صندوق قابل معامله (ETF)

صندوق قابل معامله (ETF)

ارزروز: به نظر می‌رسد تلاقی دو بخش از داغترین نقاط در بازار مالی اجتناب ناپذیر است. برای علاقه مندان و سرمایه گذاران ارزهای رمزپایه که به دنبال استفاده از محبوبیت روزافزون صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) هستند، وجود صندوقی که بیت کوین را دنبال می‌کند بهترین فرصت برای این نوع ارتباط است. با این حال، در تلاش برای راه اندازی اولین ETFهای بیت کوین، مشکلات فزاینده‌ای وجود داشته است. دلیل این امر این است که بیت کوین، بزرگترین ارز رمزنگاری شده‌ی جهان از نظر سرمایه بازار، تا حد زیادی غیرقابل تنظیم است. علاوه بر این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار امریکا (SEC) مردد است که اجازه دهد ETF متمرکز بر بازار ارزهای رمزنگاری شده جدید تا حد زیادی به فضای عمومی راه پیدا کند.

صندوق قابل معامله چیست

تعداد فزاینده‌ای از سرمایه گذاران، از صندوق‌ قابل معامله در بورس (ETF) برای ایجاد سبد سهام متنوع استفاده می‌کنند. شاید وقت آن رسیده که شما نیز کمی بیشتر درباره این صندوق‌ها بدانید:

صندوق قابل معامله سبدی از اوراق بهادار است که سهام آن در بورس به فروش می‌رسد. ETFها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون اینکه خود دارایی‌ها را داشته باشند، سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق‌ها ویژگی‌ها و مزایای سهام، صندوق‌های متقابل یا اوراق قرضه را باهم ترکیب کرده است. سهام ETF مانند سهام، جداگانه در طول روز با قیمت‌هایی که بر اساس عرضه و تقاضا تغییر می‌کند معامله می‌شود. مانند سهام صندوق سرمایه گذاری مشترک. سهام ETF نشان دهنده مالکیت نسبی سبد سهام است که توسط مدیران حرفه‌ای جمع آوری شده است. یک صندوق ممکن است دارایی‌ها متفاوتی داشته باشد. به‌عنوان مثال یک صندوق ETF ممکن است ترکیبی از سهام، سپرده بانکی، شمش طلا، اوراق خزانه دولتی، مقداری پول نقد، سکه، ارز یا ترکیبی از تمامی این موارد داشته باشد.

انواع صندوق‌ قابل معامله

انواع مختلفی از ETF وجود دارد که هریک تمرکز سرمایه گذاری متفاوتی دارند. در زیر برخی از رایج‌ترین ETFها بر اساس محتویات صندوق آمده است:

• صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس نوعی از ETF است که در آن درصد بالایی از دارایی از اوراق مشارکت بانکی، اوراق قرضه دولتی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه تشکیل می‌شود. در بازار سرمایه سرمایه‌گذاری در ETF با درآمد ثابت، به عنوان یک سرمایه‌گذاری بدون ریسک نگاه میشود می‌شود.
• صندوق سهام از تعدادی سهم مختلف تشکیل می‌شود. ترکیب سهام موجود بر اساس منطقی است که برگه اطلاعات ETF موجود است. این نوع ETF معمول ترین نوع ETF میباشد.
• صندوق مختلط همان‌طور که از اسمش بر می‌آید چیزی میان دو حالت قبلی است. در این نوع درصدی از دارایی را سهام و درصدی را اوراق با درآمد‌ثابت (سپرده یا اوراق قرضه) تشکیل می‌دهد.

ساختارهای مختلف

در ابتدا، ETFها بر اساس واحد اعتماد سرمایه گذاری(UITs) سازماندهی شدند. در UIT، یک شرکت سرمایه گذاری مجموعه‌ای از اوراق بهادار را خریداری می‌کند و سپس سهام آن سبد را به سرمایه گذاران می‌فروشد. این نوع ساختار باعث می‌شود که سود سهام در یک حساب دارای بهره نگهداری شود، که از آن به ETF واریز می‌شود، عموماً هر سه ماه یکبار. تأخیر در سرمایه گذاری سود سهام می‌تواند تأثیر منفی کمی بر کل بازده ETF داشته باشد زیرا سود سهام به جای سرمایه گذاری به صورت نقدی نگهداری می‌شود.
سایر ETFها به عنوان صندوق‌های باز ساختار یافته‌اند. این ترتیب از ساختار معمول صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک پیروی می‌کند به این دلیل که سهام جدید به طور مداوم توسط شرکت سرمایه گذاری عرضه و بازخرید می شود. یک ساختار باز اجازه می‌دهد تا سود سهام بلافاصله دوباره سرمایه گذاری شود.

