بازار سرمایه نزدک

شاخص داوجونز و نزدک

شاخص در بازارهای سرمایه همیشه از اهمیت بالایی برخوردار است. هر شاخص ، میزانی برای وضعیت کلی بازار در طول روز و بازه‌های زمانی دیگر می‌باشد. تغییرات شاخص، معیاری مناسب برای ارزیابی روند بعدی بازار و سهام مورد معامله آن محسوب می‌شود. داوجونز و نزدک دو شاخص مهم در بازارهای جهانی هستند که می‌تواند معیاری برای سنجش وضعیت و رفتار بازار سرمایه باشد. در کشور آمریکا معامله‌ گران بازار توجه بسیاری به شاخص داوجونز و نزدک می‌کنند.

شرکت‌هایی که جزوی از این شاخص هستند در واقع در یک چرخه کسب و کار کلان قرار دارند و نسبت به هم از همبستگی زیادی برخوردار هستند. در همین راستا ما بازار سرمایه نزدک می‌خواهیم در این مقاله در مورد دو شاخص تأثیرگذار در بازار بین‌المللی یعنی داوجونز و نزدک بیشتر صحبت کنیم و مطالبی که در ادامه قصد داریم شرح و بسط بدهیم:

Dow Jones و Nasdaq چگونه محاسبه می‌شوند؟

تفاوت‌های معاملاتی بین داو جونز و NASDQ

شاخص داو جونز

شاخص داوجونز که با نماد اختصاری DJI نمایش داده می‌شود، یک معیار سنجش مهم برای 30 شرکت فعال بزرگ در ایالات متحده آمریکا است که وضعیت کلی آن‌ها را نشان می‌دهد. برای اولین‌بار فردی به نام چارلز داو این شاخص را ابداع و معرفی کرد.

شاخص داو جونز برای ارزیابی عملکرد شرکت‌های بزرگ بورس آمریکا و نیز مقایسه معاملات سهام مورد استفاده قرار می‌گیرد. از شرکت‌های مهم در این شاخص می‌توان به اپل، کوکاکولا، بوئینگ اشاره کرد که این شاخص در قالب یک عدد، میانگینی از وضعیت کلی این شرکت‌ها را مشخص می‌کند.

از آنجایی که این شاخص عملکرد 30 شرکت بزرگ را ارزیابی می‌کند، هر زمانی که شاخص اقتصادی داوجونز روند صعودی به خود بگیرد به معنی این است که رشد اقتصادی آمریکا به طور کلی رو به پیشرفت و توسعه می‌باشد.

طبیعتاً زمانی که این شاخص روند نزولی داشته باشد، وضعیت کلی اقتصاد آمریکا چندان مطلوب به نظر نمی‌رسد. وال‌استریت ژورنال در طی روز، عدد شاخص داو جونز را منتشر می‌نماید و به میانگین صنعتی داو جونز نیز معروف است. برای مشاهده و تحلیل شاخص داوجونز می‌توان از سایت معروف تریدینگ ویو استفاده کرد.

شاخص نزدک

بورس نزدک دومین ارزش بازار سهام را در میان بازار سرمایه آمریکا دارد. در دهه 70 میلادی، امکان سفارش گذاری الکترونیکی و مبادله سهام بدون نیاز به مراجعه حضوری بنا نهاده شد. شاخص نزدک با علامت اختصاری NASDAQ میانگین 100 شرکت غیر مالی که در بورس پذیرفته شده‌اند را می‌سنجد.

این شاخص مخفف National Association of Securities Dealers Automated Quotations یعنی سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار می‌باشد. این بازار به صورت الکترونیکی است و معامله گران سهام دلخواه خود را خرید و فروش می‌کنند.

در واقع شاخص نزدک میانگین کلی سهام قابل خرید و فروش در بازار نزدک را در قالب عدد، مشخص می‌کند.

دو شاخص مهم در نزدک، شاخص نزدک مرکب و شاخص نزدک 100 می‌باشند که هرکدام میانگینی کلی از وضعیت بازار را نشان می‌دهند.

در شاخص نزدک مرکب، عملکرد شرکت‌هایی که سهام آن‌ها در بورس نزدک عرضه می‌شود، به صورت کلی در حوزه فناوری مورد ارزیابی قرار می‌دهد. از آنجا که این بخش‌های نوظهور به شدت در حال رشد هستند، عده‌ای شاخص مرکب نزدک را معیار خوبی برای بررسی کیفیت عملکرد بخش فناوری و کسب و کارهای اینترنتی در نظر می‌گیرند .

در شاخص نزدک 100، همان‌طور که از نام آن پیداست، 100 شرکت مهم و تأثیرگذار غیر مالی در بورس مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. این شاخص به این دلیل مهم است که نقش پررنگی در اقتصاد ایالات متحده آمریکا و جهان ایفا می‌کند. شاخص نزدک ۱۰۰ ، معامله‌ گران و سرمایه‌ گذاران را از شرکت‌های برتر فعال در حوزه غیرمالی مطلع می‌نماید و معیاری مؤثر در سنجش وضعیت آنها به شمار می‌رود.

Dow Jones و Nasdaq چگونه محاسبه می‌شوند؟

شاخص داوجونز به صورت وزنی تعریف شده است. به این شکل که هر شرکتی که از قدرت و ارزش بازار بالایی برخوردار باشد سهم بیشتری در تعیین شاخص داوجونز دارد و سهام با وزن کمتر تأثیر کمتری در عدد شاخص خواهند داشت.

طبق تعریف، فرمول محاسبه شاخص داوجونز به‌صورت زیر می‌باشد:

در فرمول بالا، TEPIX ، بازدهی شاخص موردنظر می‌باشد و همچنین

Pit ، قیمت شرکت i ام در زمان t

Qit ، تعداد سهام منتشره شرکت i در زمان t

Dt ، عدد پایه در زمان t

تعریف می‌شود. همان گونه که از فرمول مشخص است، تعداد سهام منتشره شرکت‌ها معیار وزن دهی در این شاخص می‌باشد که این امر منجر به تأثیر بیشتر شرکت‌های بزرگ در شاخص می‌شود.

