تعریف ساده از بیت کوین

• – یک جایگزین متن باز و جهانی برای سیستم مالی فعلی.
• – خدماتی که به شما امکان می دهد وام بگیرید، پس انداز کنید، سرمایه گذاری کنید، تجارت کنید و کارهای بیشتری انجام دهید.
• – بر اساس فناوری متن باز که همه می توانند روی آن برنامه ریزی و نظارت کنند.
  

تعریف بیت کوین به زبان ساده و آموزش چگونگی کار با آن

بیت کوین به سبب نوسانات رو به رشدی که اینروز ها درخصوص ارزش هر واحد آن داشتهاست ، بسیار خبرساز شده و خیلی ازافراد به دنبال آن هستند که اطلاعات جامع تریر ادر خصوص این واحد پول دیجیتالی بدست اورده و در صورت امکان با خرید چند واحد از آن ، به این تجارت روی بیاورند . بیت کوین درواقع نوعی پول رمزنگاری شده است که قابلیت پیگیری و ردیابی نداشته وازا بتد ای پیدایش آن تاکنون سیراف زایش ارزش روزافزون دارد . در این مطلب قصد داریم در رابطه با این ارزد یج ی تا لبی شتر صحبت کرده وعلاوه برارائه تعریف بیت کوین به زبان ساده ، برخیا زنک اتپ ی رامون آنرا نیز بررسی نماییم .

تعریف بیت کوین

هم اطو رکه اشاره شد ، درواقع بیت کوین نوعی پول رمزنگاری شده است که متعلق به هیچ دولت و نهاد خاصی نبود وهیچ بانک مرکزی از آن حمایت نمیکند . این پول رمزنگاری شده درسال ۲۰۰۹ پابه دنیای فناوری اطلاعات و اقتصاد گذاشت وقیمت آن ازچند صد مدل ارش رو عش د . با این که مدت زمان زیادی از پیدایش آن نمیگذ رد ، با این وجوداین واحد پول دیجیتال ، هماکنون ارزش هر واحد آن از مرز ۱۶ هزار دلار نیز عبور کرده وب نظرمیرسد که در آینده این ه چندان دورر کورد ۲۰ و ۳۰ هزار دلار رانیز ، ثبت نماید . باوجود ارزش بسیاربالا ی هر واحد بیت کوین ، اما هنوز کسی از ماهی ت اصل یسا زنده و یا سا زن د گان بیت کوین اطلاعی نداردو حواشی زیادی پیرامون چگونگی طراحی و سازندگان این شاهکار اقتصادی و دیجیتالی ، وجود دارد . بسیا یا زمن ابع م عتب رسا زنده این پول دیجیتالی را فردی به نام ساتوشی ناکامو تو میدانند که این امر تاکنون اثبات نشده است . به هرحال هرکسی اهر تیمی که توانسته به چنین شاهکاری دست یابد ، اکنون به هدف بزرگ خود رسیده استوار زش بالای هر واحد بیت کوین دربرابر دلار ، نشاندهنده این امر می باشد . درواقع اصول واساس طرحریزی بیت کوین ، دست یافتن به یک واحد پول دیجیتالی و رمزنگاری شده بودهاست که قابلیت ردیابی توسط غیر را نداشته باشدو بتوان با آن معمالات انجامد اد . برای آشنایی بیشتر با این واحد پول دیجیتالی می توانید به مطلبی تحت عنوان Bitcoin چیست ، مراجعه نمایید که به طورکامل بهشر ح آن پرداختها ست .

برای بدست اوردن Bitcoin راههای فراوانی وجود دارد که راحتتر ین آن خرید بیت کوین می باشد

بدست آوردن بیت کوین

برای سرمایه گذاری وبدست آوردن و یا خریدن بیت کوین راههای زیادی وجود دارد که از این بین ، دور و شب یشت رمو رد استفاده عموم قرارمیگیرد . برای بدست آوردن بیت کوین بایداز ماشینهای استخراج کننده بیت کوین که اصطلاح ابه آن Mining( ماینینگ ) گفته می شود باید استفاده نمود که اینکار با توجه بهنیا زب ه حداقل رمان برای رسیدن به بیت کوین ، امری پیچیده بوده وباید توسط سخت افزارهای قدرتمند صورت گیرید . اما روشی ساده تر برای بدست آوردن بیت کوین وسرمای ه گذارید رآن ، خرید بیت کوین می باشد . برای خرید Bitcoin نیز می توانید ازطریق مقالهارائه شده در لینک مربوطه ، به آموزشهای کاملآ ندس تپید اکن ی د . برای اینکه اشاره داشته باشیم به چگونگی خریدا ینو احدا رزید یج ی تا ل ، باید بگوییم که معمولا خرید بیت کوین ازطریق صرافی های فعال در این زمینه صورتم ی پذیرد . به این ترتیب بایدگفت که اگر میخواهید در این سرمایه گذاری سودمند ، سهیم شوید ، ابتدا باید به یک وبسایت صرافی مراجعه کرده و سپس ازطریق ثبت نام در وبسایت مربوطه وارائه اطلاعات کار تا عتبا ریخ و د ، اقدام به خرید تعداد موردنظر خود ، نمایید . خرید بیت کوین امر زیاد پیچیده وسختی نیست . تنها کافی است که یک کار تا عتبا ریبی نال مللی داشته باشید که به اندازه کافی درون آن موجودی باشد . سپس ازطریق وبسایتهای صرافی و فعال در این زمینه می توانید به خرید بیت کوین موردنظر خود بپردازید . اما آنچه در این پروسه بسیارمهم است ، بحث اعتماد به صرافی های فروش بیت کوین می باشد . باید به یاد داشته باشید که هرگز نباید به وب سایت ها وافرادی کهاد عامی کنندکه فروشنده بیت کوین میباشند ، اعتماد نمود . تنها بایداز طریق وبسایتهای معتبر و فعال در این زمینه که پیشینه ایچ ندسا له دارند ، اقدام نمود . بر فرض مثال اگر شما ازطریق یک وبسایت نامعتبر اقدام به خرید بیت کوین نمایید و یا از خدمات وبسایتی استفاده نمایید که براید ی تا بیسه او اطلاعات خود ، از امنیت ویژهای استفاده نمیکند ، در صورت ه ک شدن و یا کلاهبرداری ، هیچ عمل یازش ما ساخته نخواهدبود . این به این خاطر است که بیت کوینت حت نظر هیچ سازمانی نبوده وعمل ام سئول هر تراکنش ، خود فردی است که این تراکنش راانجام میدهد . برای جلوگیری از ه کشد نعل او ه بر استفاده از وبسایتهایارائه دهنده معتبر که به کیف پول آنلاین معروفه ستن د ، میتوان ازکی ف پولهای آفلاین و همچنین کیف پولهای سخت افزاری نیزاستفاده نمود .