مزایا

• کارآیی بالقوه مالیاتی
• نسبت هزینه پایین
• معامله به صورت 24 ساعته توسط صرافی
• بدون حداقل مبلغ سرمایه گذاری (البته ممکن است کسر سهام خریداری نشود)
• قابلیت معامله دوطرفه

معایب

• کمیسیون‌های کارگزاری
• سود سرمایه گاه به گاه توزیع می‌شود
• انعطاف پذیری ممکن است به معامله بیشتر تشویق کند که به طور بالقوه حاشیه کارآیی مالیاتی را نفی کند.

ارزیابی صندوق‌ها

این سرمایه گذاری‌ها مزایای بالقوه‌ای را ارائه می دهند، از جمله:

بهره‌وری مالیاتی- ETF ها ممکن است از لحاظ مالیاتی کارآمدتر از برخی صندوق های متقابل سنتی باشند. یک مدیر صندوق سرمایه گذاری مشترک می‌تواند سهام را برای جبران نجات سرمایه گذاران یا پیگیری اهداف صندوق معامله کند. فروش سهام ممکن است سود مشمول مالیات برای سهامداران صندوق ایجاد کند. از آنجا که ETFها مانند سهام هستند، بازخریدها مسئله‌ای نیستند. علاوه بر این، مدیران صندوق قابل معامله مبتنی بر شاخص فقط معاملات را برای مطابقت با تغییرات در شاخص خود انجام می‌دهند‌، که ممکن است به معنای کارآیی مالیاتی بیشتر باشد.

هزینه‌های پایین- ETF هایی که بصورت غیرفعال مدیریت می‌شوند (مدیران معمولاً فقط سهام را برای معیارهای اصلی معامله می کنند) ممکن است هزینه های سالانه کمتری نسبت به وجوه مدیریت شده داشته باشند.

معاملات انعطاف پذیر- مانند سهام، ETFها با قیمت‌های واقعی به فروش می‌رسند و در طول روز معامله می‌شوند. از طرف دیگر صندوق‌های سرمایه گذاری از این انعطاف برخوردار نیستند: قیمت گذاری آنها براساس قیمت‌های معاملاتی پایان روز است.

قابلیت معامله دوطرفه- از آنجا که ETF‌ها مانند سهام معامله می‌شوند، سرمایه گذاران می‌توانند از آنها در استراتژی‌های سرمایه گذاری خاصی مانند قرارداد آتی (short و long) با حاشیه استفاده کنند.

بدون حداقل سرمایه گذاری- اکثر صندوق‌های متقابل به حداقل سرمایه گذاری نیاز دارند، در حالی که یک سرمایه گذار معمولاً می‌تواند به دلخواه تعداد کمی از سهام ETFها را خریداری کند.

تنوع- ETF ممکن است راه خوبی برای افزودن تنوع به نمونه کارها باشد. به عنوان مثال، خرید سهام بخش فناوری ETF می‌تواند نسبت به خرید سهام یک سهام فناوری کم خطرتر باشد. یک ETF ممکن است سهام بسیاری از شرکت‌های مختلف فناوری را داشته باشد.

ETF بیت کوین چگونه کار می‌کند؟

قبل از اینکه به مزایا و خطرات احتمالی ETF بیت کوین نگاهی بیندازیم، بیایید قدمی به عقب برگردیم و بررسی کنیم که ETF بیت کوین چیست و چگونه کار می کند. ETF بیت کوین ارزشی است که قیمت محبوب‌ترین ارز دیجیتال در جهان را دنبال می‌کند. این امر به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا بدون گذراندن مراحل پیچیده معامله بیت کوین، از طریق ETF خرید خود را انجام دهند. علاوه بر این، از آنجا که دارندگان ETF مستقیماً روی بیت کوین سرمایه گذاری نمی کنند. نباید نگران روش های پیچیده ذخیره سازی و امنیت مورد نیاز سرمایه گذاران ارزهای رمزنگاری شده باشند.

چرا فقط روی بیت کوین سرمایه گذاری نکنیم؟

اگر یک ETF بیت کوین فقط قیمت خود ارز رمزنگاری شده را منعکس می‌کند. چرا باید با واسطه سر و کار داشته باشیم؟ چرا فقط مستقیماً روی بیت کوین سرمایه گذاری نکنیم؟ دلایل متعددی برای این امر وجود دارد. اول، همانطور که در بالا نشان داده شد. سرمایه گذاران مجبور نیستند با روش‌های امنیتی مرتبط با نگهداری بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده درگیر شوند. علاوه بر این، نیازی به معاملات ارز رمزنگاری شده در این فرایند نیست. سرمایه گذاران فقط می توانند ETF را از طریق مبادلات و بازارهای سنتی خرید و فروش کنند.

