تعدیل سود هر سهم

تعدیل سود سهام در بازار سرمایه به چه معناست؟

به تمامی تغییرات سود پیش بینی شده شرکت‌ها در بورس، تعدیل سود می‌گویند.

به گزارش خبرنگار بورس گروه اقتصادی باشگاه خبرنگاران جوان، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

تعدیل سود سهام به این معنی است که شرکتی با توجه به تغییر در آیتم های موجود در صورت مالی اعم از فروش شرکت، بهای تمام شده محصول، درآمد حاصل از سرمایه گذاری سود خود را افزایش یا کاهش میدهد به گونه ای که اگر EPS (سود هر سهم یا EARNING PER SHARE) شرکت در طول سال تغییر کند به آن تعدیل EPS می گویند.

اگر سود شرکت در پیش بینی جدید افزایش داشته باشد اصطلاحا می گویند که شرکت تعدیل مثبت داشته و اگر هم EPS شرکت کاهش پیدا کند اصطلاحا می گویند که شرکت تعدیل منفی داشته است.

مثالی از تعدیل سود سهام :

به عنوان مثال پیش بینی سود شرکت ۲۰ تومان بوده است و در پیش بینی جدید شرکت سودش را ۳۰ تومان اعلام کرده. در این حال باید گفت که شرکت ۵۰% تعدیل مثبت داشته است.

همانطور که در فرمول بالا توضیح داده شده است میزان تعدیل معادل ۵۰ درصد بوده است. حال اگر شرکت پیش بینی سود ۶۰ تومانی داشته باشد و در پیش بینی جدید سود خود را ۴۰ تومان اعلام کند در اینجا باید گفت که شرکت تعدیل منفی ۳۳% داشته است.

در خصوص تغییرات قیمت سهم بعد از تعدیل باید یک نکته را مورد توجه قرار داد. تعدیل های مثبت و یا منفی اثرات خود را بر قیمت سهم میگذارند و موجب افزایش و یا کاهش قیمت سهام می شوند.

به عنوان مثال سود شرکتی از ۱۴۵ تومان به ۱۶۰ تومان رسیده است. این بدین معنی است که شرکت تعدیل مثبت ۱۰% داشته است.

تعدیل مثبت و منفی

در صورت افزایش سود شرکت، در پیش‌بینی جدیدی که انجام می‌شود به آن تعدیل سود مثبت می‌گویند واگر سود شرکت کاهش یافته بود به آن تعدیل سود منفی می‌گویند.

برای روشن‌تر شدن موضوع شرکت الف را فرض کنید که در پایان سال ۹۸ پیش‌بینی کرده است تعدیل سود هر سهم که مبلغ ۵۰ تومان سود به ازای هر سهم کسب می‌کند، اما بعد از سپری شدن ۳ ماه از فعالیت خود با بررسی‌های انجام شده و بررسی عملکرد شرکت پیش‌بینی خود را به سمت ۷۰ تومان به ازای هر سهم تغییر داده ، در صورتی‌که بعد از بررسی عملکرد ۶ ماهه شرکت به این نتیجه رسد که سود ۷۰ تومان قابل دسترسی نیست آن‌را به ۴۵ تومان کاهش می‌دهد که به آن تعدیل سود منفی می‌گویند.

تعدیل نمودار سهام پس از سود نقدی، افزایش سرمایه و تجزیه سهام

چرا چارتیست ها نمودار قیمت را تعدیل می کنند؟

همانگونه که می دانیم ابزار اصلی تحلیلگران تکنیکال، نمودار قیمتها است. زمانیکه یک معامله گر، نمودار قیمت مسکن، ارز، فولاد و یا هر دارایی دیگری را بررسی می کند صرفا تغییرات قیمتی را مشاهده می کند که ناشی عرضه و تقاضای بازار است. بنابراین معامله گر به راحتی می تواند در حد معلومات خود، نمودار را تحلیل کند.