در خرید بیت کوین باید دقیقا بدانید که ازچه سایتی درحال خریدم ی باشید تا از سواستفاده های احتمالی پیشگیری شود

کیف پولهای سخت افزاری و آفلاین این امکان رابه شما میدهد که خودتان مسئولیت بیت کوین های خود را در اختیار داشته باشید و صرافی هااز آن آگاهی نداشته باشند . این امر سبب می شود که قابلیت عدم ردیابی این واحد پول رمزنگاری شده ، تضمین شود امابا ی د بدانید که تا می نام نیت کیف پول تا نت ما مابه عهده خودش ما بوده وباید خودتان از عدم ه کشد ن آن به وسیله آن تیوی روسها و فایروالهای قوی ، اطمینان حاصل کنید .

دامیننس (dominance) چیست؟ تعریف ساده “دامیننس” ارز دیجیتال

در بازار ارزهای دیجیتال واژه دامیننس (dominance) از کلماتی است که زیاد استفاده می‌شود. مثلاً شاید خیلی اوقات شنیده باشید که میگویند دامیننس بیت‌کوین برای مثال روی ۵۰ است. این چه مفهومی دارد؟ در این مقاله به این موضوع می‌پردازیم که بیت کوین دامیننس چیست؟ چرا مهم است و چگونه کار می‌کند؟ دامیننس بیت کوین چیست ؟

دامیننس چیست؟

دامیننس در اصطلاح به معنای تسلط است. شاخص دامیننس بیت‌کوین توسط CoinMarketCap ارائه می‌شود و ارزش کل بازار بیت‌کوین را نسبت به بازار کل دارایی‌های ارزهای دیجیتال بررسی می‌کند. این روزها از شاخص دامیننس در معاملات ارزهای دیجیتال بسیار استفاده می‌شود.

دامیننس بیت‌کوین، معیاری برای تعیین میزان کل بازار ارزهای رمزنگاری شده از بیت‌کوین می‌باشد. مهم‌ترین نکته در مورد دامیننس بیت‌کوین این است که می‌تواند به شما کمک کند متوجه شوید که آلت‌کوین‌ها در مقایسه با بیت‌کوین در روند نزولی یا صعودی قرار دارند.
هدف از این معیار نشان دادن ماهیت بنیادی بیت‌کوین به بازار ارزهای دیجیتال است و ارزش بسیار زیاد آن را در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال برجسته می‌کند. ارز دیجیتال وینک چیست؟

واضح است که ارزش بازار بیت‌کوین شاخص مهمی از احساس سرمایه‌گذاران را منعکس می‌کند. بااین‌حال، نوسانات قیمت بیت‌کوین نیز اغلب نشان‌دهنده تغییر احساسات در بازار وسیع ارزهای دیجیتال است. به این معنی که بینش‌ها را می‌توان از شاخص دامیننس بیت‌کوین به دست آورد که ممکن است برای آلت‌کوین‌ها نیز کاربرد داشته باشد.

• هنگامی که دامیننس BTC افزایش می‌یابد ، به طور کلی آلتکوین ها در مقابل بیت کوین (BTC) ارزش خود را از دست می‌دهند.
• هنگامی که دامیننس BTC کاهش می‌یابد ، به طور کلی آلتکوین ها در برابر بیت کوین (BTC) ارزش پیدا می‌کنند.

علت استفاده از شاخص دامیننس

شاخص دامیننس یک شاخص کلی است که سهم منحصربه‌فرد شما را بر اساس موقعیت و وزن دارایی نسبت به کل بازار کریپتو نشان می‌دهد.
ازآنجاکه در بین ارزهای دیجیتال، بیت‌کوین حجم زیادی از معاملات را به خود تخصیص داده است، بنابراین دامیننس یا تسلط بیت‌کوین را به‌عنوان نسبت سرمایه بازار سایر ارزهای دیجیتال و بیت‌کوین توصیف می‌کنند.
زمانی که قیمت ارز دیجیتال بیت‌کوین رو به افزایش می‌باشد، معامله گران دیگر کوین‌های خود را فروخته و وارد بازار بیت‌کوین خواهند کرد.

برای مثال: اگر در بازار کریپتو سرمایه کل 20 میلیون باشد، شاخص دامیننس نیز 50 باشد، به این معنا است که 25% از کل بازار کریپتو به ارز شما تخصیص دارد. یا اگر دامیننس 70 باشد، یعنی 70 درصد از پول‌های موجود در بازار کریپتو، به بیت‌کوین تخصیص داده شده است.
زمانی که دامیننس بالا می‌رود نشان می‌دهد که هرچقدر نوسانات بیت‌کوین به هر سمتی رود به همان میزان تأثیر زیادی روی آلت کون‌ها دارد. برای مثال در تصویر زیر می‌خواهیم دامیننس بیت‌کوین و تأثیر آن روی آلت‌کوین‌ها را بررسی کنیم. در مورد ارز دیجیتال کاردانو بخوانبد.

نماد دامیننس بیت کوین چیست؟ ابتدا نماد را سرچ می‌کنیم (برای مشاهده چارت یا نمودار از سایت www.tradingview.com/chart می توانید استفاده کنید) برای اینکه دامیننس هر ارزی را بخواهیم ببینیم باید ابتدا مخفف آن را بنویسیم و بعد یک دات یا نقطه و یک D بنویسیم (BTC.D) . نمودار دامینس همانند نمودارهای قیمتی است، یعنی بالا و پایین دارد و همه نکات تکنیکالی که روی قیمت سهام و شاخص‌ها استفاده می‌کنیم را می‌توانیم روی این نمودار دامیننس نیز بررسی کنیم که مثلاً قرار است قیمت بالاتر یا پایین‌تر رود.

در زمان نگارش این مقاله، دامیننس بیت‌کوین 46.64 درصد می‌باشد. به این معنا است که کمتر از نصف بازار کریپتوکارنسی را بیت‌کوین تشکیل داده است. در مورد ساخت حساب بیت کوین بخوانید.
زمانی که از دامیننس بیت‌کوین از 50 پایین‌تر می‌آید نشان می‌دهد که کمتر از نصف بازار است به این معنا می‌باشد که پول‌هایی که داخل کل بازار کریپتوکارنسی هستند، الان 46.64 درصد تعریف ساده از بیت کوین آن‌ها به بیت‌کوین تخصیص‌داده‌شده و مابقی در آلت‌کوین‌ها هستند. آلت کوین یعنی هر ارزی به جز بیت‌کوین.