تمرکز بر ETF بیت کوین به جای خود بیت کوین، مزیت مهم دیگری نیز دارد. از آنجا که ETF یک وسیله سرمایه گذاری است، سرمایه گذاران می‌توانند سهام ETF را به صورت قرارداد آتیمعامله کنند. اگر معتقد باشند قیمت بیت کوین در آینده کاهش می یابد سفارش فروش یا Short می‌گذارند. همچنین در صورت روند سعودی سفارش خرید یا Long می گذارند. این چیزی نیست که بتوان در بازار ارزهای رمزنگاری شده سنتی انجام داد. اگرچه اخیرا صرافی ها این امکان را به در غالب معاملات فیوچرز اضافه کرده اند.

شاید مهمتر از همه این باشد که ETFها در دنیای سرمایه گذاری بسیار بهتر از ارزهای رمزنگاری شده شناخته می‌شوند. حتی اگر کوین‌ها و توکن‌های دیجیتالی به طور فزاینده‌ای محبوب شوند. سرمایه گذار که به دنبال مشارکت در ارزهای دیجیتالی است می‌تواند به جای این که مجبور باشد چیزهای پیچیده را یاد بگیرد. بر معامله‌ای که قبلاً آن را درک کرده‌اند تمرکز کند.

صندوق قابل معامله (ETF)

همه چیز درباره صندوق‌های قابل معامله (ETF)

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله یا Exchange-traded fund نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود.

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله یا Exchange-traded fund نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و ساختاری شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارند؛ یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.

شما با خرید واحدهای ETF، پول خود را در صندوقی سرمایه گذاری می‌کنید که با استفاده از یک تیم مدیریت حرفه‌ای سعی می‌کند تا با تشکیل پرتفویی از سهام و انواع اوراق بهادار، سود کسب کند. اما صندوق قابل معامله (ETF) برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، که فقط در پایان روز و پس از محاسبه NAV می‌توان آن‌ها را خریدوفروش کرد، سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای ETF را همانند سهام در طول روز معامله کنند و از مزیت نقدشوندگی سریع‌تر آن نسبت به صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بهره‌مند شوند.

صندوق سرمایه گذاری ETF بیت کوین چیست؟

🔸 صندوق‌های قابل معامله برای اولین بار در حدود سال 1993 به بازار وارد شدند. از آن زمان تا کنون، این صندوق‌ها محبوبیت فراوانی پیدا کرده‌اند. بدین صورت که امروزه ETF یکی از محبوب‌ترین راه‌های سرمایه‌گذاری است. این امر در درجه اول به این دلیل است که صندوق‌های قابل معامله به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که اوراق بهادار متنوعی را خریداری کنند، بدون آنکه با سرمایه‌ زیادی صرف کنند و درگیری زیادی با معاملات داشته باشند.

🔸 «صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس» (Exchange-Traded Fund) یا به اختصار ETF نوعی از اوراق بهادار است که خود شامل مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام است که اغلب تابع شاخص‌های معین بازار سرمایه به حساب می‌آیند. البته ETFها می‌توانند در هر بخش صنعت سرمایه‌گذاری کنند یا استراتژی‌های خاص خود را داشته باشند. ETF از بسیاری جهات شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است. با این حال، ETF در طول روز در بازار بورس و معاملات (درست مثل سهام عادی) قابل معامله است.

🔸 از سایر موارد سرمایه گذاری آن ها میتوان به اوراق قرضه دولتی و سایر اوراق بهادار بدون ریسک اشاره کرد.

🔸️صندوق ETF بیت‌کوین برای علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران رمزارزها که می‌خواهند از محبوبیت روزافزون صندوق‌های قابل معامله (ETF) استفاده کنند، سرمایه‌گذاری در یک ETF که با قیمت بیت‌کوین ارتباط مستقیم دارد، بهترین فرصت به شمار می‌رود. اما باز هم باید جوانب و مشکلات موجود در این ابزار را نیز در نظر گرفت.

🔸 این که دو مورد از داغ‌ترین حوزه‌های دنیای سرمایه‌گذاری دیر یا زود با هم تلاقی پیدا کنند، بدون شک وقوع خواهد یافت همانگونه که در کانادا این صندوق در حال کار است. برای علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران رمزارزها که می‌خواهند از محبوبیت روزافزون صندوق‌های قابل معامله (ETF) استفاده کنند، سرمایه‌گذاری در یک ETF که با قیمت بیت‌کوین ارتباط مستقیم دارد، بهترین فرصت برای کسب سود از طریق این ابزار خواهد بود. با این وجود، در تلاش برای راه‌اندازی اولین ETF بیت‌کوین، مشکلات و پیچیدگی‌های بسیاری نیز وجود دارد. دلیل آن این است که به هیچ وجه نمی‌توان این بزرگ‌ترین رمزارز جهان را به کمک قوانین و مقررات مالی، تحت سلطه و نظارت درآورد. علاوه بر این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به عنوان یک بازار سهام بزرگ و الگوی قابل پیاده سازی در تمام بورس های جهان، هنوز به جمع بندی در این موضوع نرسیده است که اجازه دهد یک ETF متمرکز بر بازار رمزارزها که آزمایش هم نشده، راه خود را به بسترهای معاملاتی در میان عموم باز کند.