در شاخص نزدک 100 نیز وزن سهام تأثیرگذاری زیادی در تعیین عدد شاخص دارد. نزدک 100، حاصل از میانگین وزنی سهام مورد معامله می‌باشد. طبق تعریف برای محاسبه شاخص نزدک، قیمت سهام ضرب در تعداد کل سهام در نظر گرفته می‌شود که هر سهمی وزن و ارزش بازار بالاتری داشته باشد تأثیر بیشتری روی عدد شاخص دارد. در بازار سرمایه نزدک نهایت میانگین وزن‌دار به یک مقسوم علیه تقسیم می‌شود تا یک عدد متغیر حاصل شود.

تفاوت‌های معاملاتی بین داو جونز و NASDAQ

علی‌رغم شباهت‌های بسیار زیادی که انواع شاخص‌ها در بازار ایالت متحده آمریکا وجود دارد و هرکدام شاخص مهمی در تعیین وضعیت اقتصادی آمریکا می‌باشند، اما بااین‌حال دو شاخص مهم داوجونز و نزدک دارای تفاوت بنیادینی با هم هستند. سرمایه‌گذاران نمی‌توانند شاخص‌های Dow یا Nasdaq را معامله کنند زیرا اینها نمایانگر میانگین عملکرد گروه‌بندی سهام در قالب یک میانگین ریاضی هستند.

Dow ارزش بازار 30 ابر شرکت در آمریکا را شامل می‌شود که نقش بسیار ویژه‌ای در اقتصاد کلی آمریکا دارا هستند. از طرف دیگر نزدک تمایل دارد تا گستردگی بیشتر در پوشش سهام مختلف داشته باشد و از صنایع مختلف با گوناگونی متفاوت را شامل می‌شود.

نزدک فقط شامل سهامی است که در بورس نزدک مورد پذیرش و معامله قرار می‌گیرند و اکثر سهام در آن، غیرمالی هستند. در نزدک همچنین سهام از طریق صرافی‌ها قابل معامله است و سرمایه‌گذاران مختلفی می‌توانند به خرید و فروش سهم به شکل الکترونیکی و آنلاین بپردازند.

اما در داوجونز، اکثراً سهامی هستند که در بورس اوراق نیویورک مورد معامله قرار می‌گیرند و شامل شرکت‌های غول مثل اپل، مایکروسافت و اینتل هستند که بخش بزرگی از شرکت‌های فناوری و صنعتی آمریکا را شامل می‌شود.

اگرچه میانگین صنعتی داو جونز از کمترین تعداد سهام در بین شاخص‌های مطرح بازار آمریکا، پیروی می‌کند، اما قدیمی‌ترین و شناخته شده ترین شاخص است. این شاخص، قیمت 30 شرکت بزرگ صنعتی ایالات متحده را که نقش زیادی در اقتصاد ایالات متحده دارند بازی می‌کند را مورد بررسی قرار می‌دهد. برخلاف شاخص‌های دیگر، داوجونز یک شاخص وزنی با قیمت است. سهام با قیمت بالاتر ارزش آن را بیشتر از سهام با قیمت پایین تحت تأثیر قرار می‌دهند. در محاسبه Dow’s ، تغییرات سهام 90 دلاری تأثیر بیشتری نسبت به سهام 15 دلاری دارد.

شاخص ترکیبی Nasdaq بیشترین تعداد سهام را از میان شاخص‌های مطرح دنبال می‌کند. بیش از 3000 تا سال 2019. این شامل تمام سهام عادی و انواع مشابه سرمایه‌گذاری‌های ذکر شده و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام Nasdaq است که بسیاری از آنها سهام فناوری هستند. مشابه S&P ، Nasdaq مقدار شاخص خود را بر اساس اندازه شرکت وزن می‌کند. این بدان معناست که شرکتی باارزش بازار بالاتر یا سرمایه‌گذاری بیشتر، شاخص را بیشتر تحت تأثیر قرار می‌دهد.

ترکیب شاخص‌ها

سرمایه‌ گذاری در بورس همواره با چالش‌ها و ریسک‌پذیری همراه بوده و نیاز به پیش بینی‌های لازم قبل از انجام معاملات دارد. هر شاخص در بورس نیویورک یکی از بخش های مهم بازار را پوشش می‌دهد. اما زمانی که شاخص‌های مهم در ترکیب باهم قرار بگیرند می‌توان انتظار تحلیل‌های مؤثرتر و معتبرتر داشت.

همان‌طور که اندیکاتورها در ترکیب باهم، اثر بهتری از خود به جای می‌گذارند، ترکیب شاخص‌ها هم می‌تواند کارساز باشد. داده‌هایی که هرکدام از شاخص‌های داوجونز و نزدک منتقل می‌کنند، یک بخش مهمی از صنعت و اقتصاد کلی آمریکا را نمایان می‌کنند و اگر در ترکیب با هم مورد بررسی قرار بگیرند، همه جانبه ارزیابی می‌شوند و به نوعی از چند جهت و جنبه به موضوع نگاه می‌شود.

بنابراین هر سه شاخص مهم بورس آمریکا یعنی داوجونز، نزدک و S&P500 ، زمانی نتیجه مطلوب‌تری در تحلیل وضعیت کلی بازار می‌دهند که در ترکیب باهم باشند و نسبت به هم و در تناسب با یکدیگر مورد ارزیابی و تحلیل قرار بگیرند.

جمع‌بندی

شاخص‌ها از فاکتورهای مهم در ارزیابی عملکرد شرکت‌ها در بازار بورس به شمار می‌روند. سه شاخص مهم در بازار اقتصادی ایالت متحده آمریکا وجود دارد که شاخص داوجونز و نزدک از مهم‌ترین آنها محسوب می‌شود. هر دوی این شاخص‌ها تأثیرات شرکت‌های فعال در بازار را نشان می‌دهند اما دارای تفاوتی هم هستند. در این مقاله قصد داشتیم تا به بررسی این دو شاخص و نیز نحوه عملکرد آنها و تأثیرات آنها روی فضای اقتصادی آمریکا بحث کنیم.

