بازارهای نزولی

این امر نشان می‌دهد که سقوط قیمت رمزارزها، به نقطه‌ای رسیده است که استخراج آن‌ها برای برخی از ماینرها صرفه‌ی اقتصادی ندارد و آن‌ها ترجیح می‌دهند دستگاه‌های خود را خاموش کنند.

بازارهای نزولی

معمولاً بازارهای نزولی باعث احساس عدم اطمینان در هر سرمایه‌گذاری و بخصوص در یک فرد مبتدی می شوند. در طول بازار صعودی، سرمایه گذاران مطمئن هستند که سود خواهند برد در حالی که در بازارهای نزولی مانند این روزها، احساس بدبینی در سرمایه بازارهای نزولی گذاران به وجود می آید. اما بازارهای خرسی دقیقا جایی هستند که جادو واقعاً اتفاق می‌افتد و می توانند شما را به سود فوق العاده ای برسانند؛ برای مثال، خرید اتریوم با قیمت 90 دلار در آذر ماه 1398. در ادامه مقاله ما به شما روش های مدیریت سرمایه در بازار نزولی این روزهای ارزهای دیجیتال را نشان می دهیم.

بازارهای خرسی: تحلیلی بر وقوع، شدت و مدت زمان ماندگاری بازارهای ریزشی

بازارهای نزولی ترسناک ترین دوره در هر سرمایه گذاری هستند، اما چند راه برای ماندن در این بازار و مدیریت سرمایه و همینطور سود کردن وجود دارد!

معمولاً بازارهای نزولی باعث احساس عدم اطمینان در هر سرمایه‌گذاری و بخصوص در یک فرد مبتدی می بازارهای نزولی شوند. معمولا در طول بازار صعودی، سرمایه گذاران مطمئن هستند که سود خواهند برد در حالی که در بازارهای نزولی مانند این روزها، احساس بدبینی در سرمایه گذاران به وجود می آید.

بنا بر مصاحبه کوین تلگراف با Dylan Dewdney ، بنیانگذار شبکه Kylin، دو اشتباه عمده ای که سرمایه گذاران در بازار نزولی مرتکب می شوند: «یکی سرمایه گذاری بیش از حد و دوم اینکه سرمایه گذاری با عدم قاطعیت یعنی در سرمایه گذاری خود اطمینان کامل را ندارند.

شما باید سهامی را برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال انتخاب کنید که به آن اعتماد داشته باشید، طوری که دارایی و منابع اختصاص داده شده به آن را مدیریت و در طولانی مدت ترسی نداشته باشید. در کل، بازارهای خرسی جایی هستند که جادو واقعاً اتفاق می‌افتد و می توانند شما را به سود فوق العاده ای برسانند - برای مثال، خرید اتریوم با قیمت 90 دلار در آذر ماه 1398.

به استناد به داده‌های Glassnode، شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین، معامله‌گران تقریباً 43000 تراکنش خرید و فروش در صرافی‌های ارز دیجیتال در اوایل ماه می میلادی 2022 انجام دادند. این رقم به ارزش 3.1 میلیارد دلار بیت کوین را شامل می شود. اما، ترسی که باعث درخواست‌های فروش شد، ناشی از سقوط Terra بود، که باعث افت بیش‌تر بازار بود.

بازارهای نزولی زمانی اتفاق می‌افتند که قیمت دارایی‌ نسبت به بالاترین قیمت اخیر، حداقل 20 درصد کاهش یابد. به عنوان مثال، در بازار نزولی فعلی، بیت کوین ( BTC ) بیش از 55 درصد از بالاترین رکورد خود یعنی قیمت 68000 دلاری در نوامبر کاهش یافته است. بیت کوین اکنون در زمان نگارش این مقاله زیر 25000 دلار معامله می شود.

بازارهای خرسی: پیدایش، شدت و مدت زمان ماندگاری آنها

به گزارش Nerdwallet ، بازارهای نزولی اغلب به اقتصاد جهانی گره خورده اند . یعنی قبل یا بعد از رکود اقتصادی رخ می‌دهند. در جایی که بازار نزولی وجود دارد، یا یک فروپاشی اقتصادی در حال وقوع است یا در آینده اتفاق می افتد.