تفاوت‌های صندوق قابل‌ معامله با صندوق مشترک

صندوق‌‌های مشترک هم امکان خرید و فروش یکجا سهام و اوراق قرضه متفاوت را به ما می‌دهند. با این وجود، صندوق‌های مشترک تفاوت‌هایی اساسی با صندوق قابل‌ معامله دارند. صندوق‌های مشترک معمولا زیر نظر یک سری کارشناس مالی مدیریت می‌شود. این افراد به فروش سهم‌هایی که ممکن است با افت قیمت روبرو شوند و جایگزینی آنها با سهم‌هایی که امید به افزایش ارزش دارند می‌پردازند. با این وجود، بیشتر ای.تی.اف‌ها فاقد چنین مدیریتی هستند.

در مقابل، ای.تی.اف‌ توسط یک نرم‌افزار رایانه‌ای مدیریت می‌شود. این نرم‌افزار به بررسی شاخص یک صنعت یا بازار سهام مشخص (مثل بازار سهام تورنتو) و یا بازار اوراق مشارکت ایالات متحده می‌پردازد. به همین دلیل می‌گوییم که یک صندوق مشترک دارای مدیریت «مستقیم» و یک ای.تی.اف نیز دارای مدیریت «غیرمستقیم» است. بر خلاف صندوق‌های مشترک که ارزش آنها یک بار در روز تعیین می‌شود، ارزش یک ای.تی.اف همانند هر کدام از سهام در بازار، در روز شاید بارها بالا و پائین برود.

پذیرش ETF چه تاثیری بر قیمت بیت کوین دارد ؟

در بلند مدت شانس ورود سرمایه گذاران بزرگ و اشخاص زیاد است و این میتواند به معنای تزریق صدها میلیونها دلار سرمایه به بازار باشد سرمایه گذاران نهادی و سازمانی با کمک ETF به صورت قانونی در بیت کوین سرمایه گذاری میکنند و دیگر از قانون و مقررات ، به ارث رسیدن و همچنین نگهداری امن بیت کوین ها نگرانی نخواهند داشت.

صندوق‌های قابل‌ معامله دنباله‌روی بازار سهام

دسته اول، ای.تی.اف‌های دنباله‌روی بازار سهام (Stock Market Tracking ETFs) است. با افزایش ارزش شاخص سهام یک بازار مشخص، قیمت این ای.تی.اف‌ها بالا می‌رود و بالعکس. این نوع ای.تی.اف طرفداران زیادی در میان سرمایه‌گذاران شخصی دارد. از آنجا که این نوع ای.تی.اف دنباله‌روی بازار سهام است، آن را ای.تی.اف شاخص (index ETFs) هم می‌نامند.

یکی از زیردسته‌های ای‌.تی‌.اف‌های دنباله‌روی بازار سهام، ای.تی.اف‌های دنباله‌روی شاخص معروف «اس‌اندپی۵۰۰» (S&P 500) هستند. اس‌اند‌پی ۵۰۰ فهرستی شامل ۵۰۰ شرکت برتر اقتصاد ایالات متحده است که بیشترین ارزش بازار را در اختیار خود دارند.

«اس‌اندپی ۵۰۰» و نیز شاخص‌های بزرگ دیگری نظیر «میانگین صنعتی داو جونز» (Dow Jones Industrial Average) یا «نزدک-۱۰۰» (NASDAQ-100) همگی شامل قدرتمندترین شرکت‌های جهان هستند. به همین دلیل سرمایه‌گذارانی که به فکر سرمایه‌گذاری در این بازارها، بدون خرید سهام شرکتی خاص هستند، به این نوع صندوق قابل معامله علاقه نشان می‌دهند.

مزایا و معایب صندوق های ETF

در شبکه هاي اجتماعي همراه ما باشيد :

شامل آموزش، اخبار فاندامنتال ، تحلیل های روز ارزهای ديجيتال

صندوق قابل معامله ETF چیست؟

زمانی که شما به عنوان یک سهامدار به تشکیل سبد سهام در بورس می‌پردازید، مواردی مانند تحلیل بازار، تخمین میزان ریسک هر سهم، پیش‌بینی آینده قیمت سهام مختلف، مدیریت زمان معاملات و. بر عهده خودتان است.

به گزارش بازار، یکی از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار بورس، خرید واحدهای صندوق قابل معامله ETF است. روشی ساده، پرسود و با قابلیت نقدشوندگی بالا که می‌تواند به کسب سودهای بالا منجر شود. اما دلیل این موضوع چیست؟ در ادامه مطلب مفهوم صندوق قابل معامله ETF، تقسیم‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، انواع صندوق‌های قابل معامله ETF، مفهوم واحد در صندوق قابل معامله ETF و مفهوم NAV در صندوق قابل معامله ETF آشنا خواهیم شد.