در پایان ذکر این نکته ضروری است که سرمایه‌ گذاری در بورس نیاز به مطالعه و افزایش دانش دارد که در این راستا کارگزاری اقتصاد بیدار خدمات آموزشی و تحلیلی خود را به علاقه‌مندان حوزه سرمایه‌ گذاری ارائه می‌دهد.

شاخص نزدک چیست؟ بررسی انواع شاخص‌های مختلف بازار سهام نزدک

نزدک (Nasdaq) مخفف «مظنه‌های خودکار انجمن ملی معامله‌گران سهام» (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) است که اولین بازار الکترونیک سهام ایالات متحده می‌باشد و سرمایه‌گذاران از طریق آن می‌توانند بدون نیاز به حضور در تالارهای بورس، سهام شرکت‌ها را خریداری کنند. نزدک سهام بیش از 3000 شرکت عمدتا فعال در زمینه تکنولوژی را عرضه می‌کند. نزدک دو شاخص اصلی دارد که عبارتند از:

• شاخص 100 (Nasdaq 100)
• شاخص مرکب (Nasdaq Composite)

معمولا وقتی می‌گویند: «از هفته قبل شاخص نزدک رشد داشته» منظورش شاخص نزدک مرکب است. این شاخص میانگین قیمت کلی تمام سهام‌های مورد داد و ستد در بازار نزدک است. در مقابل، نزدک 100 میانگین قیمت 102 شرکت با بهترین کارکرد در این بازار است. هر دو این شاخص‌ها در ادامه این مطلب معرفی شده و مورد بررسی قرار می‌گیرند.

فهرست عناوین مقاله

بازار نزدک چیست؟

بازار نزدک که به عنوان نزدک نیز شناخته می‌شود در سال 1971 به عنوان اولین بازار سهام کاملا الکترونیکی در امریکا افتتاح شد. نزدک یک بازار مظنه‌محور (Quota driven) است که متشکل از اپراتورهایی است که سهام را از طرف خودشان خرید و فروش می‌کنند و معامله‌گر هستند. بر خلاف بازارهای سفارش‌محور، که در آنها هم اپراتورهای حرفه‌ای حضور دارند و هم سرمایه‌گذاران و معامله‌گران خصوصی، سفارش‌ها در بازارهای مظنه‌محور فقط با پیشنهادات معامله‌گران مطابقت داده می‌شود.

ساختمان این بازار در میدان تایم در مح له منهتن نیویورک واقع شده است، اما این بازار تماما الکترونیکی است و از طریق هر بانک معتبری امکان دسترسی به آن وجود دارد. شاخص نزدک از سال 1971 که ارائه شده هر سال بازدهی کمی بیشتر از 9% داشته است، اما بعد از بحران مالی سال 2008-2007 این بازده به 18% هم می‌رسد. شرکت‌هایی که در این شاخص هستند کارکرد قدرتمندی در بازار سهام امریکا در 10 سال گذشته داشته‌اند. در تصویر زیر کارکرد شاخص نزدک را در مقایسه با کارکرد شاخص داو جونز مشاهده می‌کنید:

در سال‌های گذشته تکنولوژی پویا ترین بخش صنعت بوده است، برای همین سرمایه‌گذاری روی محصولات این شاخص در عمل همیشه سودآور بوده است. شاخص نزدک سهام شرکت‌هایی مثل اپل، آمازون، مایکروسافت، فیس‌بوک، گوگل، و شرکت‌هایی که امروزه بیشترین اهمیت از نظر سرمایه در بازار دارند را شامل می‌شود.

در حقیقت از 10 شرکت با سهام برتر امریکایی، 7 مورد آنها در نزدک فهرست شده‌اند و فقط 3 مورد از آنها در بورس اوراق بهادار نیو یورک (NYSE) فهرست شده‌اند. علاوه بر این، بیش از 3000 شرکت غیر-مالی نیز در بازار نزدک فهرست شده‌اند که شاخص مرکب نشان‌دهنده قیمت آن‌ها است.

شاخص نزدک مرکب چیست؟

شاخص مرکب شاخص سرمایه‌ بازار بیش از 3000 شرکتی است که سهام آنها در بازار سهام نزدک معامله می‌شود. در این شاخص تمام سهام‌های فهرست شده در بازار نزدک که مشتق، سهام ترجیحی، و منابع مورد معامله بازار (ETFs) نباشند قرار می‌گیرند. این سهام‌ها شامل سهام‌های معمول، سهام شرکت‌های املاک (REITs) و سهام‌های قابل پیگیری در کنار منافع شراکت‌های محدود می‌شوند.

ویژگی‌های شاخص نزدک

قبل از هر چیز لازم به ذکر است که شاخص نزدک محدود به شرکت‌هایی نمی‌شود که سرپرستی آنها در ایالات متحده قرار گرفته باشد. این موضوعی است که آن را از بازار سرمایه نزدک بسیاری از شاخص‌های قیمت دیگر متمایز می‌کند. شنیدن گزارش قیمت بسته شدن شاخص مرکب در رسانه‌ها و اخبار مالی یک اتفاق معمول است چرا که این شاخص بخش بزرگی از بازار را پوشش می‌دهد.

روش‌شناسی شاخص مرکب

شاخص نزدک مرکب از یک روش‌شناسی وزن سرمایه بازار استفاده می‌کند. ارزش این شاخص برابر با ارزش کلی وزن سهم‌های هر یک از شرکت‌ها، ضرب در جدیدترین قیمت هر سهام است. سپس نتیجه با تقسیم شاخص اصلاح می‌شود، که باعث می‌شود ارزش کلی تبدیل به رقم مناسب‌تری برای گزارش‌های خبری شود.

این شاخص به صورت مداوم در طول هر روز معاملاتی محاسبه می‌شود، اما هر یک ثانیه اعلام می‌شود. آخرین اعلام ارزش مورد تائید این شاخص در هر روز معاملاتی در ساعت 4:16 دقیقه اعلام می‌شود.