اما زمانیکه صحبت از سهام است، موضوع کمی پیچیده تر می شود. علت این امر این است که گاهی اوقات عواملی علاوه بر عرضه و تقاضا موجب تغییرات قیمت سهم می شوند. نمونه هایی از این عوامل شامل، تقسیم سود نقدی، افزایش سرمایه و تجزیه سهام هستند.

در این مواقع، قیمت سهم به دلایلی غیر از عرضه و تقاضا کاهش می یابد و معمولا موجب یک گپ(شکاف قیمتی) قابل توجه بر روی نمودار می گردد. اما این گپ قیمتی چه مشکلاتی ایجاد می کند؟

نمودار قیمت یک سهم غالبا بر روی یک روند مشخص حرکت می کند. بنابراین زمانیکه یک افت مصنوعی قیمت در آن رخ می دهد، خطوط روند نیز اعتبار خود را از دست می دهند و بیش از این قابل استفاده نخواهند بود. مشکل دیگری که این نوع تغییرات قیمت برای تعدیل سود هر سهم چارتیست ها به وجود می آورد استفاده از اندیکاتورهای تکنیکال است. هر اندیکاتور دارای فرمول ریاضی منحصر به فرد خود است که در اغلب موارد، یکی از فاکتورهای آن قیمت می باشد. زمانیکه قیمت، یکباره تغییر کند اندیکاتور نیز یک تغییر قابل توجه را بر روی نمودار نشان می دهد. این تغییرات، ناشی از عرضه و تقاضا و احساسات سرمایه گذاران نیست. بنابراین موجب تفسیر اشتباه تحلیلگر می شود.

تصویر بالا یک نمودار تعدیل نشده را نشان می دهد که یک شکاف قیمتی قابل توجه بعد از افزایش سرمایه بر روی نمودار ظاهر شده است. در زیر نمودار نیز اندیکاتور RSI قابل مشاهده می باشد که با یک افت شدید موجب گمراهی چارتیست می گردد.

چگونه نمودار قیمت سهام تعدیل می شود؟

حال که دریافتیم چرا نمودار قیمتها بایستی پس از سود نقدی، افزایش سهام و یا موارد مشابه تعدیل شوند، زمان آن فرا رسیده تا به چگونگی انجام این تعدیلات بپردازیم.

نحوه تعدیل نمودار قیمت سهام در تقسیم سود نقدی

برای تعدیل نمودار قیمت یک سهم بعد از سود نقدی، میزان سود نقدی سهام را از آخرین قیمت سهم قبل از سود نقدی کسر می کنیم. سپس عدد بدست آمده را بر قیمت سهم قبل از سود نقدی، تقسیم می کنیم. نتیجه این معادله، یک ضریب است. این ضریب را ضربدر همه قیمت تعدیل سود هر سهم های قبل از سود نقدی می کنیم. بدین ترتیب، همه قیمتهای قبل از سود نقدی، تعدیل می شوند. بنابراین قیمتهای تعدیل شده، از قیمتهای واقعی کمتر خواهند بود. این قیمتها واقعی نیستند و صرفا جهت رسم خطوط روند و تحلیل اندیکاتورها مورد استفاده قرار می گیرند. تنها، قیمت های پس از تقسیم سود نقدی واقعی هستند.

از آنجاییکه در بورس تهران آخرین قیمت، مد نظر نیست و قیمت پایانی مد نظر است، در فرمول تعدیل قیمت به جای آخرین قیمت، قیمت پایانی استفاده می شود. بنابراین همه قیمتهای ماقبل، ضربدر ضریب بدست آمده از طریق فرمول زیر خواهد شد.

قیمت پایانی قبل از تقسیم سود نقدی / (سود نقدی تصویب شده – قیمت پایانی قبل از تصویب سود نقدی) = ضریب تعدیل بعد از تقسیم سود نقدی

مثال: فرض کنید یک شرکت در مجمع عمومی عادی، سود نقدی برابر با 300 تومان تصویب کرده است. اطلاعات آخرین کندل یک روز قبل از تاریخ مجمع به شرح زیر می باشد.