صندوق قابل معامله ETF چیست؟
صندوق قابل معامله ETF، یک نوع صندوق‌ سرمایه‌گذاری است که توسط شرکت‌های کارگزاری یا بانک و با دریافت مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار تاسیس می‌شود. عملکرد صندوق قابل معامله ETF کاملا تحت نظر سازمان بورس است، بنابراین از نظر میزان امنیت با نهادی مانند بانک برابری می‌کند.

زمانی که شما به عنوان یک سهامدار به تشکیل سبد سهام در بورس می‌پردازید، مواردی مانند تحلیل بازار، تخمین میزان ریسک هر سهم، پیش‌بینی آینده قیمت سهام مختلف، مدیریت زمان معاملات و. بر عهده خودتان است. اگرچه ممکن است در این بین از کمک کارشناسان بورسی هم بهره ببرید، ولی به هر حال شما مدیر سبد سهام خود هستید. حال انتخاب صندوق قابل معامله ETF، به معنای واگذاری این مدیریت به یک تیم متخصص و کارشناس بورسی است.

البته روش‌های دیگری مانند سبدگردانی اختصاصی هم برای این منظور وجود دارد، ولی در سبدگردانی اختصاصی موضوع «میزان سرمایه» هم مطرح می‌شود. برای سرمایه‌گذاری در صندوق قابل معامله ETF میزان سرمایه اهمیت چندانی ندارد و فرد می‌تواند با سرمایه حداقلی، چند واحد از صندوق را خریداری کند و از سود آن منتفع شود.

صندوق هستی بخش آگاه که با نماد آگاس در بازار ارائه شده است، یکی از صندوق‌های قابل معامله ETF حاضر در بازار بورس ایران است. آگاس موفق به کسب نشان صندوق ۵ ستاره بازار سرمایه شده و از زمان تاسیس تاکنون بیش از ۲۵۰۰ درصد بازدهی به دست آورده است.

صندوق درآمد ثابت یاقوت آگاه نیز یکی دیگر از صندوق‌های قابل معامله یا ETF در بازار سرمایه است که ریسک پایینی دارد و جایگزین مناسبی برای سپرده‌های بانکی محسوب می‌شود. بازدهی این صندوق بیشتر از سپرده‌های بانکی و سرمایه‌گذاری در آن نیز ساده‌تر است. همچنین قابلیت نقدشوندگی بالا یکی از مهمترین مزیت‌های یاقوت است. در هنگام نیاز به راحتی و به صورت آنلاین می‌توان واحدهای صندوق را فروخت، نیازی به مراجعه حضوری نیست و چون مانند سپرده‌گذاری بانکی مدت‌دار نیست، جریمه برداشت زودتر از موعد نیز شامل حال سرمایه‌گذاران نمی‌شود.

تقسیم‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری
برای آشنایی با صندوق قابل معامله ETF، بهتر است ابتدا درکی از انواع تقسیم‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، پیدا کنیم. در حالت کلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری با دو دیدگاه تقسیم‌بندی می‌شوند:

تقسیم‌بندی صندوق‌ بر اساس روش معامله واحدها:

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر صدور و ابطال: در این روش سرمایه‌گذار به یکی از شعب کارگزاری مراجعه می‌کند و قراردادی بین دو طرف عقد می‌شود. صدور و ابطال واحدهای صندوق طبق قرارداد و در پلتفرمی که توسط کارگزار طراحی و ارائه شده است، انجام می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس یا ETF (Exchange-traded fund): در این روش واحدهای صندوق ETF در بازار بورس ارائه می‌شود و فرد با داشتن کد بورسی می‌تواند به معامله واحدها بپردازد.

تقسیم‌بندی صندوق‌ بر اساس ترکیب دارایی‌های آن:

صندوق درآمد ثابت

انواع صندوق‌های قابل معامله ETF
حال با فرض این که سرمایه‌گذار روش معامله در بورس را برای تهیه واحدهای صندوق در نظر داشته باشد، می‌تواند بر اساس میزان ریسک‌پذیری و سرمایه خود، یکی از انواع صندوق‌های قابل معامله ETF را انتخاب کند.

صندوق قابل معامله ETF در سهام: دارایی عمده این صندوق در سهام شرکت‌های بورسی و مقداری هم در دارایی نقد سرمایه‌گذاری می‌شود. سود این سرمایه‌گذاری خوب و ریسک تقریبا بالایی را شامل می‌شود.

صندوق قابل معامله ETF درآمد ثابت: غالب دارایی این صندوق در ابزارهای درآمد ثابت (سپرده‌های بانکی، اوراق مشارکت، اسناد خزانه و. ) و بین ۵ تا ۱۰ درصد در سهام بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود. سود این صندوق تقریبا ثابت و ریسک آن بسیار کم است.