بهتر است در اکثر موارد وقتی دامیننس بیت‌کوین در روند صعودی قرار دارد، بیت‌کوین بیشتری داشته باشید و بالعکس زمانی که دامیننس بیت‌کوین در روند نزولی قرار می‌گیرد، در سایر ارزها از جمله ETH سرمایه‌گذاری کنید.
ما می‌توانیم روی نمودار دامیننس کانال بکشیم یا از فیبوناچی استفاده کنیم یا سطوح حمایت و مقاومت تعریف ساده از بیت کوین استاتیک را مشخص کنیم و همان‌طور که گفته شد، در کل هر ابزار تکنیکالی که روی نمودارها استفاده می‌شوند، روی نمودار دامیننس نیز می‌توانید انجام دهید.

اما چند نکته که باید خیلی روی آن تمرکز کنید:

حالت‌های مختلف برای بررسی دامیننس و تصمیم به سرمایه‌گذاری وجود دارد:

1. اول زمانی که دامیننس بیت‌کوین بالا است یعنی حداقل از ۶۰ درصد بیشتر باشد؛ در این وضعیت چون قیمت بیت‌کوین بالا می‌رود و بیشتر پول‌ها داخل این ارز هستند، ممکن است که آلت‌کوین‌ها آن‌چنان سود خاصی نداشته باشند

2. حالت دوم اگر مثلاً دامیننس بیت‌کوین در محدوده ۵۰ باشد؛ یعنی به طور متوسط نصف ارزش بازار به بیت‌کوین تخصیص داده شده است و نیمی از سرمایه‌های بازار را تشکیل داده است. در این حالت آلت‌کوین‌ها و بیت‌کوین مثل هم رشد می‌کنند.

3. در حالت سوم زمانی که مقدار پولی که در بیت‌کوین هست کم باشد مثلاً کمتر از ۴۰ و ۴۵ درصد باشد؛ اگر بیت‌کوین رشد مثلاً دو یا سه درصدی داشته باشد، آلت‌کوین‌ها ۵ یا ۶ درصد یا حتی بیشتر رشد خواهند کرد که اگر شرایط از نظر تکنیکالی مناسب‌تر باشد، اصطلاحاً گفته می‌شود آلت سیزن دارد اتفاق می‌افتد.

آلت سیزن

شاید خیلی از شماها شنیده باشید که مثلاً الان آلت سیزن داریم در این زمان چه اتفاقی می‌افتد؟ بیت‌کوین تعریف ساده از بیت کوین رشد می‌کند اما آلت‌کوین‌ها خیلی بیشتر رشد می‌کنند و زمان مناسبی هست که روی آنها (آلت‌کوین‌ها) سرمایه‌گذاری کنید.
پس می‌توانید متناسب با شرایط تصمیم خود را بگیرید که الان مناسب است روی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنید یا آلت کوین. در شرایط نزولی هم به همین شکل هست، اگر تمرکز روی بیت‌کوین باشد و به یک‌دفعه بیت‌کوین ریزش کند و خالی شود، در آن حالت آلت‌کوین‌ها نیز ریزش بیشتری برایشان اتفاق می افتد.

نحوه شناسایی آلت سیزن ( ALTSEASON )

در بازار مالی کریپتو، اگر به فکر سرمایه‌گذاری بلند مدت نیستید و قصد این را دارید تا در تمام فصول سال اقدام به نوسان‌ گرفتن و کسب درآمد دلاری از بازار کریپتو کنید، حتما فاکتور آلت سیزن را جدی بگیرید. در بسیاری از موارد، زمانی که آلت سیزن شکل گرفته است، بازار به طور کلی روند خاصی را پیش گرفته است.
به طور کلی، هر زمانی که dominance بیت کوین کاهش چشمگیری پیدا کند و در مقابل آن دامیننس سایر آلت کوین‌ها افزایش پیدا کند، وقت آن می‌رسد که به سمت خرید آلت کوین‌ها بروید. همواره توجه داشته باشید که تنها کاهش دامیننس بیت کوین اهمیت ندارد و در کنار آن باید به Dominance تتر و سایر ارزهای فیات نیز توجه داشته باشید.

همواره در نظر داشته باشید که اگر شاخص دامیننس بیت کوین کاهش پیدا کند، به این معنی است که سرمایه‌گذاران و پول‌های درشت از بیت کوین خارج شده‌اند و حالا این پول باید جای دیگری سرمایه‌گذاری شود. با کاهش نمودار دامیننس بیت کوین، حالا باید به دنبال سرنخ‌های دیگر بگردید تا به آلت سیزن برسید. اگر از کاهش دامیننس بیت کوین مطمئن شدید، حتما حواستان باشد که دامیننس تتر یا استیبل کوین‌ها افزایش زیادی پیدا نکند، زیرا در اینصورت، بازار به شما گوشزد می‌کند که پول خارج شده از بیت کوین وارد بازار آلت کوین‌ها نشده است و خبری از آلت سیزن نخواهد بود.

پس اگر همراه با کاهش Dominance بیت کوین، مشاهده کردید که دامیننس آلت کوین‌ها افزایش چشمگیری پیدا کرد، می‌توانید به آلت سیزن پی ببرید. به طور مثال: در سال 2018 میلادی که با افزایش رشد بیت کوین و برخی آلت کوین‌ها همراه بود، دامیننس بیت کوین که از سال 2017 که حدود 91 درصد بود، ناگهان کاهش چشمگیری پیدا کرد و به عدد جذاب 38 درصد رسید. همچنین شاخص دامیننس نشان داد که سلطه آلت کوین‌ها در همان سال از عدد 9 درصد به حدود 50 درصد رسید و آلت سیزن به وضوخ اتفاق افتاد.

پس توجه داشته باشید که بهترین دلیل برای اتفاق افتادن آلت سیزن یا فصل آلت کوین‌ها، رسیدنDominance بیت کوین به عدد 40 درصد یا پایین‌تر از آن است.

آلت کوین مناسب سرمایه‌گذاری در زمان آلت سیزن

همانطور که می‌دانید، تمامی ارزهای دیجیتال به غیر از بیت کوین را آلت کوین می‌نامند. آلت کوین‌های زیادی در بازار کریپتوکارنسی وجود دارند و اگر به آلت سیزن پی بردید، بهتر است تا با استفاده از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، چندین آلت کوین را با وسواس بسیار زیاد انتخاب کنید و با دید باز اقدام به ترید یا سرمایه‌گذاری بر روی آن‌ها کنید.

همواره تحلیل فاندامنتال در کنار تحلیل تکنیکال، می‌توانند کمک بسیار زیادی برای کسب سود و جلوگیری از ضرر به شما کنند. به طور کلی دنیای آلت کوین‌ها ریسک زیادی را در دل خود دارد و اگر ریسک این بازار را پذیرفته‌اید، حتما چندین آلت کوین‌ خریداری کنید که ریسک شما تا حد امکان پایین بیاید.