اولین قیمت: 5000 آخرین قیمت: 4980 بالاترین قیمت: 5150 پایین ترین تعدیل سود هر سهم قیمت: 4960 قیمت پایانی: 5100

حال قیمت های تعدیل شده آخرین روز بصورت زیر بدست خواهد آمد:

0.94117 = 5100/(5100-300) = ضریب تعدیل

حال که ضریب تعدیل را بدست آوردیم می توانیم همه قیمتهای قبل از مجمع را ضربدر این ضریب کنیم.

البته در نظر داشته باشید که پلتفرم های معاملاتی این محاسبات را بصورت خودکار انجام می دهند و شما نیاز به انجام هیچ محاسبه ای ندارید.

نحوه تعدیل نمودار قیمت سهام در افزایش سرمایه و تجزیه سهام

تعدیل قیمت سهام در افزایش سرمایه و تجزیه سهام همانند تعدیل قیمت در تقسیم سود می باشد. تنها تفاوت در نحوه محاسبه ضریب تعدیل است.

جهت تعدیل قیمت های قبل از افزایش سرمایه بایستی قیمت تئوریک سهم بعد از افزایش سرمایه را بدست آوریم و سپس بر آخرین قیمت پایانی قبل از افزایش سرمایه تقسیم کنیم تا ضریب تعیین بدست آید. حال کافی است تا تمام قیمتهای قبلی در نمودار را ضربدر این ضریب کنیم.

همچنین گاهی اوقات ممکن است یک شرکت، سهام خود را تجزیه کند. گر چه تجزیه سهام در بورس تهران جایگاه چندانی ندارد اما خوب است تا با نحوه تعدیل قیمت در این رخداد نیز آشنا شویم.

برای مثال ممکن است قیمت سهام یک شرکت بسیار بالا باشد و هیئت مدیره آن شرکت جهت روان تر شدن معاملات آن سهم تصمیم بگیرند تجزیه 1 به 3 انجام دهند. یعنی هر سهم سهامدار به سه سهم تبدیل شود. در این حالت جهت بدست آوردن ضریب تعدیل بایستی تعداد سهام قبل از تجزیه سهام را تقسیم بر تعداد سهام بعد از تجزیه کنیم. در این مثال 1 تقسیم بر 3 برابر با 0.33 خواهد بود. بنابراین تمام قیمتهای قبل از تجزیه سهام ضربدر این ضریب می شود.

استفاده از نمودار تعدیل شده بهتر است یا نمودار تعدیل نشده؟

با وجود اینکه اکثر تحلیلگران تکنیکال جهت پیش بینی قیمت سهام از نمودارهای تعدیل شده استفاده می کنند اما برخی ها نیز ترجیح می دهند تا نمودارهای تعدیل نشده را بررسی کنند. زیرا نمودارهای تعدیل نشده، قیمتهای تاریخی واقعی را نشان می دهند. بدین ترتیب، کف و سقف های تاریخی قابل تشخیص خواهند بود.

با این حال، پیشنهاد بورس تایم به شما این است که به افق زمانی سرمایه گذاری خود توجه کنید. برای مثال اگر سبک معاملاتی شما کوتاه مدت می باشد و شرکت مورد نظر شما تا یکسال گذشته، تعدیل سود هر سهم هیچگونه تقسیم سود و افزایش سرمایه ای نداشته است بهتر است از نمودار تعدیل نشده استفاده کنید تا علاوه بر بررسی خطوط روند کوتاه مدت، کف و سقف های تاریخی سهم را نیز مد نظر داشته باشید.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 3.7 / 5. تعداد آرا 10

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

کاربردهای VPS در بازار فارکس چیست

الگوی هارمونیک خرچنگ (Crab) و خرچنگ عمیق (Deep Crab)

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار

تعدیل مثبت شش‌درصدی سود هر سهم فرابورس در سال 93

سرپرست مالی فرابورس ایران با اشاره به برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه این شرکت در دوم خردادماه از تعدیل مثبت شش‌درصدی سود هر سهم سال 93 فرابورس خبر داد.