اساساً، کاهش مداوم قیمت از اوج‌های اخیر تنها شاخص بازار نزولی نیست. شاخص‌های اقتصادی دیگری نیز وجود دارد که سرمایه‌گذاران باید از آنها آگاه باشند تا یاد بگیرند که آیا بازار نزولی در حال انجام است یا خیر. برخی از این شاخص ها شامل نرخ بهره، تورم و نرخ اشتغال و بیکاری و غیره است.

با این حال، رابطه بین بازارهای نزولی اقتصاد و بازار نزولی چندان سخت نیست . وقتی سرمایه گذاران می بینند که اقتصاد در حال کوچک شدن و بازار نزولی است متوجه می شوند سود شرکت نیز به زودی شروع به کاهش خواهد کرد. و این بدبینی باعث می شود که دارایی های خود را بفروشند و در نتیجه بازار را حتی پایین تر بکشند. سرمایه‌گذاران اغلب نسبت به اخبار بد بیش از حد واکنش نشان می‌دهند.

در هر صورت، بازارهای خرسی کوتاه تر از بازارهای گاوی هستند. طبق گزارش اخیر CNBC، بازارهای نزولی حدود 289 روز دوام دارند. با این حال، بازارهای صعودی می توانند حتی به بالای 991 روز هم برسند.

اگرچه هیچ کس به طور قطع نمی داند که یک بازار نزولی دقیقا تا چه زمانی ممکن است دوام بیاورد، چند نکته در مورد چگونگی مقابله با آن وجود دارد.

مدیریت سرمایه در بازار خرسی

به عنوان یک سرمایه گذار، نمی توان برای جلوگیری از وضعیت نامطلوب بازار یا اقتصاد به طور کلی کاری انجام داد. با این وجود، کارهای زیادی وجود دارد که می‌توان برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌های خود در این بازار نزولی انجام داد.

میانگین هزینه دلار

استراتژی میانگین گیری یا متوسط هزینه دلاری (Dollar cost averaging) استراتژی سرمایه گذاری را توصیف می کند که سرمایه‌گذار طبق یک زمان‌بندی خاص، علیرغم پایین آمدن قیمت سهام، مبلغ ثابتی را به خرید آن اختصاص می‌دهد. اگر قیمت سهام پایین آمده باشد، سرمایه‌گذار قادر به خرید تعداد بیشتری سهام خواهد شد و در حالت عکس یعنی زمانی که قیمت سهام بالا رفته باشد، تعداد کمتری را خواهد خرید و در نتیجه انجام این کار، قیمت تمام شده هر سهم، کمتر از قیمت میانگین تمامی خریدها، خواهد بود. چرا که در قیمت‌های پایین‌تر، سرمایه‌گذار، تعداد زیادی از سهام را خریداری کرده‌است.

جیمز باترفیل (James Butterfill)، رئیس بخش تحقیقات شرکت تحلیلی کوین شیرز (CoinShares)،به کوین تلگراف گفت که بیت کوین اکنون یک همبستگی معکوس ثابت با دلار ایالات متحده دارد.

این امر به دلیل ویژگی‌های ارزشی در حال ظهور بیت کوین، منطقی است. اما همین بیت کوین را به شدت به نرخ‌های بهره حساس می‌کند. آنچه بیت‌کوین را در شش ماه گذشته به سمت «زمستان رمزنگاری» سوق داده است را می‌توان به‌طور کلی نتیجه مستقیم از تصمیمات فدرال رزرو دانست. بیانیه‌های بازارهای فدرال رزرو (FOMC) شاخص خوبی برای این موضوع است و ما می‌توانیم ارتباط واضحی با زمان انتشار بیانیه‌ها و حرکت قیمت مشاهده کنیم.