در نتیجه

تعریف اینکه دامیننس چیست؟ تقریباً به همین راحتی است که در مقاله توضیح داده شد. البته، دامیننس یا تسلط بیت‌کوین می‌تواند پیامدهای متفاوتی در بازه‌های زمانی مختلف داشته باشد و در نهایت تنها یک ابزار در دست معامله گران است.
باید حواستان باشد چه زمانی روی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنید و چه زمانی روی آلت‌کوین‌ها. دامیننس این کمک را در سرمایه‌گذاری به شما خواهد کرد. امیدواریم مطالب این مقاله برای شما مفید باشد، حتماً نظر خود را برای ما یادداشت کنید و خوشحال می‌شویم که تجربه خود را با ما به اشتراک بگذارید.

UTXO چیست؟

دنیای بیت کوین و ارزهای دیجیتال (پرفکت مانی، دوج کوین، تتر، اتریوم و …) پر از اصطلاحات به ظاهر غیرممکن مانند UTXO یا خروجی تراکنش خرج نشده است. حتما تا به حال با بسیاری از آنها برخورد کرده اید. معنای برخی از این کلمات در نگاه اول کاملاً با معنای واقعی آنها متفاوت به نظر می رسد و با شنیدن برخی از آنها هیچ تصوری از معنای آنها به ذهن نمی رسد. زیرا ما قبلاً در هیچ واژه نامه ای آنها را ندیده و نشنیده ایم.

برخی از این اصطلاحات مخفف چندین کلمه هستند و برخی عبارات کاملاً جدید برگرفته از اصطلاحات فنی بلاک چین هستند. گاهی اوقات یک عبارت صرفاً فنی در زبان رایج به دلیل عدم وجود معادل بهتر باقی می ماند.

تعریف UTXO به زبان ساده

UTXO مخفف عبارت Unspent Transaction Output است. این اصطلاح هیچ پیشینه ای در زبان انگلیسی ندارد و به دنیای بیت کوین و ارزهای دیجیتال (خرید پرفکت مانی، خرید دوج کوین، تتر، اتریوم و …) باز می گردد. به زبان ساده، هر UTXO مانند یک اسکناس نقدی عمل می کند که ارزش (به شکل بیت کوین) را ذخیره می کند و فقط یک بار می تواند خرج شود. بنابراین هر تراکنش بیت کوین (حداقل) یک UTXO مصرف می کند و یک یا چند UTXO جدید ایجاد می کند.

UTXO یک اصطلاح کاملاً فنی است که از کد شبکه بیت کوین گرفته شده است. این اصطلاح غیرعادی تقریباً به طور قطع حیاتی‌ترین مفهومی است که هر کسی که می‌خواهد کمی بیشتر در مورد جزئیات بیت‌کوین بداند و عضوی تأثیرگذارتر در شبکه باشد، باید بداند.

تعریف ارائه شده در بالا توضیح ساده ای از مفهوم UTXO بود و جنبه های فنی را پوشش نمی داد. برای درک بهتر جنبه های فنی UTXO، آن را به بخش های کوچکتر تقسیم می کنیم. سپس هر قسمت را جداگانه توضیح می دهیم تا در پایان با جمع بندی توضیحات به معنای دقیق این عبارت برسیم.

برای انجام این کار، ما با مهم‌ترین جزء سیستم و نیروی محرکه شبکه بیت‌کوین، فناوری «بلاک چین» شروع می‌کنیم و سپس قطعات جزئی‌تر را یکی یکی بررسی می‌کنیم.

بلاک چین چیست؟

ماشین بیت کوین از ساختارهای ریاضی خاصی تشکیل شده است. این ساختارها به مفاهیم انتزاعی ریاضی اشاره دارند که هر کدام معنای خود را دارند.

هر ساختار می تواند حاوی داده های خام باشد یا خود از سیستم های کوچکتر تشکیل شده باشد. پروتکل بیت کوین داده ها را در هر فریم بر اساس معنای آنها تفسیر و استفاده می کند.

بیایید با باشکوه ترین و برجسته ترین ساختار داده سال های اخیر، بلاک چین، شروع کنیم. Block به معنای بلوک و Chain به معنای زنجیره است. بنابراین همانطور که از نام آن پیداست، بلاک چین زنجیره ای از بلوک ها است. هر بلوک همچنین شامل یک ساختار ریاضی است و یک ساختار بزرگتر را تشکیل می دهد.

بلاک چین بزرگترین ساختار در پروتکل بیت کوین است. در زمان نگارش این مقاله -30 دسامبر 2021- بلاک چین بیت کوین حدود 370 گیگابایت حجم دارد و از یک لیست بسیار طولانی از بلوک ها تشکیل شده است.

هر بلوک از دو ساختار تشکیل شده است که یکی header یا سربرگ و دیگری لیست تراکنش نامیده می شود.

بخش header حاوی اطلاعات کلی و اولیه در مورد هر بلوک است. خروجی رمزگذاری شده، یا بلوک هش قبلی، در تب بلوک جدید در حال توسعه قرار می گیرد. آخرین هش بلوک به بلوک قبلی زنجیره (یا بلوک والد) اشاره دارد. به این ترتیب هر بلوک به بلوک قبلی خود و بلوک قبلی به بلوک آخر خود مربوط می شود و این زنجیره به همین ترتیب ادامه می یابد تا به اولین بلوک ایجاد شده یا بلوکی از همان جنس برسد.

این فرآیند به بلوک قبلی اشاره دارد و یک ساختار زنجیره ای از بلوک ها ایجاد می کند که همان بلاک چین است. بلاک چین چیزی نیست جز لیستی که بلوک ها که به یکدیگر پیوند داده شده اند و مزیت اصلی آن تغییر ناپذیری داده ها است. زیرا با تغییر محتوای هر بلوک، هش خروجی آن به طور غیرقابل پیش بینی تغییر می کند و چون بلوک ها به هم متصل می شوند، هش تمام بلوک های بعدی در زنجیره نیز نامعتبر خواهد بود. این ایده به ظاهر ساده یکی از سنگ بناهای امنیت شبکه بلاک چین است.

شکل زیر داده های بلوک شماره 10 بلاک چین بیت کوین را نشان می دهد. بخش Summary داده ها را در header مشخص می کند و ناحیه بعدی نیز حاوی داده های تراکنش است.

در بخش Timestamp بلوک، می بینیم که این بلوک در 9 ژانویه 2009 استخراج شده است. این تاریخ نشان می دهد که ساتوشی ناکاموتو (خالق بیت کوین) ممکن است شخصاً بلوک را استخراج کرده باشد.

در لیست تراکنش ها، تنها یک تراکنش به ارزش 50 بیت کوین وجود دارد که نشان می دهد بیت کوین ها به یک آدرس ارسال شده اند. این یک معامله Queen Base بود. یک ماینر این بیت کوین ها را به عنوان پاداش برای استخراج بلاک دریافت کرده است.

در آن زمان به جز ساتوشی ناکاموتو کسی در شبکه نبود که بتواند این تعداد بیت کوین را معامله کند. بنابراین تنها احتمال این است که این تراکنش مربوط به دریافت پاداش ماینینگ بوده باشد. در این تراکنش، 50 بیت کوین به عنوان پاداش حل پازل اثبات کار به ماینر داده می شود.