به گزارش اقتصادنیوز، سرپرست مالی فرابورس ایران با اشاره به برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه این شرکت در دوم خردادماه از تعدیل مثبت شش‌درصدی سود هر سهم سال 93 فرابورس خبر داد.

نرگس احمدی با اشاره به برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه صاحبان سهام فرابورس ایران در روز 2 خرداد 1394 اظهار داشت: صورت‌های مالی فرابورس ایران برای سال مالی منتهی به 29 اسفند‌ماه 1393، در تاریخ 22 اردیبهشت‌ماه در سامانه کدال منتشر شده است.

سرپرست مالی فرابورس ایران افزود: آخرین سود هر سهم سال 1393 فرابورس، 508 ریال بود که مطابق با صورت‌های مالی حسابرسی شده با شش‌ درصد تعدیل مثبت، 536 ریال محقق شده است.

گفتنی است، مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت فرابورس ایران برای سال مالی منتهی به 29 اسفند 1393 در ساعت 15 روز دوم خردادماه 1394 در محل تالار قلم مرکز همایش‌های بین‌المللی سازمان اسناد و کتابخانه ملی ایران برگزار می‌شود.

شرکت معدنی دماوند دلایل تعدیل سود را اعلام کرد

پیش‌بینی سود پس از کسر مالیات شرکت معدنی دماوند برای سال مالی 84 در مقایسه با عملکرد واقعی سال مالی قبل 56درصد کاهش نشان می‌دهد.
بنابر اطلاعات منتشره از سوی بورس اوراق بهادار تهران، این شرکت درآمد هر سهم خود برای سال مالی منتهی به اسفند امسال را با 10میلیارد ریال سرمایه به طور خالص مبلغ 160 ریال پیش‌بینی کرده است که توانست تا پایان آذر‌ماه امسال با تحقق 100 ریال به ازای سود هر سهم معادل 63درصد از پیش‌بینی سود هر سهم را پوشش دهد.معدنی دماوند آبان ماه امسال پیش‌بینی درآمد هر سهم خود را مبلغ 306 ریال اعلام کرده بود.دلایل تعدیل اخیر را عمدتا کاهش مقدار تولید و فروش به علت انجام عملیات باطله‌برداری در معدن برقره‌گل به سبب افزایش عمق معدن و ریزش دیواره‌های معدن در اواسط دی‌ماه سال جاری و انجام عملیات وسیع باطله‌برداری به‌منظور ایجاد جبهه کار جدید از طریق شناسایی ماده معدنی در مرتفع‌ترین بخش معدن عنوان کرده است.تعدیل سود هر سهم پیش‌بینی عملکرد معدنی دماوند برای سال مالی 84 در مقایسه با عملکرد واقعی سال مالی قبل به‌ترتیب فروش یک درصد افزایش، بهای تمام شده کالای فروش رفته 17درصد افزایش، سود عملیاتی 33درصد کاهش و سود پس از کسر مالیات 56درصد کاهش نشان می‌دهد.هیات‌مدیره معدنی دماوند تصمیم دارد 90درصد سود سال‌جاری را به عنوان سود قابل تقسیم سال 1384 بین صاحبان سهام به مجمع عمومی عادی سالیانه پیشنهاد کند.