هنگامی که به این رویکرد سرمایه گذاری یعنی میانگین گیری تسلط پیدا کنید می توانید از مزایای خرید در کف بهره مند شوید و همچنین از سرمایه گذاری تمام پس انداز خود در اوج بازار اجتناب کنید. به هر حال، همانطور که بازارهای نزولی در دنیای سرمایه گذاری وحشتناک هستند، بهترین زمان برای خرید دارایی های رمز نگاری با کمترین قیمت هستند.

استراتژی تنوع سازی سبد سهام

برای سرمایه‌گذارانی که دارای دارایی های متنوعی در پرتفوی خود هستند، تأثیر بازارهای نزولی ممکن است چندان شدید نباشد. زمانی که بازارهای نزولی در حال وقوع هستند، قیمت دارایی ها به طور کلی کاهش می یابد، اما نه لزوماً به شدت ریزش بازار. بنابراین، این استراتژی تضمین می کند که یک سرمایه گذار ترکیبی از برندگان و بازنده ها را در طول دوره نزولی در دارایی های خود داشته باشد. بنابراین، کل زیان از پرتفوی به حداقل ممکن کاهش می یابد.

سهام دفاعی یا تدافعی را در نظر بگیرید

در طول بازارهای نزولی طولانی، برخی از شرکت ها (عمدتاً کوچکتر یا نوپا) در طول مسیر خسته می شوند. در حالی که سایر شرکت های با سابقه تر و با ترازنامه قوی تر می توانند تا زمانی که لازم باشد در برابر شرایط سخت مقاومت کنند.

بنابراین، هر کسی که به دنبال سرمایه‌گذاری در سهام است، باید به دنبال سهام آن شرکت‌هایی باشد که مدت‌هاست فعالیت دارند. اینها سهام دفاعی هستند. و معمولاً در بازار نزولی پایدارتر و قابل اعتمادتر هستند.

اوراق قرضه

اوراق قرضه یا اوراق با درآمد ثابت همچنین می تواند در طول روند نزولی به سرمایه گذار کمک کند. این به این دلیل است که قیمت اوراق قرضه معمولاً برخلاف قیمت سهام ثابت است . بنابراین، اوراق قرضه بخش کلیدی هر پرتفوی است و به سرمایه گذار آسودگی نسبی می دهد تا روند بازار نزولی را تحمل کند.

صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) در بورس

برخی از سهم ها از جمله سهام آب و برق و کالاهای مصرفی در طول رکود بازار به خوبی رشد می‌کنند. و بیش از هر سهم دیگری، می توانند به عنوان "دارایی های ثابت" عمل کنند. سرمایه گذاری در این سهام از طریق صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) می تواند یک حرکت هوشمندانه باشدچرا که هر صندوق شاخص یا ETF سهام شرکت های مختلف را در اختیار دارد.

به طور معمول یک بازار نزولی سرمایه‌گذاران را وسوسه می‌کند که بازار را بدون نگاه کردن به سوابق گذشته ترک کنند. همانطور که تاریخ نشان داده است، بازارهای نزولی برای همیشه دوام ندارند و بازار کنونی نیز دوام نخواهد داشت.

بر اساس گزارش Hartford Funds، بیش از 26 بازار نزولی از سال 1928 تا کنون رخ داده است و هر یک از آن بازارهای نزولی بلافاصله با یک بازار صعودی دنبال شد که سود کافی برای جبران زیان هایی متحمل شده داشته است.

بنابراین، مهم است که همیشه ذهن خود را از رکود حاکم دور کنید، به خصوص اگر برای بلندمدت سرمایه گذاری می کنید. در نهایت، بازارهای گاوی که در طول مسیر شاهد خواهید بود، از بازارهای نزولی پیشی خواهند گرفت.

تصمیم نهایی

همانطور که قبلا توضیح داده شد، خطرات زیادی برای سرمایه شما همراه با بازارهای نزولی وجود دارد. اما، با این وجود موقعیت خوبی برای موفقیت در روند صعودی بعدی نیز هستند. با این حال، این به استراتژی سرمایه گذاری خوب همراه با صبر بستگی دارد. بنابراین، معمولا در هر زمانی در بازار سرمایه گذاری، می‌توان سود را تضمین کرد، چه در حال میانگین گیری باشید، چه در حال تنوع سازی سبد سهام ، سرمایه‌گذاری در ETF و یا سرمایه گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت باشید.