دو نسخه از شاخص مرکب محاسبه می‌شود: یک شاخص بازده قیمت و یک شاخص بازده کلی. شاخص بازده کلی شامل سرمایه‌گذاری مجدد سود سهام بر روی سرمایه‌گذاری روزهای قبل نیز می‌شود. هر دو نسخه این شاخص شامل توزیع غیر نقدی می‌شود.

معیار صلاحیت قرارگیری در شاخص نزدک مرکب

برای این که یک شرکت بتواند صلاحیت قرارگیری در این شاخص را به دست بیاورد، سهام شرکت باید به صورت انحصاری در بازار سهام نزدک فهرست شده باشد (مگر این که این سهام پیش از تاریخ 1 ژانویه 2004 در یک بازار دیگر نیز فهرست شده باشد). نوع سهام هم باید یکی از انواع زیر باشد:

• رسید سپرده امریکایی (ADRs)
• سهام معمولی (Common Stock)
• منافع شراکت محدود
• اوراق قرضه عادی (Ordinary Shares)
• تراست‌های سرمایه‌گذاری املاک (REITs)
• سهام منافع سودآور (SBIs)
• سهام‌های پیگیری (Tracking Stocks)

انواع دیگر سهام از جمله مبالغ یک‌سویه، سهام‌های ترجیحی، حقوق سهام، ضمانت‌ها، واحدها، و انواع سهام مشتق دیگر واجد صلاحیت فهرست بازار سرمایه نزدک شدن در بازار نزدک و قرارگیری در شاخص آن نمی‌شوند. اگر سهامی واجد شرایط بوده باشد اما در حال حاضر این خصوصیت را نداشته باشد، از این شاخص حذف می‌شود.

ترکیب صنایع در شاخص نزدک

وزن صنایع در این شاخص متغیر است. اما همان طور که پیشتر اشاره شد، وزن شرکت‌های مرتبط با صنعت تکنولوژی در آن غالب است. وزن‌ صنایع مختلف در این شاخص در حال حاضر به صورت زیر است:

• تکنولوژی: %39/48
• خدمات مصرفی: %43/19
• سلامتی: %21/10
• مالی: %21/7
• صنعتی: %85/6
• محصولات مصرفی: %51/5
• ابزارها: %81/0
• ارتباطات: %72/0
• نفت و گاز: %55/0
• مواد پایه: %32/0

کارکرد شاخص نزدک مرکب

شاخص نزدک مرکب که مهم‌ترین شاخص این بازار نیز محسوب می‌شود روند کلی این بازار را مشخص می‌کند. این شاخص یک شاخص معاملاتی نیست و سرمایه‌گذاران نمی‌توانند مستقیما آن را خریداری کرده یا روی آن سرمایه‌گذاری کنند. بلکه از این شاخص برای شناسایی شرکت‌ها و سهام‌های پر بازده استفاده می‌شود. با این حال بعضی از محصولات مالی برای پیگیری این شاخص طراحی شده‌اند که از طریق آنها امکان پیگیری کارکرد این شاخص وجود دارد.

ساده‌ترین راه سرمایه‌گذاری روی شاخص مرکب خرید اوراق شاخص یا صندوق قابل معامله (ETF) شاخص است که به صورت منفعلانه شاخص را دنبال می‌کند. صندوق قابل معامله شاخص برای سرمایه‌گذاری روی تمام اجزای یک شاخص، با همان وزنی که در شاخص قرار گرفته‌اند طراحی شده است. ایده این نوع صندوق‌ها این است که در طول زمان، این صندوق‌ها می‌توانند همان کارکردی را ارائه دهند که خود شاخص آن را دنبال کرده و عرضه می‌کند.

این شاخص میزان سوددهی شرکت‌های فهرست شده در بازار نزدک را نشان می‌دهد. علاوه بر شرکت‌های امریکایی، بسیاری از بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان نیز در این بازار فهرست شده‌اند و بخشی از وزن این شاخص را تشکیل می‌دهند. این موضوع باعث می‌شود این شاخص یک شاخص به نسبت جامع باشد که کارکرد و روند کلی شرکت‌های عمده به ویژه در زمینه تکنولوژی را مشخص می‌کند.

شاخص نزدک 100 چیست؟

شاخص نزدک 100 سبدی از سهام 100 شرکت عمده‌ای است که در بازار سهام نزدک فهرست شده‌اند. این شاخص شامل شرکت‌هایی از بازار سرمایه نزدک صنایع مختلف به جز صنعت مالی، مثل بانک‌های تجاری و سرمایه‌گذاری می‌شود. این بخش‌های غیر مالی شامل صنایع فروش، بیوتکنولوژی، صنعت، تکنولوژی، خدمات درمانی، و امثال این می‌شود.

وزن شاخص 100

این شاخص بر اساس یک روش‌شناسی حجم سرمایه اصلاح شده فعالیت می‌کند. در این روش اصلاح شده وزن منفرد شرکت‌ها را مطابق با سرمایه بازار آنها در نظر می‌گیرد. این نوع وزن کردن باعث می‌شود تاثیر شرکت‌های بزرگ کاهش یافته و شاخص به نفع تمام اعضا موازنه شود. برای این کار، نزدک در هر فصل ترکیب شاخص را مورد بازبینی قرار می‌دهد و اگر ملزومات توزیع مناسب در آن بر قرار نباشد، وزن را اصلاح می‌کند.

معامله کردن شاخص نزدک 100

نزدک 100 را می‌توان از طریق بنیاد سرمایه‌گذاری کیوکیوکیو (QQQ Trust) معامله کرد. این محصول برای پیگیری کارکرد 100 شرکت برتر در بازار نزدک طراحی شده است. هر یک از این شرکت‌ها باید عضوی از نزدک 100 بوده و در بازار آن برای حداقل دو سال معامله فهرست شده باشند. علاوه بر این، سهام‌های فهرست شده باید میان حجم معاملات روزانه‌‌ای معادل 000/200 معامله داشته باشند و بازده فصلی و سالیانه خود را به صورت عمومی گزارش کنند.