نظر شما :

• سازمان در مطبوعات
• گزارش تصويري
• اخبار روابط عمومى
• رويدادهاى زمين و معدن
• جهاد تبیین
• خبر دانش بنیان
• نشست ها و همایش ها
• تازه های نشر
• اخبار مناقصات و مزایدات
• گفت‌وگو با پیشکسوتان علوم زمین
• اخبار تصویری

نظر سنجی

میزان رضایت شما از خدمات و اطلاعات سایت چقدر است؟

آمار بازدید

پیوندها

• راهبرد مشارکت مصوب
• بیانیه حریم خصوصی
• سامانه ملی قوانین و مقررات جمهوری اسلامی ایران
• پایگاه اطلاع رسانی قوانین و مقررات کشور
• وزارت امور اقتصادی و دارایی
• سامانه تدارکات الکترونیکی دولت
• سامانه ثبت و پیگیری شکایات ، انتقادات و پیشنهادات

تماس با ما

تهران، میدان آزادی، بلوار معراج - بعداز سازمان نقشه برداری کشور - سازمان زمین شناسی واکتشافات معدنی کشور (ارتباط با گروه روابط عمومی-تشریفات-رسانه:۶۴۵۹۲۳۰۳-۶۴۵۹۲۳۵۲)

تلفن: 02166070550 - 02164595

کد پستی: 1387835841

ساعات پاسخگویی: ۸-۱۶

© کلیه حقوق متعلق به وبسایت سازمان زمین شناسی و اکتشافات معدنی کشور می‌باشد. | آخرین بروزرسانی: سه شنبه ۱۹ مهر ۱۴۰۱

تعديل 35 درصدي سود هر سهم كارتن ايران

تهران- صورتهاي مالي 12 ماهه (حسابرسي نشده) منتهي به 30 اسفند 91 شركت كارتن ايران در سايت كدال درج شد كه براساس آن ميزان سود محقق شده براي هر سهم اين شركت 521 ريال اعلام شده است.

به گزارش روز دوشنبه ایرنا، براساس گزارش درج شده در سایت كدال شركت كارتن ایران در دوره منتهی به 30 اسفند 91 نسبت به دوره مشابه سال ماقبل آن با 6 درصد افزایش فروش مواجه شده در حالی كه سود هر سهم این شركت با افزایشی 62 درصدی به رقم 521 ریال رسیده است. در ادامه این اطلاعیه آمده است :

شركت پیش‌بینی سود هر سهم سال مالی 90 را در تاریخ 22/12/89 و 30/01/90 (حسابرسی شده) مبلغ 213 ریال و در تاریخ 04/05/90 مبلغ 198 ریال و در تاریخ 16/07/90 و 30/07/90 و 02/08/90 (حسابرسی شده) مبلغ 295 ریال و در تاریخ 13/10/90 و 23/12/90 مبلغ 372 ریال اعلام نموده بود كه مطابق صورتهای مالی حسابرسی نشده و حسابرسی شده مبلغ 342 ریال بوده است.

شركت پیش‌بینی سود هر سهم سال مالی 91 را در تاریخ های 09/12/90 و 21/04/91 (حسابرسی شده) مبلغ 344 ریال و در تاریخ های 16/05/91 و 19/06/91 (حسابرسی شده) و 01/08/91 مبلغ 293 ریال و در تاریخ 30/10/91 برابر با مبلغ 386 ریال اعلام نموده است. مطابق با اطلاعات صورتهای مالی حسابرسی نشده (ارائه شده در تاریخ 18/02/92) سود هر سهم سال مالی 91 برابر با مبلغ 521 ریال اعلام گردیده است. شركت دلایل تغییر را اعلام ننموده است.

مطابق اطلاعات دریافتی پیوست، هیئت ‌مدیره شركت در نظر دارد مبلغ 364 ریال جهت تقسیم به مجمع عمومی عادی سالیانه صاحبان سهام سال مالی 91 پیشنهاد نماید. در اطلاعات قبلی (ارائه شده در تاریخ 16/12/91) شركت اعلام نموده بود در نظر دارد مبلغ 270 ریال ریال تقسیم نماید.