صندوق قابل معامله ETF مختلط: دارایی این صندوق با نسبت‌های تقریبا مساوی در دارایی‌های مشابه «صندوق در سهام» و «صندوق درآمد ثابت» سرمایه‌گذاری می‌شود.

صندوق قابل معامله ETF در طلا: بخش عمده دارایی این صندوق در بازار طلا و دارایی‌هایی طلا محور سرمایه‌گذاری می‌شود.

واحد در صندوق قابل معامله ETF
تا اینجا متوجه شدیم که برای سرمایه‌گذاری در صندوق قابل معامله ETF باید واحدهای آن را خریداری کنیم. اما واحد یا یونیت در صندوق قابل معامله ETF چه مفهومی دارد؟

مجموع دارایی هر صندوق قابل معامله ETF به بخش‌هایی با میزان دارایی برابر تقسیم می‌شود که به آن واحد یا یونیت می‌گوییم. به عبارت دیگر سرمایه‌گذار برای ورود به معاملات صندوق‌ قابل معامله ETF، باید به خرید صندوق قابل معامله (ETF) فروش واحدهای آن در بازار بورس بپردازد.

مثلا اگر فردی یک صندوق قابل معامله ETF در سهام را انتخاب و ۵ واحد آن را خریداری کند، تمام واحدها به صورت برابر از سهام پرریسک، سهام کم‌ریسک، سهام بلندمدت، سهام کوتاه‌مدت، دارایی نقد (اوراق بدهی و اوراق مشارکت دولتی) تشکیل می‌شوند.

دقت کنید برابری یونیت‌ها، به معنی «ارزش برابر واحدها» و «دارایی برابر همه آن‌ها» است. برای مثال اگر یک صندوق قابل معامله ETF در سهام، دو نماد خودرو و خساپا را داشته باشد، حتما در تمام واحدهای آن هر دو نماد مذکور با مقادیر و ارزش برابر وجود دارند. این گونه نیست که در یک واحد فقط سهم خودرو و در واحد دیگر فقط خساپا باشد! به عبارتی سهامدارِ صندوق قابل معامله ETF در تمام سرمایه‌گذاری‌ها، معاملات، سود و زیان آن صندوق شریک است.

NAV در صندوق قابل معامله ETF
یکی دیگر از مواردی که سرمایه‌گذاران برای انتخاب صندوق‌ مد نظر قرار می‌دهند، NAV صندوق است. حال باید ببینیم که NAV در صندوق قابل معامله ETF چه مفهومی دارد:

NAV مخفف عبارت Net Asset Value و به معنی ارزش خالص دارایی است. برای محاسبه NAV در صندوق قابل معامله ETF از یک فرمول ثابت و به شرح زیر استفاده می‌شود:

بدهی‌های صندوق – ارزش روز کل پرتفوی صندوق = ارزش خالص دارایی (NAV)

فرمول بالا ارزش خالص دارایی کل یک صندوق قابل معامله ETF را مشخص می‌کند. حال برای محاسبه NAV هر واحد، کافی است نتیجه به دست آمده را بر تعداد واحدهای صندوق مد نظر تقسیم کنیم.

تعداد واحدهای صندوق ÷ ارزش خالص دارایی (NAV) = NAV هر واحد صندوق

دو مورد از مهم‌ترین پارامترهایی که سرمایه‌گذاران برای انتخاب صندوق‌ قابل معامله ETF مد نظر قرار می‌دهند، پارامتر NAV و سبد دارایی‌های صندوق است. بالا بودن NAV صندوق می‌تواند نشان از عملکرد خوب آن داشته باشد. همچنین برای صندوق‌هایی مثل «در سهام» سبد دارایی و وجود سهم‌های ارزشمند در آن اهمیت بالایی برای سرمایه‌گذاران دارد.

سخن آخر
همان طور که طی این مقاله متوجه شدید، صندوق قابل معامله ETF با توجه به سهولت انجام معاملات، تنوع نوع دارایی و نقدینگی بالا، از بهترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری است. هر فردی با داشتن کد بورسی و کد معاملاتی، به راحتی می‌تواند به خرید و فروش واحدهای انواع صندوق قابل معامله ETF بپردازد و از سود بازار بورس منتفع شود.