ممکن است استثناهایی در مورد شرکت‌های عمومی تازه‌ تاسیس که سرمایه بازار بالایی داشته باشند در نظر گرفته شود. شرکت‌هایی که درگیر ورشکستگی شوند از این بنیاد حذف می‌شوند. ممکن است در مواقعی ترکیب سهام‌های بنیاد کیوکیوکیو دقیقا با شاخص نزدک 100 یکسان نباشد، با این حال ماموریت اصلی این بنیاد پیگیری قیمت و کارکرد شاخص زیرین، یعنی نزدک 100 است.

ترکیب صنایع در شاخص 100

این شاخص متشکل از سهام بخش‌های گوناگون به جز خدمات مالی می‌شود. سهم بزرگی از این شاخص به بخش تکنولوژی اختصاص دارد، که چیزی حدود %54 از وزن شاخص را تشکیل می‌دهد. خدمات مصرفی بخش بزرگ بعدی در این شاخص را تشکیل می‌دهند که توسط شرکت‌هایی مثل رستوران‌های زنجیره‌ای، خرده‌فروش‌ها، و شرکت‌های خدمات مسافرتی ارائه می‌شوند.

این سهام‌ها به لطف رشد مداوم غول خرده‌فروشی یعنی آمازون، چیزی حدود یک چهارم وزن سرمایه این شاخص را به خود اختصاص داده‌اند. خدمات درمانی، سهام صنایع، و شرکت‌های ارتباطی بخش‌های دیگر این شاخص را تشکیل می‌دهند. ترکیب شرکت‌ها در نزدک 100 در دو دهه گذشته به برداشت بازده‌های قابل توجه کمک زیادی کرده است.

معیار صلاحیت قرارگیری در شاخص نزدک 100

برای قرارگیری در شاخص 100، شرکت‌ها لازم است به صورت انحصاری سهام خود را در بازار نزدک فهرست کرده باشند. سهام‌های معمولی، اوراق قرضه عادی، رسید سپرده آمریکایی و سهام‌های پیگیری می‌توانند واجد شرایط در نظر گرفته شوند. بیست و هفت کشور با شرکت‌های این شاخص در ارتباط هستند.

معیارهای دیگر قرارگیری در این شاخص سرمایه بازار و نقدشوندگی هستند. در حقیقت هیچ حداقل قابل قبولی برای سرمایه بازار وجود ندارد، بلکه خود شاخص به نحوی طراحی شده که معرف 100 شرکت برتر فهرست شده در بازار سهام نزدک است.

کارکرد شاخص 100

نزدک 100 یک شاخص بسیار پر بازده محسوب می‌شود که 100 شرکت برتر فهرست شده در بازار سهام نزدک را دنبال می‌کند. بخش عمده وزن این شاخص را شرکت‌های تکنولوژی و برندهای چند ملیتی عظیم‌الجثه تشکیل می‌دهند. همان طور که پیشتر اشاره شد، بنیاد کیوکیوکیو یک محصول مالی طراحی کرده که با پیروی از این شاخص، سعی می‌کند همین کارکرد را به سرمایه‌گذاران عرضه کند.

این محصول مالی توانسته در طول یک سال %5/44 بازده داشته باشد که به معنای واقعی کلمه خیره کننده است. این بنیاد با حجم سرمایه تحت مدیریت 8/141 میلیارد دلاری، و میانگین معاملات روزانه 896/434/48 معامله یکی از بنیادهای عمده در زمینه سرمایه‌گذاری مالی محسوب می‌شود. این محصول مالی بهترین ابزار مالی موجود برای بهره بردن از شاخص نزدک 100 و بازده خارق‌العاده غول‌های تکنولوژی محسوب می‌شود.

سخن پایانی

بازار نزدک در سال 1971 با هدف ایجاد یک بازار سهام کاملا الکترونیکی که سهام شرکت‌های تکنولوژی را عرضه کند افتتاح شد. بخش عمده شرکت‌هایی که سهام خود را در این بازار فهرست می‌کنند شرکت‌های فنی و تکنولوژی، از جمله غول‌های کامپیوتر و دنیای مجازی مثل اپل، گوگل، آمازون و برندهایی از این دست تشکیل می‌دهند. شاخص نزدک مرکب یک شاخص کلی است که بر اساس حجم بازار شرکت‌ها بازده و کارکرد آنها است. این شاخص میانگین بازار سرمایه نزدک حجم سرمایه و قیمت سهام هر یک از 3000 شرکتی که در نزدک فهرست شده‌اند را دنبال کرده و میانگین آنها را عرضه می‌کند. شاخص مرکب توانسته همواره بازدهی بیش از %9 به دنبال‌کنندگان عرضه کند.

شاخص نزدک 100 بسیار محدودتر از شاخص کلی نزدک است و فقط 100 شرکت برتری که بهترین کارکرد در این بازار داشته باشند را شامل می‌شود. این شاخص یکی از پر بازده‌ترین شاخص‌های سهام و معاملاتی در تمام جهان محسوب می‌شود که در طول سال بازدهی حدود %45 عرضه می‌کند. هیچ یک از شاخص‌های نزدک قابل خرید و فروش یا سرمایه‌گذاری مستقیم نیستند. اما محصولات مالی ویژه‌ای با هدف پیگیری کارکرد این شاخص‌ها توسط شرکت‌ها و بنیادهای ثالث طراحی شده است که سرمایه‌گذاران می‌توانند به کمک آنها، بازده مشابهی با این شاخص‌ها به دست بیاورند. این شاخص‌ها تا حد زیادی کارکرد شرکت‌های تکنولوژی عمده امریکایی در بازارهای مالی را نمایش می‌دهند.

بورس نزدک (NASDAQ) چیست؟

نزدک (NASDAQ) دومین بورس بزرگ دنیا و اولین بازار سهام الکترونیکی جهان است که بسیاری از شرکت‌های بزرگ و غول‌های فناوی، سهام خود را در آن عرضه کرده‌اند.

اختصاصی آگاه پرس – در ادامه سلسله یادداشت های «سواد بورسی»، در این یادداشت کوتاه به «بورس نزدک (NASDAQ) چیست؟» می پردازیم.