از دست دادن پول و سرمایه همیشه سخت است، اما بهترین راه برای عبور از بازار نزولی، فرار کردن و فروختن نیست؛ بلکه، به روش های گفته شده در این مقاله توجه داشته باشید و در این شرایط بازار آرامش خود را حفظ کنید.

در حالی که عملکرد قیمت بیت کوین در مواجهه با تصمیمات فدرال رزرو و بخصوص افزایش بی‌سابقه نرخ بهره در آمریکا ضعیف بوده است، این روند فعلی در عملکرد قیمت بیت کوین ممکن است کوتاه مدت باشد. از آنجایی که نقدینگی گریبان بانک‌های مرکزی را گرفته است، ما معتقدیم که در مواجهه با این آشفتگی سیاست‌های پولی، بیت‌کوین یک سرمایه گذاری خوب است.

بازار نزولی آخر هفته: سقوط بیت کوین به زیر ۴۰ هزار و اتریوم زیر ۳ هزار دلار

جدای از ApeCoin که امروزه به خوبی در فضای سبز قرار دارد، بیشتر بازار ارز دیجیتال آسیب دیده است. بیت کوین زیر ۴۰ هزار دلار و اتریوم کمتر از ۳ هزار دلار است.

تحولات نامطلوب قیمت در ۲۴ ساعت گذشته ادامه یافت و بیت کوین برای دومین بار در این هفته به زیر ۴۰۰۰۰ دلار سقوط کرد. سکه های جایگزین نیز حداقل اکثر آنها قرمز هستند، اما ApeCoin احساسات بازار را به چالش کشیده و دو رقمی شده است.

بیت کوین ۴۰ هزار دلار از دست داد

همین چند روز پیش بود که ارز دیجیتال اولیه به تقریباً ۴۳۰۰۰ دلار رسید که به بالاترین سطح قیمت خود در بیش از ده روز گذشته تبدیل شد. این یک برچسب قیمت بسیار چشمگیر بود، زیرا در اوایل این هفته، ارزش آن به پایین ترین سطح ماهانه زیر ۳۹۰۰۰ دلار سقوط کرده بود.

با این حال، BTC از پیک محلی خود به شدت رد شد و تقریباً بلافاصله مسیر خود را معکوس کرد. در عرض چند ساعت، ارزش خود را به ۴۰۰۰۰ دلار کاهش داد، جایی که در اکثر اوقات روز وجود داشت.

چشم انداز در ساعات بعدی بدتر شد و بیت کوین به زیر سطح مطلوب سقوط کرد و به حدود ۳۹۰۰۰ دلار سقوط کرد. در حال حاضر، چند صد دلار بازیابی شده است، اما هنوز زیر ۴۰۰۰۰ دلار است.

بر این اساس، ارزش بازار بیت کوین ضربه دیگری خورده و پس از گذشت مدت کوتاهی از ۸۰۰ میلیارد دلار در اوایل این هفته، به ۷۵۰ میلیارد دلار کاهش یافته است.

BTCUSD. منبع: TradingView

ETH زیر ۳ هزار دلار، ApeCoin بالا می رود

عملکرد اخیر آلت کوین ها تا حد زیادی شبیه بیت کوین است، به این معنی که اکثر آنها در مقیاس روزانه با رنگ قرمز پوشانده می شوند.

اتریوم در روز چهارشنبه/پنجشنبه به ۳۲۰۰ دلار رسید، اما نتوانست به صعود خود ادامه دهد. دیروز به ۳۰۰۰ دلار کاهش یافت و اکنون به زیر آن سطح رسیده است.

بایننس کوین توانسته است بالای ۴۰۰ دلار باقی بماند، حتی اگر BNB حدود ۱٫۵ درصد در روز کاهش داشته باشد.

ریپل، سولانا، ترا، کاردانو، آوالانچ، دوج کوین و شیبا اینو نیز از آلت‌های با کلاه بزرگ‌تر قرمز هستند. ضررهای بیشتر از Decred (-13%)، شبکه Theta (-11%)، Covex Finance (-10%)، THORChain (-8%)، Polygon (-6%) و Secret (-6%) مشهود است. .