اکنون که ایده اصلی پشت بلاک های بلاک چین بیت کوین را می دانیم، بیایید یک قدم جلوتر برویم و روی «تراکنش» تمرکز کنیم.

روابط و معاملات در بلاک چین

اولین ساختار “نسخه تراکنش” است. نسخه هر تراکنش عددی است که نوع تراکنش را به شبکه معرفی می کند. Node ها یا گره ها همچنین می توانند مجموعه قوانین مورد استفاده برای تأیید این تراکنش خاص را با خواندن شماره کپی هر تراکنش شناسایی و استفاده کنند.

آخرین ساختار تراکنش ها “”Time Lock است. این ساختار تعیین می کند که آیا تراکنش می تواند بلافاصله وارد بلاک چین شود یا اجازه ورود به بلاک چین پس از یک دوره معین را داشته باشد.

در میان دو ساختار معرفی شده در بالا، فهرستی از ورودی ها و خروجی ها وجود دارد. مفاهیم “ورودی” و “خروجی” – ” input ” and ” output ” – مهمترین موضوعاتی هستند که در این مقاله مورد بحث قرار می گیرند.

خروجی هر تراکنش شامل یک قفل رمزگذاری شده و یک ارزش یا تعریف ساده از بیت کوین Value است. البته نتایج دارای جزئیات زیادی است که در این مقاله از برخی از آنها صرف نظر کرده و ساختار قفل و اهمیت آنها را به اختصار توضیح می دهیم.

یک همبستگی اساسی بین ساختارهای ورودی و خروجی هر تراکنش وجود دارد. برای درک بهتر، تصور کنید که خروجی ها به نحوی قفل هستند و ورودی ها کلید باز کردن قفل آنها را ارائه می دهند. “ارزش” همچنین به معنای ساتوشی قفل شده است (ساتوشی نام واحدهای جزئی بیت کوین است).

ورودی هر تراکنش یک اشاره گر- Pointer – و یک کلید برای باز کردن قفل خروجی ها دارد. اشاره گر ورودی به تولید تراکنش قبلی اشاره دارد. کلید همچنین برای باز کردن نتیجه نهایی (که اطلاعات به آن اشاره می کند) استفاده می شود.

هر بار که یک ورودی با موفقیت قفل خروجی را باز می کند، پایگاه داده خروجی در بلاک چین خرج شده علامت گذاری می شود و دیگر قابل استفاده نخواهد بود. بنابراین می‌توانید یک تراکنش را به عنوان یک «عملیات یا رفتار انتزاعی» تعریف کنید که خروجی‌های قبلی را باز می‌کند و نتایج جدیدی ایجاد می‌کند.

ورودی‌های تراکنش جدید می‌توانند دوباره به خروجی‌های تازه تولید شده اشاره کنند.

به محض باز شدن قفل خروجی، می توانیم فرض کنیم که از مدار خارج شده و با کارهای جدید جایگزین شده است. بنابراین، مجموع مقادیر نتایج قفل نشده (صرف نظر از کارمزد تراکنش) همیشه با مجموع اهمیت خروجی های جدید ایجاد شده برابر است. بنابراین کل موجودی بیت کوین همیشه ثابت است.

تراکنش در شبکه برخی از UTXO های قبلی را مصرف می کند و UTXO های جدیدی تولید می کند.

بنابراین UTXO چیزی نیست جز بیت کوین های قفل شده. شما می توانید UTXO های خود را به عنوان یک جعبه حاوی چندین بیت کوین در نظر بگیرید. این جعبه می تواند هر مقدار بیت کوین را در خود جای دهد. هنگامی که مقداری بیت کوین دارید، مجموعه ای از UTXO ها در بلاک چین خواهید داشت. بنابراین می توانید UTXO های خود را به عنوان جعبه هایی که حاوی بیت کوین هستند و فقط با کلید خصوصی شما باز می شوند، در نظر بگیرید.

همانطور که قبلا ذکر شد، بلاک چین لیستی از تمام تراکنش های انجام شده در شبکه است و با جستجو در داخل آن می توان تاریخچه ای از تراکنش های شبکه ایجاد کرد. در طول این تاریخچه، هر خروجی را می توان از لحظه ای که در تراکنش Quinbase انجام شد، ردیابی کرد.

هنگامی که ورودی به آنها اشاره می کند و کلید صحیح را برای باز کردن قفل آنها ارائه می دهد، UTXO ها مصرف می شوند و دیگر UTXO در نظر گرفته نمی شوند. UTXO های جدید جایگزین UTXO های استفاده شده خواهند شد و تراکنش های بعدی انجام خواهد شد.

مجموعه ای از UTXO ها در بلاک چین

مجموع تمام UTXO های شبکه در هر زمان معین “مجموعه UTXO” نامیده می شود. تمام گره های بیت کوین این مجموعه را ذخیره می کنند. از نظر فنی، این مجموعه نشان دهنده chainstay است و در بخش وضعیت زنجیره هر گره ذخیره می شود.

هر بار که یک بلوک جدید در بلاک چین پذیرفته می شود، وضعیت زنجیره به روز می شود. آخرین بلوک حاوی لیستی از تراکنش های اخیر است. این لیست مشخص می کند که کدام UTXO های قدیمی استفاده شده اند و کدام UTXO های جدید ایجاد شده اند. هر گره بیت کوین در شبکه به طور دائم یک کپی دقیق از مجموعه UTXO ها را در حافظه محلی خود ذخیره می کند.

همانطور که قبلا ذکر شد، UTXO ها بیت کوین هستند. کیف پول ها به روش های مختلفی برای کاربران بی تفاوت نمایش داده می شوند.

هنگامی که موجودی بیت کوین خود را در کیف پول خود جستجو می کنید، کیف پول شما در پس زمینه تمام UTX های مربوط به شما را به شما نشان می دهد و در نهایت ارزش کل این UTXO ها را به شما ارائه می دهد.

این مبلغ موجودی نهایی کیف پول شما است. این محاسبات در پس زمینه و دور از چشم کاربران انجام می شود و نتیجه به کاربر نمایش داده می شود. البته کیف پول های بیت کوین تخصصی تر همچون Elon به کاربران اجازه می دهد تا UTXO ها را مستقیماً مشاهده و مدیریت کنند.

UTXO چگونه کار می کند؟

در دنیای واقعی، UTXO تقریباً مانند پول نقد و سکه واقعی است. وقتی شخصی می خواهد مقداری پول برای خرید چیزی در فروشگاه خرج کند، مبلغ خرید را پرداخت می کند، کالا را دریافت می کند و بقیه پول خود را پس می گیرد.