این بازار در فوریه ۱۹۷۱ و توسط انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار تاسیس شده است. بسیاری از شرکت‌های مطرح در حوره فناوری مانند اپل، فیسبوک، آمازون و … سهام‌شان را در این بازار عرضه کرده‌اند و نام آن‌ها در میان بیش از ۳۰۰۰ شرکتی دیده می‌شود که سهام آن‌ها در این بورس معامله می‌شود.

بسیاری نزدک را یک بازار فرابورس می‌دانند؛ چرا که اولین معاملات مستقیم در این بازار بیشتر متمرکز بر سهم‌هایی بود که در دیگر بازارهای بورس عرضه نشده بودند.

معاملات سهام در بورس نزدک در روزهای دوشنبه تا جمعه انجام می‌شود و این بازار روزهای شنبه و یکشنبه تعطیل است. خرید و فروش سهام از ساعت ۹ و نیم صبح در این بازار شروع می‌شود و ساعت ۴ بعدازظهر پایان پیدا می‌کند.

نکته جالب اینکه در این بورس می‌توان پیش و پس از این ساعات هم به انجام معاملات و خرید و فروش سهام پرداخت. ساعت معاملات پیش از بازار بورس NASDAQ، از ۴ صبح شروع می‌شود و برخی معامله گران برای پیشی گرفتن از سایر فعالان بازار ترجیح می‌دهند در این ساعت کار خود را در بورس NASDAQ آغاز کنند.

ساعات معاملات پس از بازار بورس نزدک هم از ۴ بعدازظهر که پایان ساعت رسمی فعالیت بازار است، شروع می‌شود و تا ساعت ۸ شب ادامه دارد. این ساعت، زمان مورد علاقه نوسان‌گیرها برای انجام معاملات در بورس نزدک است.

بورس نزدک در شهر نیویورک قرار دارد و به عنوان یکی از دو بازار بورس این شهر در کنار بازار بورس نیویورک (NYSE) فعالیت می‌کند.

شیوه انجام معاملات در این دو بازار با هم متفاوت است و شرکت‌هایی هم که سهام‌شان در این دو بازار بورس شهر نیویورک عرضه شده است با یکدیگر متفاوت هستند. نزدک همانگونه که گفتیم بیشتر میزبان شرکت‌های پیشرو در زمینه فناوری است اما در بازار بورس نیویورک بیشتر سهام شرکت‌های قدیمی و بانک‌ها عرضه می‌شود.

شاخص‌های این بورس به ویژه دو شاخص مرکب نزدک و نزدک ۱۰۰ نیز اهمیت زیادی دارند که اولی نشان ‌دهنده میانگین قیمت تمام سهم‌های معامله شده در این بازار و دومی میانگین قیمت سهام معامله شده ۱۰۰ شرکت بزرگ غیرمالی و برتر نزدک است.

این بازار قابلیت حمایت بیت کوین را نیز دارد. NASDAQ سامانه رای دهی الکترونیکی را راه‌اندازی کرده که در صدر فناوری blockchain قرار گرفته است.

ساعات معامله بازارهای بورس دنیا

در پست های قبلی بازارهای معروف بورس دنیا و ایران را معرفی کردیم. زمان بسته شدن بازار سهام در بازارهای مختلف جهان متفاوت است، اما به جز روزهای تعطیل اکثراً بعدازظهر بسته می­ شوند. بازار سهام، بازاری است که در آن سهامِ شرکت های مختلف در طول روز مبادله و معامله می شوند؛ بازار به عنوان نهاد تضمین کننده معالاتِ منظم و انتشار قیمت اثربخش، ایفای نقش می­ کند. برخی از بازارهای بزرگ بورس سهام دنیا عبارتند از؛ بازار بورس شانگهای، بازار بورس سوئیس، بازار بورس لندن، بازار بورس نیویورک و نَزدَک آمریکا. معاملات در بازارهای دنیا از دوشنبه تا جمعه و در ایران از شنبه تا چهارشنبه انجام می ­شوند. دسترسی به هریک از بازارهای بورس دنیا به منظور انجام معاملات سهام، نیازمند کارگزار است.

در آمریکا و در شهر نیویورک دو بازار بورس به نام­های NYSE و NASDAQ (نَزدَک) وجود دارند. بازار بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) بزرگترین بازارهای بورس سهام در جهان و یک نهاد دولتی است.

از سال ۲۰۱۹، NYSE ساعت­های معاملات را از ۹:۳۰ تا ۴ بعداز ظهر تعیین کرده است. به جزء روزهای تعطیل که زودتر بسته می شود. همچنین NASDAQ نیز یک بورس اوراق بهادار مربوط به بازار الکترونیک جهانی است.

ساعات معاملات اولیه بازار نَزدَک از ۴ صبح تا ۹:۳۰ صبح است و پس از بسته شدن مجدداً بین ساعت­ های ۴بعدازظهر تا ۸ شب برای انجام معاملات باز است.

بورس اوراق بهادار تورنتو کانادا در ساعت ۹:۳۰ صبح شروع به کار کرده و در ساعت ۴ بعدازظهر بسته می ­شود. از طرفی بورس اوراق بهادار شانگهای به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای بورس دنیا در ساعت ۹:۳۰ صبح به وقت محلی باز و در ساعت ۳ بعد از ظهر بسته می­ شود. زمان ناهار نیز بین ساعت ۱۱:۳۰ صبح تا ۱ بعدازظهر است.

بورس اوراق بهادار توکیو ژاپن در ساعت (زمان محلی) ۹:۰۰ باز و در ساعت ۳ بعد از ظهر بسته می ­شود. زمان ناهار بین ساعت ۱۱:۳۰ صبح تا ۱۲:۳۰ بعدازظهر است.

بورس اوراق بهادار هنگ کنگ در ساعت (زمان محلی) ۹:۳۰ باز و در ساعت ۴ بعد از ظهر بسته می­ شود. زمان ناهار بین ساعت ۱۲:۰۰ صبح تا ۱۳:۰۰ بعدازظهر است.