ApeCoin در میان معدود سودجویان بزرگ است. توکن بومی BAYC در مقیاس روزانه ۱۷ درصد افزایش یافته است و نزدیک به ATH آن است.

در مقیاس، ارزش کل بازار کل دارایی‌های کریپتو دوباره حدود ۵۰ میلیارد دلار کاهش یافته است.

بررسی اجمالی بازار کریپتو منبع: QuantifyCrypto

سلب مسئولیت: اطلاعات یافت شده در CryptoPotato مربوط به نویسندگان نقل شده است. این نظرات را ایران فراسود در مورد خرید، فروش یا نگهداری هر گونه سرمایه گذاری نشان نمی دهد. به شما توصیه می شود قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری، تحقیقات خود را انجام دهید. از اطلاعات ارائه شده با مسئولیت خود استفاده کنید. برای اطلاعات بیشتر به سلب مسئولیت مراجعه کنید.

پنج مزیت یک بازار نزولی

مدت‌هاست که شاهد افت قیمت بیت کوین هستیم و معلوم نیست که این وضعیت تا کی ادامه دارد. هر کسی سعی دارد به نحوی پیش بینی کند که این شرایط تا چه مدتی ادامه دارد، قیمت‌ها تا چه میزان کاهش خواهد داشت و بهبود بازار با چه سرعتی صورت می‌گیرد. این که شما در حال مطالعه این مطلب هستید احتمالاً نشان دهنده علاقه مندی شما به این حوزه است. اما افت قیمت ارزهای رمزپایه حتی در میان پرشورترین طرفداران ارزهای رمزپایه هم احساس یاس و دلسردی ایجاد کرده است. از طرفی باید توجه داشت که این موضوع فقط جنبه منفی ندارد؛ در حقیقت بازارهای نزولی می‌توانند مزایای قابل توجهی ایجاد کنند که در این مطلب به بررسی بعضی از آنها پرداخته شده است.

تشخیص افراد قابل اطمینان

معمولاً جامعه ارز رمزپایه در توییتر رفتاری دو قطبی دارد، یعنی وقتی شرایط خوب است شاهد فوران توییت‌های مثبت و خوب هستیم و وقتی شرایط بد است همه توییت‌ها منفی هستند. اما در حال حاضر مدت‌هاست شرایط آنقدر بد بوده که سرمایه گذاران علاقمند به این حوزه انتشار نکات آموزشی را متوقف کرده و دائما در حال بدگویی هستند. هم زمان، «کارشناسانِ» قبلی هم بی سروصدا در حال پاک کردن تمام توییت‌های گذشته خودشان هستند که ادعا می‌کردند قیمت بیت کوین به زودی فوق العاده زیاد می‌شود و به موقعیت‌های باور نکردنی دست پیدا می‌کند. اما جنبه مثبت بازار نزولی این است که می‌توانید متوجه شوید چه کسانی قابل اعتمادتر هستند. قرار نیست شما به دنبال افرادی باشید که حتی یک پیش بینی اشتباه هم نداشته باشند، بلکه افراد قابل اعتماد کسانی هستند که اشتباهات خودشان را قبول کنند و وقتی شرایط بازار تغییر کرد، صحبت‌های متناقض و کاملا متضادی نسبت به قبل نداشته باشند.