اگر شخصی 10 دلار پول نقد داشته باشد و بخواهد 5 دلار از آن را در فروشگاه خرج کند، صورت حساب را نصف نمی کند. در عوض، او یک صورت‌حساب 10 دلاری می‌پردازد و یک حساب جدید 5 دلاری به عنوان بقیه پولش پس می‌گیرد.

UTXO ها به روشی مشابه کار می کنند. UTXO همیشه به طور کامل مصرف می شود. حتی اگر مبلغ مورد نیاز کمتر از UTXO باشد!

دیفای چیست؟| ساده ترین و دقیق ترین تعریف از DeFi در دنیای رمزارزها

دیفای یک سامانه ی مالی متن باز و در ابعاد جهانی است که بر اساس اقتضائات عصر اینترنت ساخته شده و در حکم جایگزینی برای سیستم فعلی است که غیرشفاف، به شدت تحت کنترل دیگران و توسط زیرساخت ها و فرآیندهای قدیمی چند ده ساله چفت و بست شده است. اما این سیستم جدید به شما قدرت کنترل و نظارت بر روی پول خودتان را می دهد. سیستم دیفای شما را در معرض بازارهای جهانی و انتخاب گزینه های جایگزین بجای ارز محلی یا گزینه های محدود بانکی تان قرار می دهد. محصولات DeFi خدمات مالی را به همه ارائه می کند، فقط کافیست به اینترنت دسترسی داشته باشید. این خدمات تا حد زیادی تحت مالکیت خود کاربران است و توسط همانها نگهداری می شود. تا به امروز معادل ده‌ها میلیارد دلار ارز دیجیتال از طریق برنامه‌های DeFi به جریان افتاده است و این رقم روزانه در حال افزایش است.

• – یک جایگزین متن باز و جهانی برای سیستم مالی فعلی.
• – خدماتی که به شما امکان می دهد وام بگیرید، پس انداز کنید، سرمایه گذاری کنید، تجارت کنید و کارهای بیشتری انجام دهید.
• – بر اساس فناوری متن باز که همه می توانند روی آن برنامه ریزی و نظارت کنند.
  

دیفای چیست؟

DeFi یک اصطلاح عام برای محصولات و خدمات مالی است که در اختیار عموم کسانی که دسترسی به اینترنت و توانایی استفاده از اتریوم را دارند، قرار گرفته است. با DeFi، همیشه بازارها باز هستند و هیچ نهاد متمرکزی وجود ندارد که بتواند پرداخت ها را بلوکه کند یا جلوی دسترسی شما به هر چیزی را بگیرد. خدماتی که پیش از این کند بودند و در معرض خطر خطای انسانی بودند، حالا خودکار و ایمن تر شده اند، زیرا با کدهایی کنترل می شوند که هر کسی می تواند آن را موشکافی و بررسی کند.

یک اقتصاد کریپتویی پررونق در جهان پا گرفته است که در آن می‌توانید وام بدهید، وام بگیرید، بخرید، بفروشید، سود کسب کنید و حتی فراتر از اینها را انجام دهید. آرژانتینی‌های کریپتو شناس از دیفای برای محافظت پول خود در برابر تورم فلج‌کننده استفاده کرده‌اند. شرکت ها شروع به پخش دستمزد کارکنان خود به صورت آنی نموده اند. برخی از مردم حتی میلیون‌ها دلار وام‌ را بدون نیاز به احراز هویت گرفته و پس داده اند.

دیفای در مقابل سیستم مالی سنتی

یکی از بهترین راه های درک پتانسیل های دیفای، شناخت مشکلات سیستم فعلی است.

– بخش هایی از مردم اجازه ندارند حساب بانکی باز کنند یا از خدمات مالی استفاده کنند.

– نبود دسترسی به خدمات مالی باعث جلوگیری از اشتغال افراد می شود.

– سیستم های مالی می توانند پرداخت به شما را بلوکه کنند.

– یکی از هزینه های پنهانی که برای دریافت خدمات مالی می پردازید، اطلاعات شخصی شماست.

– دولتها و موسسات متمرکز بازارها را هرگاه بخواهند می بندند.

– ساعات معاملاتی اغلب به ساعات اداری منطقه ی زمانی شما محدود شده است.

– به خاطر فرایندهای اداری داخلی، انتقال پول ممکن است روزها طول بکشد.

– برای خدمات مالی باید وثیقه بپردازید زیرا موسسات واسطه ای به آن نیاز دارند.

مقایسه بین دیفای و سیستم های مالی سنتی

• در دیفای پولتان را نزد خودتان نگه می دارید اما در سیستم سنتی باید آن را نزد بانک بگذارید.
• در دیفای شما تعیین می کنید که پولتان کجا برود و چطور خرج شود در حالی که در سیستم فعلی باید به شرکتها اعتماد کنید که مبادا پول شما را در جای غلطی سرمایه گذاری کنند یا به شخص پرریسکی وام بدهند.
• انتقال اعتبارات در دیفای طی چند دقیقه صورت می گیرد اما در سیستم قدیمی ممکن است روزها طول بکشد چون کارها به صورت دستی انجام می شود.
• تراکنشها در دیفای با نام مستعار انجام پذیر است در صورتی که در سیستم سنتی به طرز سختگیرانه ای با هویت واقعی شما گره خورده است.
• دیفای در دسترس تمام افراد است اما برای خدمات مالی سنتی باید درخواست بدهید.
• بازارها در دیفای همیشه باز هستند اما در سیستم سنتی بازارها بسته می شوند چون کارکنان نیاز به استراحت دارند.
• دیفای مبتنی بر شفافیت است. همه می توانند به داده ها نگاهی بیندازند و ببینند که چگونه کار می کند اما موسسات مالی دفاتر محرمانه ای دارند. شما نمی توانید بپرسید که سوابق وام ها چیست، لیست دارایی ها چگونه است یا مواردی از این دست.

داستان از بیت کوین شروع شد…

از بسیاری جهات بیت کوین اولین برنامه ی مالی غیر متمرکز بود. بیت کوین به شما اجازه می دهد تا واقعا مالکیت و کنترل پول را داشته باشید و آن را به هرجایی در جهان بفرستید. بیت کوین این کار را برای انبوهی از مردمی که به هم اعتماد ندارند به این طریق انجام می دهد که بدون نیاز به یک نهاد واسطه ای مورد وثوق بتوانند روی یک دفتر حساب و کتاب به توافق برسند. بیت کوین در دسترس همه است و هیچکس این قدرت را ندارد که قوانین را تغییر دهد. قوانین بیتکوین مثل کمیابی و دسترس پذیری آن، درون خود تکنولوژی آن ثبت شده است نه مانند امور مالی سنتی که دولتها می توانند به دلخواه پول چاپ کنند و ارزش پس انداز شما را پایین بیاورند و شرکتها می توانند کرکره ی بازارهای مالی را پایین بکشند.