چند رسانه

آشنایی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله/ ETF چیست و چگونه عمل می‌کند؟

اخبار بورس پایشگر – نخستین دوره واگذاری سهام شرکت‌های دولتی از طریق صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF آغاز شده است.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی پایشگ ر ، بورس اوراق بهادار تهران، اخیرا با صدور اطلاعیه‌ای اعلام کرد: صندوق سرمایه‌گذاری در سهام قابل معامله واسطه گری مالی یکم با نماد «دارا یکم» در فهرست نرخ صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس درج شد.
با راه اندازی این صندوق‌ها، پرسش‌های زیادی در مورد این واگذاری برای مردم وجود دارد؛ برای نمونه برای بسیاری این پرسش مطرح است که صندوق سرمایه گذاری قابل معامله چیست؟ یا اینکه آیا برای خرید سهام دولت نیاز به کد بورسی است؟ تا چه میزان سهم می‌توان از دولت خرید؟ تا کی زمان برای خرید سهام دولت هست؟ به کجا باید مراجعه شود؟ چه سهم‌هایی قرار است فروخته شود؟ در این مطلب قصد داریم صندوق قابل معامله (ETF) تا به برخی از این پرسش‌ها پاسخ دهیم.
صندوق سرمایه گذاری چیست؟
قبل از اینکه بدانیم صندوق سرمایه گذاری قابل معامله چیست، نیاز است تا با خود صندوق های سرمایه گذاری آشنا شویم.
صندوق های سرمایه گذاری یکی از روش های غیرمستقیم سرمایه گذاری در بورس است و برای کسانی طراحی شده که آگاهی و یا وقت کافی برای سرمایه گذاری در بورس ندارند. در واقع صندوق های سرمایه گذاری نهادهای مالی هستند که به منظور مدیریت حرفه ‌ای وجوه سرمایه‌ گذاران، با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، تأسیس شده اند و تحت نظارت آن سازمان فعالیت می‌نمایند.
چند نوع صندوق سرمایه گذاری وجود دارد؟
در حال حاضر بیش از ۱۰۰ صندوق سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه ایران فعال است؛ اما در یک تقسیم‌بندی کلی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در قالب هشت گروه اصلی دسته بندی می‌شوند؛
• صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
• صندوق سرمایه گذاری در سهام
• صندوق سرمایه گذاری مختلط
• صندوق سرمایه گذاری شاخصی
• صندوق قابل معامله (ETF)
• صندوق های نیکوکاری
• صندوق های تامین مالی
• صندوق های اختصاصی بازارگردان
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) چیست؟
عملکرد اصلی صندوق ETF یا Exchange Traded Fund سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا دارایی های فیزیکی است. می توان گفت مهم ترین ویژگی این صندوق ها، داد و ستدپذیری واحدهای سرمایه گذاری آنها در بازار سرمایه است. یعنی شما هر زمان که دوست داشته باشید، می‌توانید به شیوه معاملات سهام عادی، یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.
صندوق ETF واگذاری های دولت شامل چه سهامی است؟
دولت سه صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) برای واگذاری های خود در نظر گرفته که عبارتند از:
• صندوق سرمایه گذاری قابل معامله واسطه گری های مالی
این صندوق شامل سهام باقی مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در شرکت‌های بیمه البرز، بیمه اتکایی امین، بانک‌ صادرات، بانک ملت و بانک تجارت است (از امروز واگذاری سهام این صندوق آغاز شده است). تخفیف در نظر گرفته شده برای این صندوق ۲۰ درصد می باشد.
• صندوق سرمایه گذاری قابل معامله خودروسازی و صنایع فلزی
این صندوق شامل سهام باقی مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در ایران خودرو، سایپا، شرکت ملی صنایع مس ایران و فولاد مبارکه. تخفیف در نظر گرفته شده برای این صندوق ۲۵ درصد می باشد.
• صندوق سرمایه گذاری قابل معامله صنایع پالایش و پتروشیمی
این صندوق شامل سهام باقی‌مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در شرکت پالایش نفت تبریز، پالایش نفت بندرعباس، پالایش نفت اصفهان و پالایش نفت تهران. تخفیف در نظر گرفته شده برای این صندوق ۲۰ درصد می باشد.
همان گونه که عنوان شد، از امروز چهاردهماردیبهشت ماه سال جاری، فروش سهام دولت در شرکت های بیمه البرز، بیمه اتکایی امین، بانک‌ صادرات، بانک ملت و بانک تجارت در قالب صندوق ETF آغاز شده است. به گفته فرهاد دژپسند وزیر اقتصاد ارزش این صندوق ۲۳ هزار میلیارد تومان است که با تخفیف ۲۰ درصدی به ۱۶ هزار میلیارد تومان می‌رسد.
آیا برای خرید واحدهای صندوق ETF نیاز به کد بورسی است؟