بورس اوراق بهادار لندن در ساعت (زمان محلی) بازار سرمایه نزدک ۸ صبح باز و در ساعت ۴:۳۰ بعد از ظهر، بدون زمان ناهار بسته می شود.

ساعات کاری بازار بورس اروپا (Euronext) و همچنین بورس سوییس در ساعت ۹ صبح (زمان محلی) باز می شود و در ساعت ۵:۳۰ بعد از ظهر، بدون زمان ناهار بسته می ­شوند.

تمامی ساعات کاری فوق به وقت محلی می باشد. هیجان در بازار بورس آمریکا (نَزدَک و NYSE) بسیار زیاد بوده و افراد به دقت نمودارها و شاخص ها را دنبال می کنند تا ضرر کمتری متوجه آن ها شود. علت آن نیز این است که حد نوسان در بازارهای بورس دنیا وجود ندارد و نوسان قیمتهای سهام آزاد است.

(کپی با ذکر منبع بلامانع است.)

پست های دیگری که در همین راستا به شما پیشنهاد می دهیم:

دریافت آخرین وضعیت نماد خود و اخبار مربوط به آن از طریق اپلیکیشن بورس پلاس.

لینک دانلود از طریق کافه بازار و گوگل پلی در سایت قرار داده شده است. در صورت وجود هر گونه ابهام یا سوال می توانید از طریق پیج اینستاگرام برنامه با ما در ارتباط باشید.

«دوشنبه سیاه» سرآغاز قدرت‌گیری «نزدک»

دومین بورس بزرگ دنیا با بیشترین میزان معاملات سهام نسبت به دیگر بازارهای بورس در فوریه ۱۹۷۱ به عنوان نخستین بورس الکترونیک دنیا با نام «نزدک» راه‌اندازی شد. سهام بیش از ۳ هزار و ۳۲۰ شرکت در این بازار عرضه شده که از جمله آن‌ها می‌توان به شرکت‌های پیشرو در حوزه فناوری مانند اپل، آمازون و فیسبوک اشاره کرد.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، بورس نزدک (NASDAQ)، مخفف عبارت National Association of Securities Dealers Automated Quotation system (سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار)، بزرگ‌ترین سیستم الکترونیکی جهان برای معامله‌گران و سامانه مشخص کردن قیمت به صورت آنلاین برای معامله‌گران بازار سرمایه است.

نزدک بزرگترین بازار معاملاتی سهام آمریکا است که با حضور بیش از ۳ هزار و ۳۲۰ شرکت، بیشترین میزان معامله سهام را نسبت به هر بازار سهام دیگری در جهان دارد. به طوری که ارزش بازار نزدک ۱۰ تریلیون دلار بوده و حجم معاملات آن به ۹۸۲ میلیارد دلار می‌رسد.

بورس نزدک، پس از بورس نیویورک، دومین بازار بزرگ سهام در جهان است. بازار بورس نیویورک (NYSE) و بورس نزدک (NASDAQ) هر دو تاثیر بسیار زیادی بر اقتصاد جهانی دارند.

کشور امریکا، با ۲۲٫۹ تریلیون دلار، تولید ناخالص داخلی آمریکا تقریبا ۲۵ درصد از اقتصاد جهانی را تشکیل می‌دهد، سهمی که در طول ۶۰ سال گذشته تغییر کرده است. صنایع مالی، بیمه و املاک و مستغلات (۴٫۷ تریلیون دلار) باعث بیشترین رشد در اقتصاد این کشور هستند و پس از آن خدمات حرفه‌ای و تجاری (۲٫۷ تریلیون دلار) و دولت (۲٫۶ تریلیون دلار) قرار دارند.

پیشینه بورس نزدک

فعالیت بازار معامله سهام در سال ۱۹۳۴ منجر به شکل‌گیری «اتحادیه همگانی معامله‌گران سهام»National Association of Securities Dealers یا به اختصارNASD شد. NASD درحقیقت، یک مجموعه خودگردان بود که تا مدت‌ها فعالیت بازارهای بورسی و فرابورسی را در آمریکا بر عهده داشت.

نزدک در سال ۱۹۷۱ میلادی تاسیس شد تا امکان درج قیمت سهام به صورت الکترونیکی را برای مبادله‌گران فراهم بازار سرمایه نزدک کند. در نخستین روز فعالیت نزدک در ۸ فوریه سال حدود ۲۵۰۰ سهام فرابورسی معامله شد. بازار بورس نزدک که در سال ۱۹۹۰ به عنوان یک رقیب جدی برای بورس نیویورک محسوب می‌شد، در سال ۱۹۹۴ از نظر سهم معاملات سالانه، از بورس نیویورک پیشی گرفت.

نزدک در حقیقت، نخستین بازار بورس الکترونیک است. فلسفه وجودی این بازار، امکان‌پذیر شدن مبادله سهم‌های فرابورسی که پیش‌نیازهای ارائه شدن در بازارهای بزرگ‌تری مانند بورس اوراق بهادار نیویورک را نداشتند، است. این سهم‌ها پیشتر به صورت تلفنی معامله می‌شدند و چون اطلاعات مربوط به ‌آن‌ها باید از معامله‌گری متخصص در آن زمینه‌ اخذ می‌شد، خرید و فروش آن‌ها برای عموم مردم دشوار بود.

برخلاف بازار وال‌ استریت و بورس نیویورک، بورس نزدک کاملاً الکترونیکی است. تا سال ۱۹۸۷، اکثر معاملات بورس از طریق تلفن انجام می‌شد. اما در جریان حادثه دوشنبه سیاه، بازاریاب‌ها به تلفن‌ها پاسخ نمی‌دادند و به همین دلیل، سیستم انجام دستورات کوچک که شیوه‌ای الکترونیکی برای وارد کردن معاملات معامله‌گران بود، برقرار شد.