از بین رفتن سریع‌تر سکه‌های مشکل دار

بازارهای نزولی برای جدا کردن گندم از کاه بسیار مفید هستند. این شرایط علاوه بر کمک به تشخیص متخصصان و کارشناسان قابل اعتماد، به تشخیص سکه‌های قابل اعتماد هم کمک می‌کند. شاید شما هم از مشاهده سقوط یک سکه خاص که به هر دلیلی نسبت به آن حس تنفر داشتید یا ورشکسته شدن ICO ای که موفق به سرمایه گذاری در آن نشده بودید احساس خوشحالی کنید، اما واقعیت این است که نزولی بودن بازار باعث می‌شود سکه‌هایی که مشکلات خاصی دارند و به نوعی به دنبال کلاهبرداری هستند زودتر از بین بروند. تمام طرح‌های هرمی، کلاهبرداری‌هایی که با ادعای پرداخت وام صورت می‌گرفتند و سایر طرح‌هایی که به دنبال کسب سود با روش‌های غیرقانونی بودند زودتر سقوط می‌کنند و بهبود شرایط برای آنها زمان بر خواهد بود. علیرغم کلاهبردار شناخته شدن Bitconnect، بررسی‌های صورت گرفته نشان می‌دهد که پروژه‌های جدیدی سعی دارند جای آن را بگیرند. کلاهبرداری همیشه وجود داشته اما به لطف بازار نزولی این امکان وجود دارد که حداقل بتوان بین آنها بدترین‌ها را تشخیص داد.

ایجاد فرصت برای یادگیری

طی دوره اوج بیت کوین مثلاً در اواخر سال ۲۰۱۷ هیچ فرصت و انگیزه‌ای برای مطالعه روند بازار وجود نداشت. می‌توانستید صفحه اول سایت Coinmarketcap را پرینت کنید یک نقطه از روند بیت کوین (که همواره صعودی بود) را هدف بگیرید و این ضمانت وجود داشت که حتما سود می‌کنید. اما در یک بازار راکد که هیچ عجله و شتابی برای بررسی قیمت‌ها در هر دو دقیقه یک بار وجود ندارد و فرصت‌های سودآوری کم و محدود هستند می‌توانید به آموزش و کسب اطلاعات بیشتر بپردازید. این اطلاعات می‌توانند شامل بهبود مهارت‌های تحلیل تکنیکال، شناسایی علائم تغییر حتمی بازار و تحقیق درباره سکه‌هایی باشد که به زودی اوج می‌گیرند. تلاشی که صرف انجام این کار می‌کنید قطعا در آینده و در هنگام تغییر روند بازار نتایج خیلی خوبی برای شما خواهد داشت.

ایجاد فرصت برای اندوختن سرمایه

صحبت کردن درباره جمع آوری ارزهای رمزپایه کار آسانی است اما نه وقتی که بازارهای نزولی ارزش سرمایه شما بیشتر از ۸۰ درصد افت کند و چیز دیگری برای سرمایه گذاری نداشته باشید. اما اگر همچنان به این بازار امیدوار هستید و باور دارید که ارزهای رمزپایه مثل بیت کوین یک روز دوباره به اوج برمی گردند همین حالا زمان اقدام است. حتی پس از این که وضعیت بازار قرمز شد بازهم تلاش برای ساخت و توسعه ارزهای رمزپایه متوقف نشد و در حال حاضر زیرساخت‌های لازم برای صعود بازار آماده است. بنابراین می‌توانید همین حالا که قیمت ارزهای رمزپایه افت کرده در این بازار سرمایه گذاری کنید تا وقتی که مجددا این ارزها – به خصوص بیت کوین – اوج گرفتند بتوانید به آرامش و استراحت برسید.

ایجاد فرصت برای دنبال کردن علایق

دنیای ارزهای رمزپایه دنیایی شگفت انگیز و حیرت آور است اما افراد زیادی همه چیز خودشان را وقف این دنیا کرده اند. بعضی از علاقمندان پروپا قرص سرمایه گذاری در این حوزه، دائما چشم به صفحه کامپیوتر دوخته اند و هیچ کار دیگری جز این کار ندارند؛ حتی وقت رسیدگی به خودشان را ندارند. اما قطعاً این روش زندگی سالم نیست. بازار نزولی این فرصت را برای این افراد ایجاد کرده که چشم از صفحه کامپیوتر بردارند و وقتشان را صرف انجام کارهایی مثل ورزش، مطالعه کتاب، شرکت در کلاس‌های مفید، پیاده روی و دنبال کردن سایر علاقمندی‌هایشان کنند.