پاسخ خیر است و داشتن کد بورسی جهت خرید سهام صندوق ETF الزامی نیست.
اشخاصی که کد بورسی دارند، می توانند پذیره ‏نویسی واحدهای این صندوق را از طریق کارگزاری‌های بورس و سامانه‌های آنلاین معاملاتی انجام دهند.
اشخاصی که کد بورسی ندارند، می توانند برای خرید سهام صندوق ETF از طریق بانک‌های ملی، سپه، مسکن، کشاورزی، رفاه کارگران، ملت، تجارت، صادرات و قرض‌الحسنه مهر ایران اقدام به پذیره نویسی کنند. در واقع متقاضیان می‌توانند غیر حضوری و با مراجعه به درگاه‌ بانک‌های مذکور نسبت به پذیره‌نویسی اقدام کنند و یا حضوری و با مراجعه به بانک های مذکور این کار را انجام دهند.
چقدر سهم می توان از دولت خرید؟
سقف خرید یا سرمایه گذاری توسط هر شخص حقیقی (هر کد ملی)، ۲۰ میلیون صندوق قابل معامله (ETF) ریال (دو میلیون تومان) در نظر گرفته شده است. البته اشاره به این نکته ضروری است که وزیر امور اقتصادی و دارایی در مصاحبه اخیر خود گفت: اگر هشت و نیم میلیون نفر در این فراخوان شرکت کنند، سقف ۲ میلیون تومان در نظر گرفته می شود، اگر ۱۲ میلیون نفر شرکت کنند سقف در نظر گرفته شده یک میلیون تومان خواهد بود و اگر ۳۴ میلیون نفر شرکت کنند، سقف لحاظ شده ۵۰۰ هزار تومان می‌شود لذا میزان سهامی که به هر فرد تعلق می گیرد بستگی به میزان مشارکت مردم در فراخوان دارد. وی همچنین افزود: کسی که در یک صندوق یک میلیون تومان سهام دارد می تواند در دو صندوق دیگر هم ثبت نام کند.
ویژگی بارز این واگذاری، بهره‌‌مندی کلیه ایرانیان، از تخفیف ۲۰ درصدی است.
برای خرید چقدر زمان وجود دارد؟
مهلت در نظر گرفته شده برای خرید سهام صندوق سرمایه گذاری قابل معامله واسطه گری های مالی که شامل سهام بیمه البرز، بیمه اتکایی امین، بانک‌ صادرات، بانک ملت و بانک تجارت می باشد از امروز چهاردهم اردیبهشت ماه لغایت ۳۱ اردیبهشت ماه است.
برای خرید محدودیت سنی وجود دارد؟
خرید برای تمام شهروندان ایرانی دارای کد ملی امکان‏پذیر است و هیچ گونه محدودیت سنی برای متقاضیان وجود ندارد.
آیا شرکت ها هم می توانند واحدهای صندوق های ETF را خریداری کنند؟
پذیره ‏نویسی واحدهای سرمایه ‏گذاری موضوع این دستورالعمل صرفاً شامل اشخاص حقیقی ایرانی بوده و اشخاص حقوقی نمی‌توانند در پذیره‏ نویسی شرکت کنند.
از چه زمانی می توان این واحدها را معامله کرد؟
دو ماه بعد از تخصیص واحدها، معامله آنها امکان پذیر است و خریداران می توانند به تدریج طی ماه های آینده و در فرصت مناسب نسبت به دریافت کد بورسی جهت تسویه وجوه اقدام کنند.
سهام دولت را بخریم یا نخریم؟
پرسش آخر که پاسخ داده خواهد شد، این است که بالاخره این سهام را بخریم یا نخریم؟
این پرسش را با یک مثال پاسخ می دهیم. در ابتدا باید گفت که برای این واگذاری تخفیف ۲۰ درصدی در نظر گرفته شده است اما باید توجه کرد، فرمول قیمت‌گذاری بر اساس سی روز کاری اخیر است.
به عنوان مثال متوسط قیمت سهام بانک ملت در سی روز کاری اخیر، حدود ۱۰۱۱ تومان بوده است که با ۲۰ درصد تخفیف ۸۰۸ تومان باید واگذار شود. امروز چهاردهم اردیبهشت ماه ۱۳۹۹ قیمت سهام بانک ملت ۱۶۴۵ بوده و خرید این سهم در حال حاضر برای فرد خریدار سود خوبی را دارد، اما باید در نظر داشت که این واحد‌های خریداری شده دو ماه بعد قابل معامله هستند و تا آن زمان مشخص نیست وضعیت بورس چگونه خواهد بود؛ هر چند هم اکنون بورس اوضاع بسیار خوبی را تجربه می‌کند و قیمت سهام روز به روز در حال رشد است؛ بنابراین با قبول ریسکی که وجود دارد، به نظر می‌رسد فرد می‌تواند اقدام به خرید واحد‌های صندوق ETF کند.
در پایان نباید از انتقاد برخی اقتصاددانان و کارشناسان اقتصادی نسبت به مدیریت دولتی صندوق چشم پوشی کرد. هرچند پاسخ وزیر اقتصاد به این گروه این است که قانون بودجه امسال این اجازه را به ما داد تا برای یک دوره مدت داری، مدیریت صندوق توسط دستگاه تخصصی باشد و این گونه آزادسازی‌ها اولین تجربه دولت و کشور است. / تابناک