشید.

تاثیر سفته بازی بر بازار

در صورتی که شخص سفته باز پیش بینی کند که ارزش دارایی خاصی مثلاً اوراقی ارزی مثل دلار و یورو افزایش خواهد یافت به طور گسترده ای به خرید آن اقدام می کند تا جایی که با افزایش تقاضا موجب افزایش قیمت آن دارایی می شود. این حرکت باعث می شود که دیگر سرمایه گذاران نیز اقدام به همین کار کنند و قیمت دارایی فوق بالا و بالاتر رود و به این طریق با فعالیت سفته بازی حبابی کاذب در قیمت دارایی مورد نظر ایجاد می شود. اما عکس این موضوع را نیز شاهد هستیم ، زمانی که سفته باز احساس کند قیمت دارایی خاصی بیشتر از ارزش واقعی آن است فروش گسترده آن با قیمت پایین را شروع می کند و در صورتی که بقیه سرمایه گذاران نیز مانند او عمل کنند قیمت دارایی فوق پایین می آید و به این شکل حباب کاذب سفته بازی برای آن دارایی شکسته می شود.

سفته بازی

سفته بازی. [ س َ ت َ / ت ِ ] ( حامص مرکب ) خرید وفروش سندهای تجارتی و ورق های بهادار بقصد استفاده زیاد. بکار بردن وسایلی که دارندگان سندها را فریب دهد که ارزانتر از قیمت حقیقی بفروشند. ( فرهنگستان ).

فرهنگ فارسی

فرهنگ عمید

دانشنامه عمومی

سفته بازی، (به انگلیسی: Speculation) انجام معاملات اقتصادی ریسک دار، به منظور حصول سود از نوسانات کوتاه یا میان مدت، در ارزش بازاری کالای تجاری چون روشی اقتصادی، بجای سعی برای حصول سود از روش های اقتصادی اصولی (روش هایی چون سود سرمایه، بهره، یا سود سهام) است. خیلی از سفته بازها توجه کمتری به ارزش اصلی سهام دارند و به جای آن صرفاً بر تغییرات قیمت یا تحلیل تکنیکی، تمرکز سفته بازی در سهام می کنند. سفته بازی در اصل می تواند هر کالای قابل معامله یا روش اقتصادی را در بر بگیرد.
اقتصاد رفتاری
چهارشنبه سیاه
دلال دامنه
بازار مالی
جرج سوروس
فروش استقراضی
حباب اقتصادی گل لاله
سفته بازها در بازارها خصوصاً در سهام، اوراق قرضه، قرارداد آتی، ارزها، هنرهای زیبا، کلکسیون ها، املاک و مستغلات و مشتقات، وارد می شوند. سفته بازها به همراه تاجران (که معاملاتی را انجام می دهند، تا برخی ریسک های قبلی را جبران نمایند)، سهام بازها (که از موقعیت هایی در پی سود هستند، که در آن ها ابزار قابل تعویض با قیمت هایی متفاوت در قسمت های مختلف بازار معامله می شوند) و سرمایه گذارها (که از مالکیت بلند مدت ویژگی های اساسی یک وسیله سود حاصل می نمایند) یکی از چهار نقش اصلی بازارهای اقتصادی را ایفا می کنند.
نقش سفته بازها، جذب ریسک مازاد (که دیگران نمی خواهند) و ایجاد نقدینگی در بازار با خرید یا فروش (در زمانیکه گروه های دیگر در دسترس نیستند) است. سفته بازی موفق مستلزم جمع آوری میزان مناسبی از جبران خسارت مالی در عوض ایجاد نقدینگی فوری و بعهده گرفتن ریسک اضافی است، به طوری که در طول زمان، زیان های گریز ناپذیر با سودهایی بزرگتر جبران گردد.
با ظهور ماشین سهام تیکر در ۱۸۶۷ که نیاز به حضور فیزیکی بازرگانان در مکان بورس اوراق بهادار را از میان برد، سفته بازی سهام، تا پایان دههٔ ۱۹۲۰ دستخوش توسعه چشمگیری شد. (تعداد سهام داران از ۴٫۴ میلیون در ۱۹۰۰ به ۲۶ میلیون در ۱۹۳۲ افزایش یافت)