اتریوم هم بر همین مبنا پایه ریزی شده است. همانند بیت کوین قوانین تغییرناپذیرند و همه به آن دسترسی دارند. اما اتریوم این پول دیجیتال را قابل برنامه ریزی کرده است و شما می توانید به قابلیت هایی فراتر از نگه داری یا ارسال آن بیندیشید.

پول قابل برنامه ریزی (Programmable money) چیست؟

ممکن است عجیب به نظر برسد. چه نیازی به برنامه ریزی پول است؟ اما خب این ویژگی پیش فرض توکن ها روی اتریوم است. همه می توانند در پرداختها منطق خود را برنامه ریزی کنند و بگنجانند. پس شما می توانید قدرت کنترل و امنیت بیتکوین را به علاوه ی خدمات اعتباری موسسات مالی را یکجا در این سیستم جدید داشته باشید. این امر به شما این قدرت را می دهد که با رمزارزها کارهایی را بکنید که با بیتکوین نمی توانستید انجام دهید مثل قرض دادن یا گرفتن، پرداخت های دوره ای، سرمایه گذاری در صندوق های شاخص و بسیاری کارهای دیگر.

چه کارهایی را می شود با دیفای انجام داد؟

تقریبا برای تمام انواع خدمات مالی قبلی جایگزین هایی در این روش جدید وجود دارد. اما اتریوم فرصتی برای خلق خدماتی به وجود آورده است که به کلی جدید هستند. لیست این خدمات مداوما در حال گسترش است.

مدل موجودی به جریان (Stock to Flow) به زبان ساده

بازار ارزهای دیجیتال به نسبت سایر بازارهای مالی نوپا است. ماهیت متفاوت ارزهای دیجیتال، در برخی مواقع دستگاه تحلیلی خاصی می‌طلبد. اما بعضی از ابزارهای تحلیلی را می‌توان با کمی اصلاح و تعدیل در مورد این بازار به کار برد. مدل موجودی به جریان ابزاری است از این نوع که می‌تواند با اعمال ملاحظاتی برای بیت کوین به کار رود. در این‌ مقاله می‌کوشیم مفهوم نسبت موجودی به جریان (Stock to Flow) را توضیح دهیم و بر اساس آن قیمت مدلی بیت کوین را به دست آوریم.

نسبت موجودی به جریان (Stock to Flow) چیست؟

نسبت موجودی به جریان عددی است که نشان می‌دهد که اگر با نرخ رشد موجود تولید کنیم، چند سال طول می‌کشد که به اندازۀ موجودی جاری برسیم. هر چه این عدد بزرگ‌تر باشد، قیمت هم بیشتر است.

نحوه‌ تأثیر مدل موجودی به جریان (Stock to Flow) بر قیمت بیت کوین

کپی یا جعل بیت کوین ممکن نیست؛ زیرا عرضه‌ کل آن به معنای دقیق کلمه محدود است. تمام تراکنش‌ها در بلاک‌های شبکه‌ بلاکچین ثبت می‌شوند و هیچ کسی نمی‌تواند بیت کوینی را خرج کند که آدرسش به دیگری تعلق دارد. آدرس بیت کوین چیزی شبیه به حساب بانکی است که می‌توان در آن سپرده‌گذاری کرد؛ با این تفاوت که امکان دسترسی به محتوای خصوصی و مهمی که با آنها پرداخت انجام می‌شود، وجود ندارد. در اینجا پای مفهوم «کمیابی» به میان کشیده می‌شود. چیزی کمیاب است که به ندرت در طبیعت و محیط آزمایشگاه یافت شود؛ مانند فلزات گرانبها. اگر چیزی به اندازه‌ کافی کمیاب باشد، می‌تواند به عنوان پول به کار رود. مدل موجودی به جریان بر اساس رابطه‌ میان تولید و موجودی جاری تعریف می‌شود.

فرمول نسبت موجودی به جریان (Stock to Flow)

نسبت موجودی به جریان با تقسیم موجودی کل (Total Stock) به تولید سالیانه (جاری) به دست می‌آید. این عدد به ما می‌گوید که با نرخ رشد فعلی چند سال طول می‌کشد که به اندازه موجودی جاری تولید شود. برای مثال نرخ رشد طلا حدود 3000 تن است و موجودی جاری طلا در کل جهان 185000 تن تخمین زده می‌شود. اگر این اعداد را در فرمول فوق جای‌گذاری کنیم:

SF = stock / flow

عدد حاصل به این معنا است که با نرخ تولید فعلی حدوداً 62 سال طول می‌کشد که به اندازۀ موجودی فعلی یا همان ذخیرۀ جاری طلا استخراج کنیم. هر چه این عدد بزرگ‌تر باشد، به معنی کمیابی بیشتر است. حالا وقت آن رسیده که ببینیم این مفهوم چه ارتباطی با بیت کوین دارد. در حال حاضر در حدود 18 میلیون بیت کوین در گردش وجود دارد و روزانه 900 بیت کوین تولید می‌شود که می‌شود به عبارتی 328000 در سال. اگر این اعداد را در فرمول فوق بگذاریم، به مقدار زیر می‌رسیم:

عدد 55 به ما می‌گوید که با نرخ تولید فعلی بیت کوین، 55 سال طول می‌کشد تا بتوانیم همین موجودی جاری بیت کوین را تولید کنیم. مقدار مدل موجودی به جریان (Stock to Flow) بیت کوین بسیار کوچک‌تر از عدد به‌دست‌آمده برای طلا است؛ اما بیت کوین تحت فرآیند هاوینگ قرار می‌گیرد که این مورد برای طلا مصداق ندارد. آخرین فرآیند هاوینگی که برای بیت کوین در سال 2020 رخ داد، باعث شد که نرخ تولید روزانه آن به 900 برسد و تا آن زمان حدود 18375000 واحد بیت کوین در گردش بود. در آن مدل موجودی به جریان 55 بود که به طلا نزدیک شده بود؛ زیرا کاهش عرضه بیت کوین طی فرآیند هاوینگ باعث شده بود که کمیابی این ارز دیجیتال افزایش یابد. هاوینگ بعدی در سال 2024 اجرا می‌شود و در آن زمان عدد مذکور به 113 خواهد رسید. باید به یاد داشته باشید که مقدار موجودی به جریانِ طلا صرفاً 62 است و همانند بیت کوین دستخوش هاوینگ نمی‌شود. حالا بیایید موجودی به جریانِ پویای بیت کوین را با موجودی به جریان طلا که 62 است و احتمالاً تغییری نخواهد کرد، مقایسه کنیم. در مقام یک آزمون نظری تصور کنید که اگر روزی طلا هم تحت فرآیند هاوینگ قرار بگیرد، چه تأثیری بر قیمتش خواهد گذاشت؟

مدل موجودی به جریان (Stock to Flow)