رشد و قدرتمند شدن نزدک بازار سرمایه نزدک بی ارتباط با «دوشنبه سیاه» نیست؛ دوشنبه سیاه، نامی است که به روز دوشنبه ۱۹ اکتبر ۱۹۸۷ داده‌اند. زمانی که شاخص DJIA سقوط نمایشی خود را هم‌زمان با سقوط سراسری بورس‌های جهانی شروع کرد. در آخر ماه اکتبر، بازار سهام هنگ‌کنگ ۴۵٫۸ درصد، استرالیا ۴۱٫۸ درصد، انگلستان ۲۶٫۴ درصد، آمریکا ۲۲٫۶ درصد و کانادا ۲۲٫۵ درصد سقوط کرده بودند!

در این روز، بازاری‌ها دیگر پاسخ تلفن‌هایشان را جهت انجام معامله سهام در آمریکا نمی‌دانند و در نهایت موجب شد یک سامانه آنلاین جهت انجام این کار راه‌اندازی شود تا از بروز اختلالات این چنینی جلوگیری به عمل آید. زمانی که این سامانه غول پیکر راه‌اندازی شد، یک انقلاب عظیم در انجام معاملات به وجود آمد. بنابراین، در ابتدای کار نزدک که این سامانه راه‌اندازی شد، افراد زیادی سپرده‌های بانکی خود را فروختند و وارد این بازار شدند و این امر باعث رشد بورس آمریکا در کوتاه‌ترین زمان ممکن شد.

ویژگی‌های سامانه نزدک

سامانه نزدک دارای ویژگی‌های به خصوصی است که موجب شده تا بتواند سالیان سال پیشرفت کند و رضایت کاربران را فراهم کند، این ویژگی‌ها عبارتند از:

* امنیت بالای شبکه

سامانه نزدک دارای امنیت بالایی است و مانند سیستم کنترل پرواز در آمریکا، از حساسیت بالایی برخوردار بوده که از هک شدن آن در بسیاری از موارد جلوگیری می‌کند.

* حمایت از بیت کوین

این سیستم معاملاتی آنلاین، نخستین و بهترین سامانه‌ای است که امکان حمایت از این ارز دیجیتال پرطرف‌دار در آن وجود دارد. به همین دلیل، افراد زیادی را به سمت خود در طول سال‌های اخیر جذب کرده است.

* برخورداری از ساعات کاری مناسب

بازار نزدک از دوشنبه تا جمعه هر هفته باز و مشغول به کار است، شنبه و یکشنبه روزهای تعطیل این بازار هستند. زنگ آغاز معاملات از ساعت ۹ و نیم صبح به وقت شرقی در این بازار زده می‌شود و ساعت پایان معاملات هم ساعت ۴ بعدازظهر است. البته معامله‌گران می‌توانند در ساعات قبل و بعد از باز شدن بازار هم در بورس نزدک به معامله سهام بپردازند.

* امکان فعالیت در خارج از ساعات کاری

یکی از جذاب‌ترین قابلیت‌های بورس نزدک، این است که سرمایه‌گذاران قادر خواهید بود تا معاملات خود را قبل از شروع ساعات کاری با نام "pre-market" و پس از آن با نام "after hours " انجام دهند.

ابر شرکت‌های نزدک

بسیاری از شرکت‌ها و مشاغل بزرگ دنیا در میان شرکت‌هایی هستند که سهام خود را در بازار نزدک ارائه کرده‌اند. به ویژه بسیاری از شرکت‌های پیشرو در زمینه فناوری همچون اپل، آمازون و فیسبوک که سهام آن‌ها در این بازار عرضه می‌شود. بسیاری از شرکت‌هایی که اولین بار است سهام‌شان را در بورس ارائه می‌کنند، این کار را از طریق بورس نزدک انجام می‌دهند.

شاخص‌های مهم در نزدک

این شاخص وضعیت سهام مبادله شده در بورس نزدک را نشان می‌دهد و میانگین قیمت تمام سهم‌های معامله شده در این بازار است. شاخص نزدک مرکب روند کلی این بازار را نشان می‌دهد. از آنجا که بسیاری از شرکت‌هایی که در نزدک سهام‌شان را عرضه می‌کنند، در حوزه فناوری فعالیت می‌کنند بنابراین شاخص مرکب نزدک معیار بسیار خوبی برای بررسی عملکرد این بخش هم محسوب می‌شود.

از شرکت‌های موجود در نزدک مرکب می‌توان به مایکروسافت، اپل، نتفلیکس، فیسبوک و آمازون اشاره کرد.

شاخص نزدک ۱۰۰، میانگین قیمت سهم‌های معامله شده ۱۰۰ شرکت بزرگ غیرمالی و برتر بورس نزدک است. البته این شرکت‌ها ۹۰ درصد وزن شاخص مرکب را نیز تشکیل می‌دهند. شاخص نزدک ۱۰۰ مالی و شاخص زیست فناوری نزدک از دیگر شاخص‌های مهم این بازار به شمار می‌روند.

سطوح بازار نزدک

بازار بورس نزدک دارای ۳ سطح بوده که هرکدام برای گروه های سرمایه گذار مختلفی تعبیه شده است. این سه سطح به شرح زیر است:

* بازار سرمایه (Capital market)

بازاری طراحی شده برای شرکت هایی در مقیاس کوچک که می‌توانند سهام خود را در این سطح از بازار بورس نزدک ارائه دهند. در این سطح سختگیری برای شرکت ها و سرمایه گذاران بسیار کم بوده. و این سطح را کلاه کوچک Capital cap نیز نامید.

* بازار جهانی (Global Market)

این سطح از بورس نزدک که به کلاه متوسط (Mid Cap) نیز مشهوراست، کمتر مورد توجه شرکت ها قراردارد. این سطح از بازار نزدک شامل ۱۴۵۰ سهام است و شرایط و ویژگی‌های خاص خودش را داراست.

* بازار انتخاب جهانی (Global Select Market)

این سطح شامل سهم هایی از ایالات متحده آمریکا بوده و ترکیبی از سهم های جهانی را شامل می‌شود. هرساله در ماه اکتبر، اداره مالکیت نزدک لیست شرکت هایی که واجد شرایط حضور در این سطح هستند را بررسی می‌کند.