به قول Ferris Bueller، «قطار زندگی به سرعت در حال گذر است. اگر متوقف نشوید و هر از گاهی نگاهی به اطراف نداشته باشید، زیبایی‌های اصلی آن را از دست می‌دهید». ارزهای رمزپایه جایی نخواهند رفت و هر زمان که خواستید می‌توانید به آنها سربزنید. قطعا شما کنترلی برای به دست گرفتن وضعیت بازار ندارید اما کنترل شما، دست خودتان است. سعی کنید زمان را صرف کارهای ارزشمند کرده و بهترین انتخاب‌ها را داشته باشید – هم در دنیای مجازی و حوزه ارزهای رمزپایه و هم در زندگی واقعی. سرمایه گذاری، آموزش و تصمیمات شخصی که حالا – در بدترین وضعیت بازار – انجام می‌دهید، می‌توانند بهترین تصمیمات زندگی شما باشند.

گری‌اسکیل: بازار نزولی فعلی ممکن است تا 9 ماه آینده ماندگار باشد!

گری‌اسکیل: بازار نزولی فعلی ممکن است تا 9 ماه آینده ماندگار باشد!

راهنمای مطالعه

طبق یافته‌های گری‌اسکیل (Grayscale)، سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال ممکن است مجبور باشند حدود هشت ماه برای بازار صعودی بعدی انتظار بکشند. شرکت سرمایه‌گذاری گری‌اسکیل، بازار نزولی فعلی را با سایر چرخه‌های بازار در تاریخ کریپتو مقایسه کرد تا زمان دوره صعودی بعدی را پیش‌بینی نماید. گری‌اسکیل خاطرنشان کرد که مانند بازارهای سنتی، فضای ارزهای دیجیتال چرخه‌ای است و این صنعت در حال حاضر در حال تجربه چیزی است که تحلیل‌گران آن را «بدترین بازار نزولی» در تاریخ خود می‌نامند.

در این گزارش تخمین زده می‌شود که چرخه‌های بازار کریپتو به‌طور متوسط چهار سال یا تقریباً 1275 روز طول می‌کشد. این شرکت چنین استنباط کرد که چرخه بازار فعلی، که در سال 2020 آغاز شد، می‌تواند کمتر از 250 روز (حدود هشت ماه) طول بکشد، اگر چرخه‌های قبلی بازار قبل از بازگشت دوباره تکرار شوند. بااین‌حال، این شرکت اشاره کرد که این نقطه بهترین فرصت خرید را به سرمایه‌گذاران می‌دهد.

این گزارش همچنین نشان داد که حرکت بیت‌کوین در محدوده اوج قیمت (ATH) در سال گذشته طولانی‌تر از چرخه‌های قبلی بوده است. شرکت گری‌اسکیل این امر را به رشد شتابان بازار در چند سال گذشته نسبت داد و افزود که برخلاف چرخه‌های بازار قبلی، سرمایه‌گذاری در دارایی‌های کریپتو برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی و نهادی آسان‌تر شده است.

در بخش نهایی گزارش، گری‌اسکیل به این نکته اشاره کرد که صرف‌نظر از شدت هر چرخه بازار، صنعت کریپتو همیشه در نهایت قوی‌تر ظاهر می‌شود.

بازار نزولی بیت کوین، سرمایه‌گذاران را وحشت‌زده کرده است

کاهش حجم معاملات بیت کوین و ادامه‌ی رکود بازار ارزهای دیجیتال، بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه را به تأمل واداشته است.

تحقیقات و ارزیابی‌های تیم تحلیلگران جی‌پی‌مورگان (JPM)، ازجمله نیکلاس پنیگیرتزوگلو استراتژیست بازار جهانی، حاکی از آن است که مؤسسات و نهادهای سرمایه‌گذاری، از طولانی شدن دوران بی‌رونقی بازار دارایی‌های دیجیتال ترسیده‌اند.

روز ۱۴ دسامبر تیم جی‌پی‌مورگان در یادداشت تحقیقی خود نوشت :

به نظر می‌رسد که مشارکت و حضور مؤسسات مالی در بخش تجارت و معاملات بیت‌ کوین بسیار کمرنگ‌تر شده است. ما شاهد کاهش چشم‌گیر متریک‌های جریان کلیدی هستیم.