در اوایل سال 2019 مقاله‌ای راجع به مدل موجودی به جریان بیت کوین نوشته شد که در آن سعی شده بود با استفاده از مدلی ریاضی قیمتِ مدلی در طول زمان محاسبه شود. مدل مذکور به شرح زیر است:

Model price (USD) = exp (-1.84) * SF ^ 3.36

اگر مقدار جاری موجودی به جریان بیت کوین 27 ( مقدار موجودی به جریان بیت کوین در سال 2019 برابر با 27 بود) را در این فرمول جاگذاری کنیم، عدد 10.750 به دست می‌آید که بر حسب دلار تعریف شده و قیمتی است که این مدل به ما نشان می‌دهد. اما در این میان نکته‌ای وجود دارد که باید آن را در محاسبه قیمت بیت کوین لحاظ کنیم. بر اساس برآوردها، ساتوشی ناکاموتو طی نخستین سال استخراج بیت کوین، یعنی سال 2009 حدود 1 میلیون بیت کوین استخراج کرده که تا به امروز هیچ کدام به چرخه گردش بیت کوین درنیامده است. این موضوع قابل بحث است که آیا این تعداد بیت کوین گم شده‌اند یا اینکه ساتوشی ناکاموتو صرفاً در انتظار فرصتی است که بتواند تمام آنها را بفروشد. واقعیت این است که این بیت کوین‌ها تا به حال به عرضه درنیامده‌اند. همین نکته باعث می‌شود که مدل محاسبه قیمت بیت کوین را اصلاح کنیم. لازم است مقدار موجودی بیت کوین را تنها 1 میلیون کاهش دهیم و در پی آن مقدار SF یا همان موجودی به جریان (Stock to Flow) به صورت زیر تغییر می‌کند:

و با جای‌گذاری مقدار SF در فرمول مدلی که در بالا به آن اشاره شد، به عدد زیر می‌رسیم:

Exp (-1.84) * SF ^ 3.36 = 8,789 USD

در نمودار پایین می‌توانید این فرمول را در عمل مشاهده کنید. در این نمودار قیمت مدلی از سال 2010 (زیرا بیت کوین تا قبل از سال 2010 معامله نمی‌شد و دست‌یابی به اطلاعات قیمتی آن تا پیش از این سال دشوار است) تا 2026 محاسبه شده است. می‌توانید در قسمت بالای نمودار ارز مورد نظرتان را انتخاب کنید (به صورت پیش‌فرض روی دلار قرار دارد). در قسمت زیر توضیحاتی در مورد جزئیات نمودار آمده است.

اجزای نمودار مدل موجودی به جریان (Stock to Flow)

قیمت پایان‌ روز (Price end of day)

مجموعه نقاط رنگی بر نمودار نمایانگر قیمت واقعی پایان روز (محور عمودی در سمت راست) بر حسب ارز موردنظر هستند. رنگ‌های متفاوت نشان می‌دهند که چند روز تا اجرای هاوینگ بعدی باقی مانده است. می‌توانید مقیاس رنگ‌ها را به صورت عمودی در سمت راست مشاهده کنید.

موجودی به جریان 10 روزه (Stock to flow 10 days)

این خط به رنگ بنفش است و قیمت برآورد‌شده توسط مدل مذکور را بر حسب ارز انتخابی نمایش می‌دهد. پیش از این گفته شد که موجودی به جریان رابطۀ میان موجودی کل و تولید سالیانه را نشان می‌دهد. اما در این «خط 10 روزه» تولید 10 روزه را بر 10 تقسیم و سپس در 365 ضرب می‌کنیم تا تولید سالیانه را برآورد نماییم و آنگاه موجودی به جریان را محاسبه می‌کنیم. ممکن است برایتان سؤال پیش بیاید که چرا این خط چندان مسطح نیست. دلیلش این است که حد‌فاصل زمانی ایجاد بلاک‌ها تنها در موارد ایدئال 10 دقیقه است و گاهی بیشتر و گاهی کمتر است.

در شرایط ایدئال باید روزانه 144 بلاک استخراج شود، اما در واقعیت این گونه نیست. یک روز تعداد بلاک‌ها بیشتر می‌شود و روزی دیگر کمتر. دلیلش به این برمی‌گردد که قدرت پردازش سخت‌افزار‌ها در سراسر جهان همواره یکسان نیست. هر دقیقه، تعدادی سخت‌افزار‌ استخراج جدید شروع به کار می‌کنند و تعدادی هم از کار می‌افتند و این باعث می‌شود که نرخ استخراج ثابت نباشد.

به عنوان مثال اگر ماینرهای بیشتری به شبکه استخراج بیت کوین افزوده شوند، نرخ استخراج یا همان هش‌ریت بیت کوین افزایش می‌یابد و بلاک‌ها سریع‌تر ایجاد می‌شوند. در شبکه مکانیزم‌هایی وجود دارد که با تنظیم سختی شبکه به این مسئله رسیدگی می‌کند. این خط در روزهای آینده مسطح‌تر خواهد بود؛ زیرا نمی‌دانیم در آینده چه تعداد بلاک ایجاد خواهد شد، اما فرض می‌گیریم که تعداد آنها برابر است با میانگین بلاک‌های ایجادشده در 365 روز گذشته.

موجودی به جریان 463 روزه (Stock to flow 463 days)

این خط آبی‌رنگ است و از خطِ «10 روزه» بسیار مسطح‌تر است؛ زیرا در این مورد تعداد کل بیت کوین‌های تولید‌شده در 463 روز قبلی محاسبه شده و سپس نسبت موجودی به جریان (Stock to Flow) محاسبه شده است.

قیمت مدلی با استفاده از سختی شبکه (Diff model price)

مقدار آن با خط قرمز نمایش داده شده که با استفاده از مفهوم سختی شبکه قیمت مدل را نشان می‌دهد. برای محاسبه آن از فرمول 0.002 * difficulty ^ 0.51 استفاده شده است. برای سختی شبکه هم مقدار میانگین روزانه به کار رفته است.

سخن پایانی

مدل موجودی به جریان با تقسیم کل موجودی به مقدار تولید سالیانه به دست می‌آید و عدد حاصل نشانگر تعداد سال‌هایی است که با فرض نرخ تولید موجود برای رسیدن به میزان موجودی فعلی نیاز است. مدل موجودی به جریان در واقع رابطۀ میان موجودی جاری و تولید را بررسی می‌کند. موجودی به جریان انعکاسی از میزان کمیابی است و قیمت و ارزش هم در رابطۀ مستقیم با کمیابی قرار دارند و هر چه عدد بزرگ‌تری باشد نشان دهنده کمیابی و ارزشمندی دارایی است. در فرآیند هاوینگ عرضۀبیت کوین کاهش می‌یابد و به عبارتی دیگر، مقدار کمیابی آن در نتیجه ارزش و به تبع آن قیمت نیز افزایش می‌یابد.