به گفته‌ی پنیگیرتزوگلو، حجم معاملات ارزهای رمزنگاری‌شده، همچنان سیر نزولی بازارهای نزولی را طی می‌کند و هم‌زمان، علاقه‌ی تجار و سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین نیز در حال کاهش است. این روندها، آثار جانبی بسیار مخربی را در سراسر بازار به وجود می‌آورند.

JPM: آلت‌کوین‌ها به‌شدت در حال آسیب‌اند

یادداشت جی‌پی‌مورگان به این نکته اشاره می‌کند که در طول این دوره‌ی رکود، سایر ارزهای دیجیتال نیز از آسیب‌های بزرگ در امان نبوده‌اند. به‌علاوه، عدم سودآوری ماینرها در زمستان دارایی‌های رمزنگاری‌شده، همچنان ادامه دارد.

مقاله مرتبط:

این امر نشان می‌دهد که سقوط بازارهای نزولی قیمت رمزارزها، به نقطه‌ای رسیده است که استخراج آن‌ها برای برخی از ماینرها صرفه‌ی اقتصادی ندارد و آن‌ها ترجیح می‌دهند دستگاه‌های خود را خاموش کنند.

اما برخی از فعالین داخل بازار معتقدند که تحلیلگران به علت تمرکز بیش‌ازحد بر هزینه‌های استخراج، چشم‌انداز اصلی بازار را از دست‌ داده‌اند. برای مثال بری سیلبرت، بنیان‌گذار صندوق سرمایه‌گذاری Digital Currency Group معتقد است که هزینه‌های معدن‌کاوی یا استخراج، معیار مناسبی برای ارزش‌گذاری کلاس دارایی دیجیتال نیستند. او می‌گوید:

شما باید تصمیمات سرمایه‌گذاری یک ماینر را از هزینه‌های عملیاتی که او برای استخراج بیت‌کوین تحمل می‌شود، متمایز بدانید.

سیلبرت در مصاحبه‌ی خود، توضیح می‌دهد که معمولاً عملیات استخراج، با تمرکز بر دوره‌های بلندمدت برنامه‌ریزی و اجرا می‌شود و ماینرها به دستاوردهای کوتاه‌مدت فکر نمی‌کنند. او در ادامه می‌گوید:

آن گروه از کسب‌وکارهای استخراج ارزهای دیجیتال، که در طول پنج سال گذشته تأسیس‌شده‌اند، تاکنون سرمایه‌ی بسیار زیادی را کسب و جمع‌آوری کرده‌اند. آن‌ها می‌توانند باوجود زیان دهی، به کار خود ادامه دهند (زیرا بر اساس برنامه‌های بلندمدت پیش می‌روند.)

عدم علاقه‌ی جی پی مورگان به دارایی‌های دیجیتال، از مقامات بالای این شرکت شروع می‌شود

بدبینی و نگاه تیره‌ی جی‌پی‌مورگان نسبت به بیت‌کوین، موضوع جدیدی نیست و مستقیماً، از مقامات بالای این شرکت نشأت می گیرد. جیمی دیمون، مدیرعامل این سازمان مالی و سرمایه گذاری، به وضوح از بیت‌کوین متنفر است و اغلب اوقات آن را «کلاهبرداری و شیادی» می خواند.

گرچه دیمون بارها وعده داده که دیگر در مورد بیت‌کوین صحبت نمی‌کند، اما در ماه اکتبر سال جاری مجدداً تأکید کرد که از بیت‌کوین بیزار است. بااین‌حال او فناوری بلاک‌چین را سوژه‌ی متفاوتی می‌داند و ضمن اشاره به قانونی بودن این فناوری، حمایت خود را از آن اعلام کرده است. او در یکی از مصاحبه‌های اخیر خود گفت:

من واقعاً هیچ اهمیتی برای بیت کوین قائل نیستم؛ اما بحث بلاک‌چین فرق می‌کند. بلاک‌چین یک فناوری واقعی است، درحالی‌که بیت‌کوین شباهتی به پول‌های فیات ندارد.